Močan ameriški dolar je dobra novica za tiste, ki želijo potovati v tujino. Toda za delniški trg, ki je letos že strmo padel, bi to lahko po mnenju Morgan Stanleyja vodilo v nadaljnje padce.
"Nedavni premik ameriškega dolarja ustvarja nevzdržno situacijo za tvegana sredstva, ki so se zgodovinsko končala s finančno ali gospodarsko krizo ali oboje," analitiki Morgan Stanley, ki jih vodi Mike Wilson, pišejo v nedavnem sporočilu vlagateljem.
Wilsonova ekipa izračuna, da bi vsak 1-odstotni porast indeksa ameriškega dolarja imel negativen 0.5-odstotni učinek na dobiček podjetja.
Do danes je indeks ameriškega dolarja zrasel za 16.5 %, medtem ko je S&P 500 padel za 23.8 %.
Ne spreglejte
Analitiki tudi poudarjajo, da se ta moč zelenja dogaja v času, ko centralne banke po vsem svetu zaostrujejo denarno politiko, kar pa ne pomeni nič dobrega za trge.
"Če bi bil kdaj čas za iskanje, da bi se kaj pokvarilo, bi bil to to," pišejo.
Wilsonova ekipa pričakuje, da bo S&P 500 pozneje letos ali v začetku prihodnjega leta padel na raven od 3,000 do 3,400. To pomeni nadaljnje znižanje od 7.6 % do 18.5 %.
Toda to še ne pomeni prodaja vse. Kljub mračnim obetom Morgan Stanley še vedno vidi prednost v kar nekaj podjetjih. Tukaj je pogled na tri, ki se mu zdijo še posebej privlačni.
Eli Lilly (LLY)
Ta ameriški farmacevtski gigant ima več kot 300 milijard dolarjev tržne kapitalizacije z izdelki, ki se tržijo v 120 državah po vsem svetu.
Kljub upadu trga letos Eli Lilly ni potolčena delnica.
V prvih šestih mesecih leta 2022 so se prihodki Eli Lilly medletno povečali za 6 %. Medtem se je prilagojeni dobiček družbe na delnico izboljšal za 12 % v primerjavi z letom prej.
Delnice so do leta 17 dejansko zrasle za približno 2022 % in Morgan Stanley pričakuje, da se bo trend nadaljeval.
Analitik Terence Flynn ima Eli Lilly "pretežko" oceno in je nedavno zvišal ciljno ceno s 395 USD na 412 USD.
Glede na to, da delnice Eli Lilly trenutno trgujejo po približno 321 USD za kos, nova ciljna cena pomeni potencialno rast v višini 28%.
Welltower (WELL)
Welltower se ukvarja z nepremičninami.
Podjetje nima v lasti modnih nakupovalnih središč ali prestižnih poslovnih stavb. Namesto tega se osredotoča na infrastrukturo zdravstvenega varstva in zagotavlja nepremičninski kapital upravljavcem stanovanj za starejše, izvajalcem post-akutne oskrbe in zdravstvenim sistemom.
V drugem četrtletju so se prihodki družbe Welltower medletno povečali za 2 % na 29.1 milijarde USD. Njegov čisti dobiček iz poslovanja v isti trgovini se je povečal za 1.47 %.
Zdravstvo je sektor, ki je odporen na recesijo, zato je povpraševanje po nepremičninah, povezanih z zdravstvenim varstvom, običajno veliko.
Podjetje tudi ima koristi od velikega demografskega vetra: staranje prebivalstva.
Ostanite na vrhu trgov: Ne zamudite najnovejših novic in stalnega toka izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta. Prijavite se zdaj na glasilo MoneyWise Investing zastonj.
Analitik Morgan Stanley Ronald Kamdem ugotavlja, da naj bi se prebivalstvo, staro 75 let in več, do leta 4 povečalo za 2030 % letno, kar bi lahko služilo kot katalizator za Welltowerjevo poslovanje.
Kamdem ima podjetje visoko oceno in ciljno ceno 90 $, kar pomeni potencialno rast v višini 37 %.
Exxon Mobil (XOM)
Zahvaljujoč močnim cenam nafte so se delnice energentov letos izkazale za ene izmed najboljših v indeksu S&P 500 doslej.
Exxon Mobil je na primer do danes zrasel za 44 % – in to po močni rasti leta 2021.
Naftni velikan bruha dobičke in denarni tok v tem okolju cen surovin. V prvih šestih mesecih leta 2022 je Exxon zaslužil 23.3 milijarde dolarjev dobička, kar je veliko povečanje v primerjavi s 7.4 milijarde dolarjev v enakem obdobju lani. Prosti denarni tok je v prvem polletju znašal 27.7 milijarde dolarjev v primerjavi s 13.8 milijarde dolarjev v enakem obdobju lani.
Trdno finančno stanje omogoča podjetju, da vrne denar vlagateljem. Exxon izplačuje četrtletne dividende v višini 88 centov na delnico, kar pomeni 3.8-odstotni letni donos.
Analitik Morgan Stanley Devin McDermott ima oceno "preveč" za Exxon in je pred kratkim zvišal ciljno ceno na 113 USD - približno 23 % nad trenutnimi ravnmi.
Kaj prebrati naslednje
Demokrati predstavniškega doma so uradno pripravili osnutek zakona, ki politikom, sodnikom, njihovim zakoncem in otrokom prepoveduje trgovanje z delnicami - toda tukaj je, kaj še vedno dovoljeno imeti in delati
Milijarder Carl Icahn opozarja, da 'najhujše šele prihaja' - toda ko ga je član občinstva prosil za zaloge, je ponudil ti 2 'poceni in uspešni' imeni
Ali spadate v ameriški nižji, srednji ali višji razred? Kako raste vaš dohodek
Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-just-warned-us-144500462.html