Več kot 70 % varčevalcev je zaskrbljenih, da bo inflacija vplivala na njihovo sposobnost upokojitve

Približno 71 % pokojninskih varčevalcev pove Fidelity Investments, da jih skrbi, kako bo inflacija vplivala na njihove prihranke in njihovo sposobnost upokojitve. In, kar je morda bolj zlovešče, približno tretjina – 31 % – pravi, da ne vedo, kako poskrbeti, da bodo njihovi prihranki nadaljevali.

Rezultati so predstavljeni v novem poročilu o stanju upokojitvenega načrtovanja za leto 2022, ki ga je pripravila uprava sklada in velikan 401(k).

Med drugimi alarmantnimi novicami v raziskavi: 21 % mlajših varčevalcev, torej tistih, starih od 18 do 35 let, je za Fidelity povedalo, da so lani izplačali 401(k)s, ko so zapustili službo. Ergh In 45 % teh mlajših ljudi pravi, da nima smisla varčevati za upokojitev, dokler se "stvari ne vrnejo v normalno stanje." Opomba za vas, otroci: Stvari se nikoli ne vrnejo v normalno stanje. Ni takega mesta. Vedno je nekaj.

Nazaj k inflaciji: Doslej so naslovnice presegle dejanske številke. Na primer, čeprav je trenutna stopnja visoka, trg obveznic še vedno napoveduje, da se bo uradna stopnja inflacije precej hitro znižala. Petletna napoved je 3.4 %, kar je manj kot polovica trenutne stopnje inflacije.

Toda vlagatelji imajo prav, da so zaskrbljeni zaradi inflacije iz dveh dobrih razlogov.

Prvi je ta, da je uradna stopnja inflacije morda nekoliko previsoka. Medtem ko je skupna uradna stopnja 7.9 %, lastni podatki vlade kažejo dvomestno povečanje v zadnjem letu pri mesu, perutnini, ribah, jajcih in mleku, svežem sadju in zelenjavi ter stvari, kot so avtomobili in večji gospodinjski aparati. Oh in seveda vse, kar je povezano z energijo. Cene bencina so se zvišale za skoraj 40%.

V redu, torej so se cene drugih stvari zvišale za precej manj kot skupna stopnja inflacije. Med njimi so očitno pijača, zdravstveni stroški in šolnina. Toda glavna stvar, ki ohranja uradno stopnjo inflacije na samo 7.9 %, je ta, da več kot polovica celotnega izračuna temelji na stroških stanovanj, in vladni strokovnjaki za številčnost menijo, da so se ti stroški v preteklosti zvišali le za 4.5 % na leto. 12 mesecev.

Hmmmm. smo o tem že pisal. Odločite se sami.

Medtem je drugi razlog, zakaj je inflacija tako zaskrbljujoča, ta, da je za večino ljudi nezavarovano tveganje. Ali, povedano z Wall Streeta, imajo »nevarovano« izpostavljenost. Upokojitveni portfelji so sestavljeni iz delnic in obveznic. Teorija je, da bo menda enemu šlo dobro, ko bo drugemu slabo. Toda v obdobjih visoke inflacije lahko oba hkrati delata slabo. Resnično zelo hudo, kot se bo spomnil vsak, ki se spominja visokih inflacijskih sedemdesetih let.

od Od leta 1967 do 1981 je naložba v indeks S&P 500 izgubila skoraj četrtino svojega kupna moč in naložbe v 10-letne ameriške državne obveznice so izgubile tretjino. Povzročeno finančno škodo je težko preceniti. Varčevalci niso izgubili denarja le v realnem smislu: izgubili so tudi čas. Nekdo, ki je pričakoval povprečni donos na borzi 5 % na leto nad inflacijo, bi pričakoval, da bo v teh 14 letih podvojil svoj denar v realni kupni moči. Tako so na koncu dobili komaj tretjino tistega, kar so pričakovali.

In to je bila škoda, ki jo je čutil nekdo, ki dejansko ni bil upokojen in ki je lahko pustil svoje naložbe na mestu. Nekdo, ki je živel od svojih prihrankov in jih vsako leto črpal, je bil v hudih težavah.

Običajno naj bi tu nastopile obveznice TIPS ali inflacijsko zaščiteni vrednostni papirji državne blagajne. Vendar so postale tako drage, da jih težko imenujemo inflacijsko zaščitene. Večina jih bo iz leta v leto zajamčeno plačala manj od (uradne) stopnje inflacije. Le tisti, ki trajajo skoraj 30 let, bodo celo zagotovljeno, da bodo sledili (uradnim) potrošniškim cenam.

Kaj je bolje v obdobjih visoke inflacije? No, ne vemo zagotovo, ker je vsak čas drugačen. Zlato
SGOL,
-0.86%
je bil izstopajoč v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja, vendar je bil šele po 1970 letih pod strogim vladnim nadzorom privatiziran. Danes to ne velja.

Zlato je valuta že tisočletja, vendar so naše gospodarske razmere popolnoma drugačne. Predstavljajte si kitajskega trgovca leta 1000 našega štetja, ki je trgoval z ljudmi vzdolž široke svilene ceste do Istanbula. Kako je lahko preveril bonitetno oceno koga? Skupna valuta v obliki zlata je delala čudeže. Danes bi samo šel na splet.

Ostalo sredstva, zavarovana pred inflacijo lahko vključujejo zemljišča in nepremičnine – kar lahko preprosto pomeni REIT za večino vlagateljev, pa tudi vaš dom – ter delnice podjetij, ki proizvajajo naravne vire, kot so nafta in plin, železo, premog, baker in tako naprej.

Skladi, ki vlagajo v zaloge virov, vključujejo SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
in SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Tisti, ki se osredotočajo izključno na zaloge energije, vključujejo nekaj zelo poceni možnosti, kot je Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Sklad za izbiro energije SPDR
XLE,
-0.09%,
in Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
ki vsi zaračunavajo 0.1 % na leto ali manj.

Verjetno najbolj varovana naložba pred inflacijo, če je najbolj sporna, je naložba v blago (prek sklada, s katerim se trguje na borzi, ki kupuje terminske pogodbe). To vključuje nekaj izpostavljenosti zlatu in srebru, pa tudi nafti, industrijskim kovinam in tako naprej. Razpoložljiva sredstva vključujejo sklad Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
in nizkocenovni iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
katerih pristojbine znašajo 0.28 % letno.

Težava z blagom je v tem, da tako kot Tabasco malo napreduje. So nestanovitni. V prvih nekaj mesecih letos so dosegli razcvet, v zadnjih dneh pa so padli za več kot 10 %. Oh, in v zelo dolgih obdobjih so navadno slabe naložbe, ker ne ustvarjajo dohodka in so nagnjene k padcu vrednosti, vsaj izven obdobij visoke inflacije. Blago je v zadnjem desetletju skupno padlo za približno tretjino, od vrha do najnižje pa za približno dve tretjini.

Brezplačnih kosil, kot vedno, ni. Še najmanj, ko so nadevi za sendviče tako dragi.