Muskova zavrnitev plačila najemnine prispeva k Goldmanovim slabim nepremičninskim posojilom

Goldman Sachs je v prvem četrtletju prizadel porast zamud pri posojilih za komercialne nepremičnine, ki ga je delno spodbudilo zavračanje Elona Muska, da bi Twitterju plačal najemnino.

Vrednost posojil posojilojemalcem poslovnih nepremičnin (CRE), ki zamujajo z odplačilom, je v prvem četrtletju narasla za 612 odstotkov na 840 milijonov dolarjev, glede na poročila, ki jih je zvezni komisiji za zavarovanje depozitov vložila Goldmanova bančna enota z licenco.

To je bilo veliko višje od porasta zamudnih posojil CRE, o katerih je poročala celotna ameriška bančna industrija, ki so se v istem obdobju povečala za 30 odstotkov na nekaj več kot 12 milijard dolarjev, poroča Bankingregdata.com, ki združuje poročila FDIC.

Skok v zamudah v Goldmanovi dejavnosti sprejemanja depozitov se je zgodil v času, ko konkurenčne banke svarijo pred naraščajočimi izgubami pri posojilih za komercialne nepremičnine, ki so večinoma vezane na poslovne zgradbe in so bile sklenjene, preden je pandemija uvedla delo od doma kultura.

Goldman je veliko manj izpostavljen posojilom za komercialne nepremičnine kot njegovi večji tekmeci. Ob koncu prvega četrtletja je imel po poročilu FDIC 8.4 milijarde dolarjev neporavnanih posojil, zavarovanih s poslovnimi nepremičninami. Wells Fargo je imel 91 milijard dolarjev, Bank of America pa 60 milijard dolarjev.

Vendar pa so naraščajoče zamude še en znak frustracij, s katerimi se sooča banka, ko poskuša diverzificirati svoje poslovanje stran od tradicionalne osredotočenosti na posle in trgovanje.

Goldman je bil v skupini bank, vključno s Citigroup in Deutsche Bank, ki je posodilo 1.7 milijarde dolarjev Columbia Property, investicijskemu skladu za nepremičnine, za sedem poslovnih stavb v San Franciscu in New Yorku, vključno z dvema, v katerih sta veliki pisarni za Twitter.

Twitter je novembra prenehal plačevati najemnino in Elon Musk, milijarder, lastnik omrežja družbenih medijev, je zaposlenim povedal, da ne namerava ponovno začeti plačevati ali pokrivati ​​zapadlih obveznosti, glede na tožbe. Družba Columbia Property, ki toži Twitter zaradi zamujenih plačil, februarja ni plačala posojila. Columbia Property ni želela komentirati. Twitter, ki je sprejel politiko, da ne odgovarja novinarjem, ni bil dosegljiv za komentar.

Glede na sorazmerno majhno izpostavljenost Goldmana sektorju slaba posojila ne bodo imela pomembnega vpliva na njegove dobičke. »Za Goldman posojanje ni tako pomembno,« pravi Christopher Kotowski, bančni analitik pri Oppenheimerju. Po Goldmanovih lastnih izračunih posojila za komercialne nepremičnine predstavljajo manj kot 20 odstotkov celotne posojilne knjige banke.

Kljub temu je po podatkih Bankingregdata.com več kot 10 odstotkov njegovih posojil CRE, ki jih ima v svoji hčerinski bančni družbi, kar predstavlja 90 odstotkov vseh njegovih posojil, v neki obliki zamud, medtem ko je povprečna zamuda pri podobnih bankah manjša. kot 1 odstotek.

V vlogah SEC in razpravah z vlagatelji Goldman opredeljuje svoja posojila za poslovne nepremičnine širše in vključuje posojila investicijskim podjetjem, ki kupujejo in prodajajo nepremičninske dolgove, ter posojila, ki se uporabljajo za združevanje posojil za poslovne nepremičnine v naložbene vrednostne papirje.

Po tem merilu je prestopništvo nižje, a še vedno višje od vrstnikov. »Če pogledate celotno našo dejavnost posojanja komercialnih nepremičnin, je naša stopnja zamud pod 2 odstotkoma,« je dejal Goldman.

FDIC pa ta posojila, ki imajo običajno veliko nižje stopnje neplačil, uvršča v drugo kategorijo.

Goldman, ki je po finančni krizi postal regulirana banka, je zadnje desetletje porabil več sredstev za posojanje. Podjetje ima zdaj skoraj 180 milijard dolarjev neporavnanih bančnih posojil, kar je več od 3 milijard dolarjev pred desetletjem.

Leta 2020 je Goldman dejal, da je posojilo podjetjem ena od prednostnih nalog podjetja. "Sprejemamo bančni model," je dejal takratni glavni finančni direktor Stephen Scherr med predstavitvijo vlagateljem. "Verjamemo, da bo to pomemben vir prihodnje rasti za podjetje."

Banka je imela koristi od višjih obrestnih mer, pri čemer se je dobiček njene posojilodajalke v prvem četrtletju povečal na 3.7 milijarde dolarjev – kar je najvišja vrednost vseh časov in 20-odstotni skok v primerjavi z enakim obdobjem lani.

Kljub temu je večja posojilna knjiga tudi vir potencialnih izgub glede na pripravljenost Goldmana, da posoja bolj tveganim podjetjem posojilojemalcem v primerjavi s svojimi tekmeci. Nekaj ​​več kot 65 odstotkov njegovih komercialnih posojil je namenjenih "junk" posojilojemalcem brez bonitetne ocene naložbene stopnje, v primerjavi z 28 odstotki oziroma 17 odstotki za JPMorgan Chase in Citi.

Goldmanov skupni obseg neplačanih posojil je po podatkih FDIC ob koncu prvega četrtletja poskočil na 3.2 milijarde dolarjev ali približno 2 odstotka njegovih neodplačanih posojil z 2.4 milijarde dolarjev pred letom dni.

Večina teh je vezanih na kreditne kartice in druga potrošniška posojila, ki predstavljajo približno 65 odstotkov njegovih rezervacij za izgube pri posojilih, poroča Bankregdata.com.

Goldman je v začetku tega leta nakazal, da se namerava umakniti od posojil potrošnikom, tako da je odprodal posojila v višini 1 milijarde dolarjev, vezana na svojo potrošniško banko Marcus.

David Fanger, ki sledi Goldmanu pri podjetju za ocenjevanje obveznic Moody's Investors Service, je dejal: "Čeprav je njihova nagnjenost k tveganju morda večja kot pri drugih podjetjih, so na splošno bolj proaktivna pri obvladovanju tveganj."