Morgan Stanley razkriva družinsko pisarniško enoto, ki želi služiti najbogatejšim izmed bogatih

Potem ko je vdrl v upravljanje denarja za zgolj bogate, Morgan Stanley CNBC je izvedel, da se osredotoča na najbogatejše med bogatimi – družinske pisarne z več deset milijard dolarjev premoženja.

Banka je zadnja štiri leta razvijala nabor produktov, namenjenih družinskim pisarnam, vse močnejšim naložbenim subjektom, ki jih je ustanovil najbogatejši na svetu posamezniki in družine, pravi glavni operativni direktor za upravljanje premoženja Jed Finn.

Ta poteza je zadnji znak prihod družinske pisarne kot ključni igralec, ki briše stare razlike Wall Streeta. Število podjetij se je v zadnjem desetletju močno povečalo in v svojem globalnem iskanju donosa so se družinske pisarne spremenile v vozila, ki lahko stave kot hedge skladi, vlagajte v novoustanovljena podjetja kot podjetja tveganega kapitala in celo nakupovalna podjetja naravnost.

Toda njihova velikost in kompleksnost sta pomenila, da so bile družinske pisarne do nedavnega večinoma ignorirane, saj so bile prevelike za tradicionalne kanale upravljanja premoženja bank in premajhne za institucionalno pokritost, je dejal Finn v intervjuju.

"Padli so med razpoke tistega, kar je obstajalo prej," je dejal. "To je segment v vrednosti 5.5 bilijona dolarjev, v katerem nihče nima pomembnega deleža, ker ni ene same ponudbe, ki bi resnično ustrezala različnim potrebam različnih družin."

Pritisk prihaja kot Morgan Stanley, ki ga vodi izvršni direktor James Gorman od leta 2010 želi doseči 10 bilijonov dolarjev sredstev strank, kar je več kot 50 % višje od trenutne ravni. Gorman je delno pomagal oblikovati Morgan Stanley v velikana za upravljanje premoženja prevzemi kar je banki pomagalo ciljati na širok spekter strank. Strategijo so pohvalili vlagatelji, ki imajo raje stabilnejše vire prihodkov kot razmeroma nestanovitno trgovanje in investicijsko bančništvo.

Uspeh banke pri povečevanju sredstev pod upravljanjem je vodilne vodilne v iskanje drugih področij priložnosti. Leta 2018 je Finn začel spraševati stranke družinskih pisarn, katere so njihove največje potrebe. Vodje se še vedno zanašajo na Excelove preglednice, da spremljajo imetja, pri čemer ročno posodabljajo številke iz kopice podatkovnih virov, ki hitro zastarijo, je dejal.

"V resnici so potrebovali ta vir resnice," je dejal Finn. »Kako zgraditi glavno knjigo za družino, kjer lahko na kateri koli točki razumejo, kakšna je njihova skupna izpostavljenost, in omogočijo različnim ljudem, različnim upravičenjem, da jo vidijo? To je bil izziv.”

Tako je banka prevzela svojo platformo za storitve skladov za hedge sklade, ki hrani in spremlja vrednosti po razredih sredstev in geografskih območjih, ter jo prilagodila za družinsko pisarno ter ustvarila čist vmesnik, ki prikazuje lastništvo in uspešnost.

Enota Morgan Stanley Family Office je lani začela vkrcati podjetja v novo platformo in je doslej dodala več kot 25 milijard dolarjev sredstev, so sporočili iz banke. V močnem letu za delnice je Morgan Stanley dodal rekord $ 438 milijarde v čistih novih sredstvih v letu 2021.

"Za te družine je to spremenilo igro, saj lahko zdaj dejansko v realnem času vidijo, kje so vse njihove posesti, in v skladu s tem sprejemajo odločitve, kar je bil njihov največji izziv," je dejal.

Januarja je Gorman na vprašanje o svojem cilju v višini 10 bilijonov dolarjev navedel nastajajoče družinsko pisarniško podjetje kot eden od razlogov, zakaj banka povečuje premoženje hitreje kot prejšnja leta. "Resnica je, da premožni ljudje postanejo bogatejši hitreje kot ljudje, ki so manj premožni," je dejal Gorman.

Ko je bogastvo ultra bogatih raslo, so tisti, ki imajo za vlaganje vsaj 250 milijonov dolarjev, gravitirali k modelu družinske pisarne, ki jim omogoča neposreden nadzor nad svojimi financami v rahlo reguliranem vozilu.

Ker se uradom ni treba registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje kot svetovalci, se ocene razlikujejo glede na njihovo število in sredstva v upravljanju. Obstajajo vsaj 10,000 družinske pisarne po vsem svetu, od katerih je večina nastala v zadnjih 15 letih, poroča računovodska družba EY.

Morgan Stanley je imel več uspeha pri podpisu novopečenih bogatašev na svojo platformo v primerjavi z družinami s starim denarjem, ki so že upravljane. V zadnjem desetletju se je pojavil val ustvarjanja bogastva brez primere, ko ustanovitelji novoustanovljenih podjetij zbirajo denar v zasebnih krogih, prodajajo svoja podjetja ali jih javno objavljajo.

»Če pogledaš vsak IPO v zadnjih 12 do 24 mesecih boste videli ravnatelja, ki ima zdaj več denarja, kot ga je kdajkoli imel, in običajno ni ekipe, ki bi ga upravljala,« je dejal Finn. "Ko pride do šeste generacije [bogastva], je stvar že obvladana."

Banka na nadzorno ploščo družinske pisarne še naprej dodaja zmogljivosti, vključno z možnostjo skrbništva nad delnicami zasebnih podjetij. Morgan Stanley dela tudi na platformi za povezovanje, kjer lahko novoustanovljena podjetja zbirajo sredstva neposredno pri banki, pri čemer črpajo kapital iz družinskih pisarn in drugih strank z izjemno visoko neto vrednostjo.

»To je postalo velik vir povpraševanja teh družin. Želijo biti prikazani več in različne vrste nepovezanih naložb,« je dejal Finn.

Čeprav ameriški in evropski banki tekmeci, vključno JPMorgan Chase in UBS, so bili jockeying Morgan Stanley meni, da bo v zadnjih letih služil družinskim pisarnam, da ima pomembno prednost pri ustvarjanju rešitve za skupino, ki temelji na finančnih tehnologijah, pravi sopredsednik Andy Saperstein.

"Večini tekmovalcev bi bilo zelo težko poskusiti ustvariti nekaj takega," je dejal Saperstein. "Družinam učinkovito zagotavljamo institucionalno kakovostne storitve."