Multicoin Capital je prizadel propad FTX, pri čemer je 10 % AUM njegovega sklada obtičalo na borzi

Multicoin Capital, eno najboljših podjetij tveganega kapitala, ki se osredotoča na kripto, je močno prizadeto zaradi propada kriptoborze FTX, kaže pismo, ki ga je pridobil The Block.

Pismo, ki sta ga v torek poslala poslovodna partnerja Multicoin Capitala Kyle Samani in Tushar Jain partnerjem podjetja »Master Fund«, kaže, da približno 10 % skupnih sredstev sklada v upravljanju (AUM) še vedno čaka na dvige na FTX.

"Na žalost nismo mogli dvigniti vseh sredstev sklada na FTX," piše v pismu. "Sredstva, vključno z BTC, ETH in USD, čakajo na dvig in predstavljajo približno 15.6 % sredstev v skladu (brez stranskih žepov) in približno 9.7 % skupnega AUM sklada."

Pred FTX ustavljeni dvigi v torek je Multicoin Capital v skladu s pismom lahko umaknil okoli 24 % sredstev sklada, ki so bila na borzi. Pismo ne omenja vrednosti v dolarjih, ki ustrezajo odstotkom. Multicoin Capital ni odgovoril na prošnjo The Block za komentar do časa tiska.

Neposredna izpostavljenost 

V skladu s pismom je FTX ena od treh borz, na katerih trguje Multicoin Master Fund, skupaj s Coinbase in Binance. Borza, ki jo je ustanovil Sam Bankman-Fried, je zaradi likvidnostne krize propadla.

Konkurenčna borza Binance je v torek s FTX dosegla dogovor o morebitnem nakupu. Če Binance na koncu pridobi FTX, potem Multicoin pričakuje, da bo kot stranka borze FTX lahko povrnil 100 % svojih zastalih sredstev. Toda "še vedno obstaja verjetnost", da se transakcija ne zaključi, in v tem primeru Multicoin morda ne bo videl popolne izterjave svojih sredstev, ki jih hrani pri FTX, in morebitna izterjava bi bila verjetno dodatno odložena, piše v pismu.

Poleg tega, da so njegova sredstva obtičala na FTX, je imel Multicoin Capital tudi likviden položaj v FTT, izvornem žetonu borze v težavah, in sredstva, s katerimi je trgoval s FTT, so prav tako obtičala na FTX.

»Sklad je imel likvidno pozicijo v FTT. Danes zjutraj smo nemudoma ukrepali po objavi, da je Binance kupil FTX, in prodali našo celotno pozicijo FTT po povprečni ceni 17.79 $,« piše v pismu. "Čeprav smo ustrezno ukrepali, so sredstva, za katera smo trgovali s FTT (BTC in USD), še vedno na FTX in sklad trenutno ne more dvigniti teh BTC in USD."

Glede na FTT se zdaj trguje pri približno 5 USD CoinGecko.

Posredna izpostavljenost 

Multicoin Capital je tudi posredno izpostavljen situaciji FTX, piše v pismu. To je v obliki njegovih položajev v žetonih Solana (SOL) in Serum (SRM).

"Največji položaj v skladu je SOL," piše v pismu. To pomeni, da ker je Solana na splošno veljal za Bankman-Friedovo sfero vpliva, bi situacija FTX lahko pomenila, da bi lahko SOL verjetno opazil povečano volatilnost in vplival na njegov položaj v bližnji prihodnosti. Cena SOL je trenutno 18.88 $, kar je danes 32-odstotni padec.

Toda Multicoin Capital ostaja dolgoročno optimističen glede Solane glede na njen rastoči ekosistem. »Dolgoročni smo bili biki SOL, ne zaradi ene osebe in/ali subjekta, temveč zaradi širšega ekosistema, ki se razvija na vrhu Solane, in narave Solanine podporne tehnologije,« piše v pismu. "Medtem ko situacija FTX/Binance očitno ni v pomoč SOL v kratkem času, verjamemo, da ne poslabša teze v našem naložbenem časovnem obdobju."

Kar zadeva položaj Multicoina v Serumu, je v pismu pisalo, da se žetoni SRM sklada odklenejo v sedmih letih, z začetkom avgusta 2020 (kar pomeni, da se bo SRM sklada končal avgusta 2027). Sklad je prodajal SRM, ko se je sprostil, in je že vrnil približno 30x svoje začetne naložbe, glede na pismo. Toda ostali njegovi žetoni SRM so zasnovani za odklepanje neposredno v skrbništvo na FTX.

»Približno pet let je, preden bo stranski žepni položaj SRM popolnoma odklenjen. Glede na okoliščine se lahko postopek odklepanja v prihodnje spremeni ali pa tudi ne, mi pa si bomo prizadevali doseči najboljši rezultat za vlagatelje,« piše v pismu.

Multicoin Capital sprejema nekatere ukrepe glede na situacijo FTX. Natančneje, je v postopku zmanjševanja izpostavljenosti sklada nasprotni stranki z odpoklicem vseh neporavnanih zavarovanj. »Poleg zgoraj omenjene izpostavljenosti FTX in izpostavljenosti, ki jo imamo do Coinbase (našega primarnega skrbnika), je naša edina preostala izpostavljenost do nasprotne stranke Genesis. Ta izpostavljenost znaša 1.1 % celotnega sklada AUM in delamo na tem, da bi jo odpravili,” piše v pismu.

Podjetje tveganega kapitala dela tudi na ločenih komunikacijah za partnerje, ki so vloženi v njegove druge sklade, na katere ti dogodki vplivajo, vključno z Sklad tveganega kapitala III, ki je vlagatelj v FTX US, in podjetje za posebne namene ali SPV, ki ga je sestavil pred približno enim letom za vlaganje v FTX International (subjekt, s katerim je Binance sklenil posel), v skladu s pismom.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Vse pravice pridržane. Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni na voljo ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.