Največja investicijska banka Morgan Stanley že nekaj mesecev opozarja na vse težje gospodarske razmere, njen glavni ameriški delniški strateg Mike Wilson pa je nedavno vodil zapis na temo defenzivnega vlaganja, predvsem vlaganja v dividende.
Wilson postavlja jasno strategijo za vlagatelje v dividende, začenši z dejstvom, da najboljše delnice z dividendami po svoji naravi zagotavljajo tok dohodka, ki je hkrati varen in stabilen, in bo zagotovilo zaščito vlagateljev v katerem koli tržnem okolju.
»Verjamemo, da 'najboljša točka dividend' ni najti najbolj donosne delnice,« pravi Wilson, »ampak najti dosledna podjetja, ki lahko povečajo svoje dividende iz leta v leto in imajo dokazane rezultate. Prav ta temeljna stabilnost v kombinaciji z donosom dividend lahko zagotovi obrambno blazino v obdobjih pretresov na trgu – podobno kot v današnjem okolju.«
V tem ozadju so analitiki Morgan Stanleyja izbrali delnice, ki vlagateljem ponujajo nekatere najbolj zanesljive dividende, ki so na voljo. Uporabljati Platforma TiipRanks, smo potegnili podrobnosti o treh od teh izbir. Potopimo se noter.
Philip Morris International Inc. (PM)
Prva delnica, ki si jo bomo ogledali, Philip Morris, je dobro znana kot ena največjih svetovnih tobačnih družb in lastnik cenjenih cigaret znamke Marlboro. Medtem ko cigarete in drugi izdelki za kajenje predstavljajo levji delež prodaje podjetja, PM močno poudarja svoje brezdimne linije izdelkov. Sem spadajo vape, ogrevani tobačni izdelki in oralne nikotinske vrečke. Podjetje se hvali, da so njegovi brezdimni izdelki, zlasti linije z ogrevanim tobakom, pomagali opustiti kajenje več kot 13 milijonom odraslih kadilcev po vsem svetu.
Dividende podjetja je vredno podrobneje pogledati, saj vlagateljem ponuja zanesljivo plačilo z dolgoročno zgodovino stalne rasti. PM je prvič začel izplačevati dividende leta 2008, ko je šel na borzo; od takrat podjetje ni zamudilo četrtletnega plačila – in je vsako leto zvišalo dividendo s CAGR 7.5 %. Trenutno četrtletno izplačilo dividend znaša 1.27 USD na delnico, kar je 2 centa več kot v prejšnjem četrtletju. Dividenda se poveča na 5.08 $ na navadno delnico na letni ravni in prinaša močnih 5.3 % donosa. Izplačilo novo zbrane dividende je predvideno 27. septembra.
Izplačilo dividend je podprto in v celoti pokrito z rednim četrtletnim dobičkom PM, ki je v drugem četrtletju 2 znašal 22 USD na razredčeno delnico. Philip Morris cilja na celoletni razredčeni dobiček na delnico v razponu od 1.32 do 5.73 dolarja, kar je dobra novica za vlagatelje v dividende, saj bo doseganje tega cilja ohranilo dividendo za podjetje zlahka dostopno.
Analitik Pamela Kaufman, ki pokriva to trafiko za Morgan Stanley, pri priporočanju delnic upošteva naraščajočo prodajo brezdimnih izdelkov podjetja in njegov na splošno dober finančni položaj.
»Rezultati v drugem četrtletju odražajo številna ključna načela naše teze, vključno s privlačnim zagonom IQOS s pospešeno rastjo novih uporabnikov IQOS, trdnimi osnovami gorljivih izdelkov s pozitivnim mednarodnim tržnim deležem/količinami cigaret in povečanimi osnovnimi smernicami,« je menil Kaufman.
Gledano naprej, Kaufman ocenjuje PM kot Overweight (tj. Buy) in postavlja ciljno ceno 112 $ za ~16 % potencial rasti. (Če si želite ogledati Kaufmanov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno imajo delnice Philip Morrisa soglasje o zmernem nakupu na ulici, ki temelji na 7 pregledih, ki vključujejo 4 nakupe in 3 zadržanja. (Oglejte si napoved zalog PM na TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Naslednji je Citizens Financial Group, podjetje za bančništvo s prebivalstvom na ameriških trgih. Citizens Financial ima sedež na Rhode Islandu in deluje prek 1,200 podružnic v 14 zveznih državah, s središčem v Novi Angliji, vendar se razteza na regije Srednjega Atlantika in Srednjega zahoda. Maloprodajne in komercialne stranke lahko dostopajo do celotnega nabora storitev, vključno s čekovnimi in depozitnimi računi, osebnimi in malimi poslovnimi posojili, upravljanjem premoženja, celo devizami. Za stranke, ki ne morejo priti do poslovalnice, CFG ponuja mobilno in spletno bančništvo ter več kot 3,300 bankomatov.
Prihodki Citizens Financial so v drugem četrtletju 2.1 presegli 2 milijarde USD, kar je 22-odstoten skok v primerjavi z letom prej. Dobiček je bil pod pričakovanji; pri 23.5 milijonih dolarjev se je čisti dobiček medletno zmanjšal za 364 %, dobiček na delnico pa je bil pri 43 centih manj kot polovica 67 USD, sporočenih v četrtletju pred letom.
Kljub padcu dobička in vrednosti delnice se je Citizens Financial počutil dovolj samozavestnega, da je razširil svoj program donosa kapitala. Odbor je julija odobril ponovni odkup delnic do 1 milijarde USD in povečanje za 250 milijonov USD glede na prejšnjo odobritev.
Hkrati družba napoveduje tudi 8-odstotno povečanje četrtletnega izplačila dividend za navadne delnice. Novo plačilo v višini 42 centov na delnico je izšlo avgusta; letno znaša 1.68 USD in daje 4.5-odstotni donos. Citizens Financial ima zgodovino zanesljivih izplačil dividend in rednih povečanj vse do leta 2014; dividenda se je v zadnjih treh letih dvignila dvakrat.
Ta delnica je padla v oči Morgan Stanleyju Betsy Graseck, ki predstavlja optimističen primer za nakup v CFG.
»Smo državljani s prekomerno telesno težo zaradi njegove rasti zaslužka nad primerljivimi, ki jo poganja več široko zasnovanih dejavnikov, vključno z diferenciranimi kategorijami posojil, ki spodbujajo rast posojil, ki je boljša od enakih, discipliniranega upravljanja stroškov in povečanega dobička na delnico zaradi prevzemov, ki temeljijo na provizijah. ,” je zapisal Graseck.
Graseckova ocena Overweight (tj. Buy) ima ciljno ceno 51 USD. Če bi se njena teza uresničila, bi lahko bil dvanajstmesečni dobiček v višini ~ 37 % potencialno na kartah. (Če si želite ogledati Graseckov rekord, Klikni tukaj)
Finančno zdrava bančna podjetja bodo zagotovo pobrala zanimanje Wall Streeta, delnice CFG pa imajo v evidenci 13 nedavnih pregledov analitikov, vključno z 10 za nakup in 3 za zadržanje, kar daje delnici soglasno oceno močnega nakupa. Povprečna ciljna cena 46.85 USD pomeni približno 28-odstotni enoletni dobiček glede na trgovalno ceno 36.76 USD. (Oglejte si napoved delnic CFG na TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Tretji izbor Morgan Stanley, ki si ga ogledujemo, je AvalonBay, sklad za naložbe v nepremičnine (REIT), ki se osredotoča na nepremičnine stanovanj. REIT-ji imajo velik sloves po izplačevanju dobrih dividend; davčni zakonik od njih zahteva, da vrnejo določen odstotek dobička neposredno delničarjem in pogosto uporabljajo dividende za izpolnjevanje regulativnih zahtev. AvalonBay ima v lasti, prevzema, razvija in upravlja večdružinske objekte v metropolitanskem območju New Yorka/New Jerseyja, v Novi Angliji in srednjeatlantskih regijah, na pacifiškem severozahodu in v Kaliforniji. Podjetje cilja na nepremičnine v vodilnih urbanih središčih svojih območij delovanja.
Naraščajoče najemnine so bile velik del splošnega povečanja stopnje inflacije, kar se odraža v zgornji vrstici AvalonBay. Prihodki podjetja v drugem četrtletju v višini 2 milijonov dolarjev so bili najvišji v zadnjih dveh letih. Kar zadeva dobiček, ki je bolj hrupna metrika, je AvalonBay poročal o 650 milijona dolarjev čistega dobička, ki ga je mogoče pripisati delničarjem; popravljeni dobiček na delnico je znašal 138.7 centov na delnico, kar je manj od 99 USD v lanskem četrtletju.
Medtem ko se je dobiček na delnico zmanjšal, je družba poročala o medletni rasti v ključni meritvi, skladu iz poslovanja (FFO), ki ga je mogoče pripisati navadnim delničarjem. Na razredčeni osnovi je FFO zrasel za 22 % medletno, z 1.97 $ na 2.41 $. To bi morali upoštevati vlagatelji v dividende, saj FFO običajno uporabljajo REIT-i za kritje dividend.
Dividende družbe AvalonBay so bile nazadnje izplačane julija po 1.59 USD na navadno delnico. Naslednje plačilo za oktober je že prijavljeno po enaki stopnji. Četrtletno plačilo v višini 1.59 USD se letno poveča na 6.36 USD na navadno delnico in daje 3.3-odstotni donos. AvalonBay je izplačal četrtletno dividendo v vsakem četrtletju – brez zamude – odkar je šel na borzo leta 1994, v zadnjih 28 letih pa je povprečno 5-odstotno letno povečanje plačila.
Morgan Stanley analitik Adam Kramer vidi pot naprej za to podjetje in pojasnjuje, zakaj bi morali vlagatelji vstopiti zdaj: »Menimo, da lahko AVB trguje s premijo [enakim] v našem kritju glede na vodilni SS-Revenue in močno rast FFO na delnico ter diferenciran razvoj program. Verjamemo, da imajo vlagatelji 'brezplačno možnost' na razvojnem načrtu, saj trenutna cena delnice pomeni ~19.7-kratni večkratnik na naš '23e FFO ex. zunanja rast."
Kramer uporablja te pripombe, da podpre svojo oceno prekomerne teže (tj. Nakup) delnice, njegova ciljna cena, postavljena na 242 USD, pa nakazuje, da ima AVB 26-odstotni potencial rasti pred seboj. (Če si želite ogledati Kramerjev rekord, Klikni tukaj)
Na splošno imajo delnice AVB 8 nakupov in 11 zadržanj, zaradi česar je soglasna ocena analitikov tukaj zmeren nakup. Delnica je najdražja na tem seznamu, pri 190.87 USD na delnico, povprečna ciljna cena 226.17 USD pa kaže na ~18-odstotni potencial rasti v prihodnjih mesecih. (Oglejte si napoved delnic AVB na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html