Move Over Target in Walmart, Costco dobi zlato zvezdo

Za trimesečno obdobje, ki se je končalo 8. maja, je Costco objavil prilagojeni dobiček na delnico v višini 3.17 USD (GAAP EPS: 3.04 USD), kar je bil udoben premag ob prihodku v višini 52.596 milijarde USD. Ne samo, da je številka prodaje presegla Wall Street za več kot 1 milijardo dolarjev, ampak je bila tudi dovolj dobra za 16.2-odstotno rast v primerjavi z enakim obdobjem lani. Prilagoditev v višini 0.13 USD na delnico je bila povezana z enkratno obremenitvijo pred obdavčitvijo v višini 77 milijonov USD za dodatne ugodnosti, dodeljene v skladu z novo pogodbo o zaposlenih v podjetju, ki je začela veljati 14. marca.

Primerljiva prodaja, prilagojena nihanjem cen bencina in valutnim vrednotenjem, je v ZDA dosegla 10.7-odstotno rast, 12.8-odstotno v Kanadi, 9.1-odstotno za druge mednarodne in 10.8-odstotno rast v celotnem podjetju. Prodaja v e-trgovini se je povečala za 7.9 %.

Nekaj ​​Nitty Grittyja

Prihodki od članarin so se povečali za 9.2 % na 984 milijonov dolarjev. Družba je četrtletje končala s 116.6 milijona imetnikov kartic in 27.9 milijona plačanih izvršnih članov. To je rast za 1.6 % oziroma 2.9 %. Stopnje obnove so bile v Severni Ameriki močnih 92.3 %, kar je izboljšanje v primerjavi z lanskim 92.0 %.

Ker si hotel vprašati …

Uprava ni omenila nobene posebne dividende. Vem, da je to nekaj, kar iščejo delničarji Costco. Druga zanimiva točka je bila ideja, da bi podjetje lahko poskušalo povečati bruto maržo s povišanjem članarine. Costco je v preteklosti to pristojbino dvigoval vsakih 5.5 let ali približno. Zadnjič je uspelo? Tako je, 2017. Torej, skoraj je zapadlo. Podjetje je to zadnje obravnavalo med klicem. Vodstvo ne verjame, da je pravi čas, glede na pritisk, pod katerim je ameriški potrošnik, kar je zelo spodobno vodstvo. Ne tako super za delničarje, razen če so tudi kupci, a zelo spodobno.

Bilanca stanja

Costco je poročevalsko obdobje zaključil z neto denarno pozicijo v višini 11.831 milijarde dolarjev in zalogami blaga v višini 17.623 milijarde dolarjev. To prinaša kratkoročna sredstva na 33.008 milijarde dolarjev. Kratkoročne obveznosti znašajo 31.845 milijarde dolarjev. To pomeni, da je trenutno razmerje Costco 1.04, ki je opravil moj test, ne za eno miljo, vendar je opravil. Razumem, zakaj so zaloge večje, ne samo pri nas, ampak po vsej maloprodaji, in čeprav ni znak takojšnje skrbi, odvisno samo od tega, kaj je v zalogah, je to zagotovo tveganje, zaradi česar je podjetje morda molčalo glede kakršne koli vrste posebne dividende.

Skupna sredstva so znašala 63.852 milijarde dolarjev. Po zaslugi družbe Costco v bilanci stanja ni nobenih neopredmetenih sredstev, navedenih kot sredstva. Skupne obveznosti, zmanjšane za lastniški kapital, znašajo 43.339 milijarde dolarjev, vključno z 6.507 milijarde dolarjev dolgoročnega dolga in 2.452 milijarde dolarjev dolgoročnih obveznosti za najem. Podjetje lahko te obveznosti poplača iz svojega žepa, če je potrebno.

Wall Street

Najdem sedem analitikov na prodajni strani, ki jih TipRanks ocenjuje s štirimi ali petimi zvezdicami in so tudi mnenja o Costco, odkar so bili ti zaslužki objavljeni. Obstaja pet "kupi" ali enakovrednih ocen in dve "zadrži" ali enakovredni oceni. Eden od »nakupov« ni določil ciljne cene, tako da imam za delo le šest teh. Povprečna ciljna cena šestih je 546.33 $, z najvišjo 590 $ (Joe Feldman iz Telsey Advisory) in najnižjo 510 $ (Paul Lejuez iz Citigroupa). Povprečje štirih »kupov« je 554.50 $, medtem ko je povprečje dveh »zadrževanj« 530 $.

Moje misli

Navdušen sem nad tem, kako dobro je Costco izvedel preteklo četrtletje. Zaradi tega sta tako Walmart kot Target res grozna.

Bralci bodo opazili, da so od aprila do zloma Walmart/Target delnice vrnile (povzpele) približno 61.8 % celotnega zvišanja od marca 2021 do aprila 2022. Zdaj bomo malo povečali ...