Mohnish Pabrai kupi Brookfield Asset Management

Povzetek

• Guru je vstopil v položaj 180,303 delnic družbe za upravljanje naložb.
• Svojih drugih dveh deležih v ZDA ni spremenil.

Potem ko je zmanjšal svoj delež v Seritage Growth Properties (SRG, finančni) v zadnjih dveh četrtletjih, priznani vlagatelj Mohnish Pabrai (trgovanj, Portfelj), ki je upravni partner Pabrai Investment Funds, je nekoliko zmešal stvari, ko je razkril eno samo nakupno transakcijo v svojem delniškem portfelju za tretje četrtletje 2022.

Zaradi nezmožnosti iskanja dobrih priložnosti na ameriškem trgu, je GuruFocus leta 2019 povedal guru, osredotočen na vrednost, ki vodi izjemno koncentriran portfelj diskontiranih delnic, ki niso v priljubljenosti. intervju da je veliko večino svojega portfelja preselil v Indijo, Turčijo in Južno Korejo. Portfelj s sedežem v ZDA, ki je trenutno ocenjen na 99 milijonov dolarjev, predstavlja majhen delež upravljanih sredstev podjetja s sedežem v Kaliforniji.

Glede na prijavo 13F za tri mesece, ki so se končali 30. septembra, je Pabrai ustanovil položaj v Brookfield Asset Management Inc. (BAM, finančni).

Vlagatelji se morajo zavedati, da vloge 13F ne dajejo popolne slike lastniškega deleža podjetja, saj poročila vključujejo le njegove pozicije v delnicah ZDA in ameriška potrdila o depozitu, vendar lahko še vedno zagotovijo dragocene informacije. Poleg tega poročila odražajo le transakcije in deleže na zadnji datum vložitve portfelja, ki jih lahko poročevalsko podjetje hrani danes ali celo takrat, ko je bil ta članek objavljen.

Brookfield Asset Management trgovina

Guru je vložil v 180,303 delnic družbe Brookfield Asset Management (BAM, finančni), ki ga je dodelil 7.46 % delniškega portfelja. Zdaj je Pabraijev drugi največji delež. V četrtletju se je z delnico trgovalo po povprečni ceni 48.04 USD na delnico.

Podatki GuruFocus kažejo, da je do zdaj izgubil približno 3.50 % naložbe.

Vrednotenje

Kanadsko podjetje za upravljanje alternativnih naložb s sedežem v Torontu, ki nadzira več kot 750 milijard dolarjev sredstev, ima tržno kapitalizacijo 76.18 milijarde dolarjev; njegove delnice so se v torek trgovale okoli 46.21 USD z a razmerje med ceno in zaslužkom iz leta 22.47, a razmerje med ceno in knjigo iz 1.88 in a razmerje med ceno in prodajo 0.87.

O GF vrednost Line nakazuje, da je delnica trenutno pošteno ovrednotena glede na pretekla razmerja, preteklo finančno uspešnost in ocene prihodnjih zaslužkov analitikov.

Nadalje, glede na testiranje za nazaj, GF rezultat 91 od 100 pomeni, da ima podjetje velik potencial za večjo uspešnost. Medtem ko je Brookfield prejel visoke ocene za Rast, donosnosti, GF vrednost in zagon, njeno finančna moč rang je bil nizek.

Pregled četrtletnih rezultatov

10. novembra je Brookfield objavil rezultate zaslužka za tretje četrtletje.

Za trimesečno obdobje, ki se je končalo 30. septembra, je objavilo podjetje čisti prihodki v višini 423 milijonov dolarjev, oz dobiček 24 centov na delnico, na 23.42 milijarde dolarjev prihodki. Medtem ko je bil čisti dobiček nižji od četrtletja prejšnjega leta, so prihodki rasli.

V izjavi je glavni finančni direktor Brookfielda Nick Goodman komentiral "odlične rezultate."

"Zaslužek je bil podprt z močno rastjo naše franšize za upravljanje premoženja in dobrim poslovanjem," je dejal. »Zaradi moči naše franšize postajamo vedno bolj izbrani partner za globalna podjetja za uvajanje kapitala v velikem obsegu – kar dokazuje naše nedavno 30 milijard dolarjev vredno partnerstvo z IntelomINTC
(INTC, finančni), naše 17.5 milijard dolarjev vredno partnerstvo z Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, finančni) na njihov portfelj 36,000 telekomunikacijskih stolpov in naše 8 milijard dolarjev vredno partnerstvo s podjetjem Cameco (CCJ, finančni). "

Finančna moč in donosnost

GuruFocus je ocenil Brookfield's finančna moč 3 od 10. Zaradi tega, da je podjetje v zadnjih treh letih izdalo nov dolgoročni dolg, ima slabo obrestno pokritost. Nadalje, nizka Altman Z-Score 0.54 opozarja, da bi podjetju lahko grozil stečaj, če ne izboljša svoje likvidnosti. The donosnost vloženega kapitala je tudi v senci tehtani povprečni stroški kapitala, kar pomeni, da se podjetje med svojo rastjo trudi ustvariti vrednost.

Družbe donosnosti odrezal veliko bolje, saj je dosegel oceno 9 od 10, čeprav je bruto marža in operativna marža so v zatonu. Njegovo donosi lastniškega kapitala, sredstva in na prebivalcaVendar pa prekašam približno polovico svojih konkurentov. Brookfielda podpira tudi visoko Piotroski F-rezultat od 7 od 9, kar pomeni, da so pogoji zdravi, medtem ko sta dosledna rast zaslužka in prihodkov prispevala k a rang predvidljivosti od štirih od petih zvezdic. Raziskava GuruFocus je pokazala, da se podjetja s tem rangom v 9.8-letnem obdobju v povprečju letno vrnejo 10 %.

Guru vlagatelji

Od guruji vložil v Brookfield, Andreas Halvorsen (trgovanj, Portfelj) ima največji delež z 0.90 % uveljavljajočih se delnic. Chuck Akre (trgovanj, Portfelj)'s Akre Capital, Tom Gayner (trgovanj, Portfelj), Ron Baron (trgovanj, Portfelj), Murray Stahl (trgovanj, Portfelj) in Jim Simons (trgovanj, Portfelj)' Tudi Renaissance Technologies ima precejšnje deleže.

Za primerjavo, Pabraijev položaj predstavlja le 0.01 % družbe.

Dodatni deleži in sestava portfelja

Pabraijeva druga dva deleža v njegovem kapitalu Portfelj so polprevodniško podjetje Micron TechnologyMU
Inc. (MU, finančni) in Seritage Growth Properties, investicijski sklad za nepremičnine.

Tehnološki sektor ima največjo prisotnost v gurujevem delniškem portfelju z 92.51-odstotno utežjo, sledijo mu finančne storitve s 7.46-odstotnim deležem in nepremičnine z 0.03-odstotno izpostavljenostjo.

Razkritja

Nimamo pozicij v nobeni omenjeni delnici in ne nameravam kupiti novih pozicij v omenjenih delnicah v naslednjih 72 urah.