Če želite svoj denar vložiti na pameten način, finančni strokovnjaki priporočajo, da se izogibate velikim delnicam z visoko rastjo in raje izberete vrednostna imena, ki niso tako priljubljena. Osnovna strategija: prepoznavanje priložnosti ob minimiziranju nekaterih tveganj. Toda finančna družba Morningstar s sedežem v Chicagu pravi, da obstaja pametnejši način zaslužka - beta lahko pomaga vlagateljem prepoznati boljše delniške priložnosti med gospodarsko negotovostjo kot vrednost ali rast. Razčlenimo, kako ta metrika meri volatilnost in kdaj jo lahko uporabite za naložbe.
Če iščete pametne načine za zaslužek, a finančni svetovalec vam lahko pomaga prepoznati dobre naložbe za vaš portfelj.
Zakaj Morningstar pravi, da bi se morali vlagatelji osredotočiti na volatilnost delnic
Pri analizi naložb mnogi vlagatelji pogledajo vrednosti naložb (podcenjene delnice, ki bi lahko sčasoma pridobile največjo vrednost) in rast zalog (tistih, ki lahko precej prehitijo konkurente).
Medtem ko primerjam vrednost v primerjavi z delnicami rasti bi bilo smiselno za vaš portfelj, Morningstar pravi, da je trenutno, z gospodarsko negotovostjo, težko določiti, kako bi lahko bilo okolje naklonjeno vrednost ali rast.
Morningstar je nedavno poročal da je od sredine junija najnižja točka medved trga (kar se običajno zgodi, ko cene padejo za vsaj 20 % od nedavne najvišje vrednosti), so rastoče delnice v dveh mesecih pridobile 20.3 %, medtem ko so vrednostne delnice v istem času zrasle za nekaj več kot tretjino (7.8 %).
Čeprav je finančna družba tudi dejala, da podatki obeh delnic kažejo, kako so se "razmeroma izenačile", pri čemer se je vrzel med vrednostjo in rastjo zmanjšala od zadnjega tržnega vrha 16. avgusta, vrednost delnic pa je poskočila "pred rastočimi delnicami za 6.8 odstotka točke.”
Zaradi vse manjšega razkoraka med vrednostnimi in rastočimi delnicami je Morningstar dejal, da bi vlagatelji lahko imeli koristi od močnejšega kontrasta med delnicami z visoko in nizko beta vrednostjo, da bi našli naložbene priložnosti. In posebej je poudarilo, da so "delnice z visoko stopnjo beta poceni."
"Celotni trg je trenutno 15% podcenjen," je v članku dejal David Sekera, glavni ameriški tržni strateg za Morningstar. "Torej je pravi čas, da se še bolj preusmerimo na delnice z visoko stopnjo beta, da ujamemo dodatno rast, ko si trg opomore."
Razumevanje delovanja beta
Beta je metrika ki meri volatilnost delnice. To se običajno izračuna s primerjavo sprememb tečajev delnic z gibanji širšega delniškega trga, kot je S&P 500, v 12-mesečnem obdobju.
Delniški trgi imajo na splošno različico beta ena. In beta za posamezno delnico se izračuna glede na to, kako daleč se premakne od tega referenčnega indeksa.
Na primer, če ima delnica beta ena, potem lahko vlagatelj domneva, da se njena cena giblje tesno s tem trgom. In to bi lahko pomenilo, da dodajanje v vaš portfelj ne bi prevzelo velikega tveganja.
Posamezne delnice z beta vrednostmi, večjimi od ena, bi lahko pomenile večjo volatilnost. Toda za vlagatelje z večjim toleranca na tveganje, to bi lahko pokazalo tudi potencial za močnejše vrne.
Kot drug primer, če kupite delnico z beta tri, potem je lahko trikrat bolj volatilen kot celoten trg. Torej, če se indeks S&P 500 v enem letu dvigne za 10 %, lahko pričakujete, da se bo tečaj posamezne delnice v tem času dvignil za trikrat toliko (30 %). Čeprav je pomembno omeniti, da bi lahko padel tudi za 30%, medtem ko se skupni borzni trg zniža le za 10%.
Za delnico z beta pod ena bi lahko vlagatelji ugotovili, da je manj volatilna kot celoten trg, in jo dodali v svoje portfelje, da se zavarujejo pred tveganjem in razpršiti naložbe.
Vendar pa morate tudi upoštevati, da lahko beta pod ena pokaže, da se posamezna delnica giblje v nasprotni smeri od celotnega trga. In to bi lahko pomenilo, da se cena delnice dvigne, ko trg pade, ali nihanje v drugo smer, ko trg raste.
Nazadnje, beta vrednosti nič bi lahko tudi pokazale, da posamezne delnice delujejo neodvisno od celotnih trgov, zato je podlaga za to beta le eden od mnogih dejavnikov, ki bi jih morali upoštevati pri analizi naložbe.
Kako lahko vlagatelji uporabljajo različico beta za vlaganje
Morningstar pravi, da je delnice z visoko stopnjo beta mogoče najti v cikličnem super sektorju, ki je skupina delnic iz panog, na katere močno vplivajo spremembe v gospodarstvu.
Te zaloge se lahko sčasoma spremenijo na podlagi različnih dejavnikov in vključujejo energijo, potrošniško ciklično (avtomatsko, stanovanjsko, razvedrilno in maloprodajno), osnovne materiale (rudarstvo, rafiniranje kovin, kemični in gozdarski proizvodi) in tehnologijo.
Finančna družba pravi, da lahko vlagatelji prepoznajo delnice z nizko beta in tako zmanjšajo tveganje za svoje portfelje. Vendar tudi ugotavlja, da "nizke beta naložbene strategije lahko zamudijo nagrade, ko trg deluje dobro."
Za vlagatelje z večjo toleranco do tveganja je Morningstar dejal, da "območja trga z najvišjo beta trgujejo po nekaterih najnižjih cenah."
Kot primer se je finančna družba sklicevala na indeks potrošniškega cikličnega sektorja v ZDA, ki je imel »konec avgusta beta 1.26 nad tržno vrednostjo in je mesec končal pri 87 % svoje skupne poštene vrednosti ali 13 % diskontu. .”
Poleg tega je Morningstar poročal, da sta indeksa tehnologije in komunikacijskih storitev od avgusta imela »nekaj najvišjih beta na sektorski ravni«, ki sta »tudi med najbolj podcenjenimi tržnimi sektorji, trenutno na 89 % oziroma 65 % njihove ocene analitikov Morningstarja. ocene poštene vrednosti, oz.
In za primerjavo je finančna družba dejala, da so se delnice komunalnih storitev avgusta končale kot nekatere najnižje stopnje beta, pri čemer je indeks znašal "8.3 % nad svojo skupno pošteno vrednostjo." Vlagatelji z nizko toleranco do tveganja se zaradi stabilnosti in visokih dividendnih donosov osredotočajo na delnice komunalnih podjetij, da se zavarujejo pred gospodarskimi upadi.
Spodnja črta
Beta lahko vlagateljem pomaga ugotoviti, kako bi se lahko gibala cena posamezne delnice v primerjavi s celotnim trgom. Finančno podjetje Morningstar poudarja, da bi lahko v obdobjih gospodarske negotovosti, ko sta si delnice vrednosti in rasti preblizu, lahko delnice z visoko in nizko beta vlagateljem pomagale pri prepoznavanju novih naložbenih priložnosti. Vendar morate upoštevati, da ta meritev temelji na preteklih rezultatih, zato morda ne upošteva sedanjih in prihodnjih sprememb, ki vplivajo na posamezne delnice. Zato je koristno kombinirati to metriko z drugimi v popolnejši analizi, preden se odločite za naložbo.
Nasveti za vlaganje za začetnike
A finančni svetovalec vam lahko pomagajo pri sprejemanju pametnih naložbenih odločitev za vaš portfelj. Brezplačno orodje SmartAsset vas poveže z do tremi finančnimi svetovalci, ki služijo vašemu območju, vi pa lahko brezplačno opravite razgovore s svojimi svetovalci, da se odločite, kateri je pravi za vas. Če ste pripravljeni poiskati svetovalca, ki vam lahko pomaga doseči vaše finančne cilje, začni zdaj.
Najboljši način, da se kot vlagatelj zaščitite pred tveganjem, je, da razpršite svoja sredstva. Brezplačni kalkulator SmartAsset vam lahko pomaga ugotoviti pravi pristop za vaš portfelj.
Avtor fotografije: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Pošta Morningstar vlagateljem pove, da je ta meritev pomembnejša od vrednosti delnice ali rasti pojavil prvi na Blog SmartAsset.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html