(Bloomberg) — Dve stoletji stara banka na podeželju Nove Anglije je pred nekaj leti nenadoma postala ena najbolj vročih delnic v ameriških financah, potem ko je podala neverjetno razglasitev: pripravljena je pomagati podvigom v kriptovalutah.
Najbolj brano iz Bloomberga
Provident Bancorp Inc., katerega prvi predsednik se je boril pod vodstvom Georgea Washingtona v vojni za neodvisnost, je opazil skokovit porast delnic za 140 % v samo 14 mesecih, ko je Bitcoin drvel proti rekordni vrednosti novembra 2021. Toda ko so cene kriptovalut padle in nazadnje podrle borzo FTX letu je delnica družbe Provident strmoglavila in na koncu padla nižje kot na začetku.
Tržna vrednost banke se je od vrha zmanjšala za približno dve tretjini in izbrisala več kot 230 milijonov dolarjev.
Imenujte jih mini mehurčki. Po vsej ameriški finančni industriji se pojavlja vzorec majhnih posojilodajalcev, ki posegajo po kripto in številnih drugih vročih nišah, zaradi česar so njihove delnice strmoglavo rasle in na koncu propadle. V zadnjih nekaj letih se je to dogajalo s spletnimi posojili, poslovnimi nepremičninami in celo taksi medaljoni.
Medtem ko je število posojilodajalcev, ki so bili oškodovani, v zadnjih letih naraščalo, so nekateri veljaki v panogi zmedeni zaradi pripravljenosti toliko bankirjev, da se izognejo dolgotrajnim načelom proti prevzemanju koncentriranih tveganj iz enega samega ali nedokazanega vira.
"Območja, ki se nenadoma dvignejo v nebo, se bodo skoraj po definiciji vrnila na Zemljo in imajo preveliko tveganje ter zelo malo verjetnosti dosledne nagrade," je dejal Gene Ludwig, nadzornik valute pod predsednikom Billom Clintonom. "Finance katere koli vrste so potencialni požar in ta požar lahko zabubi precej hitro."
Podjetja, vključno s Signature Bank in Customers Bancorp Inc., ki so nekoč navduševala delničarje z vpadi v poslovne panoge, povezane s kripto, v zadnjih mesecih namesto tega poskušajo pomiriti njihove skrbi.
Potem pa je prejšnji teden banka, ki je poletela še višje, Silvergate Capital Corp., zabeležila enega najbolj dramatičnih padcev doslej. Na neki točki je v nekaj urah izgubil skoraj polovico tržne vrednosti.
Silvergate je prikupil približno 12 milijard dolarjev depozitov iz kriptopodvigov in ustvaril dobiček tako, da je denar vložil v vrednostne papirje. To je prenehalo delovati med propadom FTX, ko so vlagatelji hiteli dvigniti svoj denar in prebroditi nevihto. Da bi bil v koraku z izplačili, je Silvergate prodal deleže z izgubo in pridobil grosistično financiranje, vključno s 4.3 milijarde dolarjev kratkoročnih denarnih predujmov od Federal Home Loan Bank do konca prejšnjega meseca.
Tržna kapitalizacija podjetja je leta 5.9 dosegla vrh pri 2021 milijarde dolarjev, kar je skoraj 20-krat več kot na začetku leta 2020. V sredo se je to znižalo na 386 milijonov dolarjev – dramatičen izbris za delničarje banke, kjer letni dobiček nikoli ni presegel 100 milijonov dolarjev.
Provident je dejal, da ostaja dobro kapitaliziran kljub izgubam pri posojilih kripto rudarjem. Prejšnji mesec je posojilodajalec iz Amesburyja v Massachusettsu imenoval začasne zamenjave za svojega glavnega izvršnega direktorja. Na sporočila za komentar ni bilo odgovora.
Silvergate je dejal, da "še vedno verjame v industrijo digitalnih sredstev" in je zavezan ohranjanju "visoko likvidne bilance stanja z močnim kapitalskim položajem."
Opozorilo psov čuvajev
Ker se opozorila kopičijo, so regulatorji ta mesec posvarili banke, naj ne gredo pregloboko v digitalne valute.
"Pomembno je, da se tveganja, povezana s sektorjem kriptosredstev, ki jih ni mogoče ublažiti ali nadzorovati, ne prenesejo v bančni sistem," so v skupnem sporočilu zapisali Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corp. in Urad nadzornika valute. izjava, ki izraža zaskrbljenost glede poslovnih modelov, ki so preveč koncentrirani na dejavnosti, povezane s kripto.
Toda kriptovalute so le zadnji primer prastarega pojava, ko peščica manjših podjetij postane banka, ki se obrne na neko poslovno modno muho. Vlagateljem, ki vstopijo zgodaj, razcvet ponuja redko priložnost, da pomnožijo svoj denar s stavami na industrijo, ki lahko – ko je tveganje konzervativno – pripravi posmehljive primerjave z javnimi podjetji.
Takšna sreča lahko hitro zbledi.
Tako Signature kot Customers so opazili, da so se tečaji njihovih delnic pomnožili pred najvišjo vrednostjo Bitcoina leta 2021, le da so se lani odrekli večini ali vsem dobičkom. Ta mesec je Metropolitan Commercial Bank napovedala umik od storitev, povezanih s kripto, ki so nekoč povečale njene prihodke in depozite.
Vsaj ena prednost je ta, da lahko manjše banke eksperimentirajo z nastajajočimi tehnologijami ali novimi strategijami, ne da bi poškodovale širši finančni sistem, če gre kaj narobe, je dejal Sydney Menefee, partner v računovodskem podjetju Crowe, ki je pri OCC nadziral nadzor srednje velikih bank in bank v skupnosti.
"Izogniti se moramo izgubam vlagateljev" in varovalni stopnji FDIC, je dejala v intervjuju. »Toda sistem je nastavljen tako, da tradicionalni delničar prevzame izgubo. Dobijo dobro stran, vendar imajo tudi slabost.«
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/minibubbles-us-banking-popping-costs-134537635.html