Milijonar se boji, da Fed ne bo mogel ukrotiti inflacije in preprečiti recesije

Ameriški milijonarji zbirajo denar kot odgovor na dolgotrajne strahove pred inflacijo, je pokazala raziskava Millionaire CNBC.

Milijonarji, ki jih je anketirala CNBC, so inflacijo uvrstili med največje tveganje za gospodarstvo in njihovo osebno bogastvo. To je prvič od začetka raziskave leta 2014, da je inflacija presegla vsa druga tveganja na lestvici. Dvainštirideset odstotkov milijonarjev je dejalo, da bo inflacija trajala "vsaj leto ali dve", dodatnih 19 odstotkov pa jih je dejalo, da bo glede na rezultate trajala več kot dve leti.

Raziskava vključuje vlagatelje z vsaj 1 milijonom dolarjev sredstev za vlaganje. Izvedena je bila maja in je anketirala približno 750 anketirancev, ki so navedli, da so tisti, ki sprejemajo finančne odločitve ali pa sodelujejo pri finančnih odločitvah v svojih gospodinjstvih. Ker je bila raziskava izvedena, a odčitavanje cen življenjskih potrebščin ugotovili, da se je inflacija prejšnji mesec še dodatno pospešila in S&P 500 je zdrsnil na medvedji trg, več kot 20 % nižje od nedavnih najvišjih vrednosti.

"Jasno je, da gre za premik k zelo pesimističnim zaskrbljenim obetom," je dejal George Walper, predsednik skupine Spectrem, ki izvaja raziskavo CNBC Millionaire Survey. "Niso prepričani, da bo Federal Reserve lahko rešil te težave."

Federal Reserve v sredo zvišala svojo referenčno obrestno mero za 75 bazičnih točk.

Glede na raziskavo so milijonarji razdeljeni glede sposobnosti Fed, da upočasni inflacijo ali zmanjša povpraševanje, ne da bi povzročil recesijo. Petintrideset odstotkov jih je dejalo, da "sploh niso prepričani" v sposobnost Fed-a, da obvladuje inflacijo, medtem ko jih je skoraj polovica izjavila, da so "nekoliko samozavestni".

Mnenja o Fed-u se v veliki meri razlikujejo glede na politično pripadnost: večina republikanskih milijonarjev je dejala, da "sploh niso prepričani" v sposobnost Fed-a, da obvladuje inflacijo, medtem ko je večina demokratskih milijonarjev dejala, da je "nekoliko samozavestna".

Več kot četrtina milijonarjev meni, da so ZDA že v recesiji, dodatnih 34 % pa jih je dejalo, da bodo ZDA letos padle v recesijo. Le 21 % jih je dejalo, da ZDA ne gredo v recesijo.

"Zelo očitno so zaskrbljeni zaradi recesije in šele čez šest mesecev bomo vedeli, ali smo zdaj v njej," je dejal Walper.

Milijonarji imajo v lasti približno 90 % posamičnih delnic v ZDA. Glede na raziskavo zaenkrat ne delajo panike ali prodajajo. Toda večina zbira več gotovine in namenja več denarja v kratkoročne naložbe s fiksnim donosom glede na naraščajoče obrestne mere.

Skoraj 40 % milijonarjev je izjavilo, da nameravajo spremeniti svoj portfelj ali so že naredili spremembe zaradi inflacije, 44 % jih je dejalo, da so obdržali več denarja v gotovini, 41 % pa jih pravi, da so kupili več naložb s fiksno obrestno mero. Od anketiranih jih je 35 % odgovorilo, da so kupili delnice, 31 % pa jih je izjavilo, da so jih prodali zaradi inflacije in njenega vpliva na določene sektorje in delnice.

Bogati vlagatelji so običajno med prvimi, ki izkoristijo upad trga in kupujejo med večjimi, saj si lahko privoščijo, da so bolj agresivni. Kljub temu milijonarji zaenkrat ne kažejo veliko znakov nakupa zaradi nedavnega padca trga, kar kaže, da čakajo več bolečin za trge in obrestne mere.

"Ko se nestanovitnost upočasni in se ljudje počutijo, kot da smo blizu dna, je to skupina, ki dela korake in išče priložnosti v stiski in dobre vrednote," je dejal Walper. »To so storili aprila 2020. Ampak tega zdaj ne vidimo. Tega ne vidijo kmalu konca."

Oseminpetdeset odstotkov milijonarjev pričakuje, da bo gospodarstvo do konca leta šibkejše ali "veliko šibkejše", kaže raziskava. Večina tudi pričakuje, da bo S&P 500 končal leto dvomestno: več kot polovica anketiranih pričakuje, da se bo S&P znižal za vsaj 10 %, medtem ko skoraj vsak peti anketiran pričakuje, da se bo znižal za vsaj 15 %.

Milijonarji so tudi znižali svoja pričakovanja glede donosnosti lastnih naložb - čeprav so še vedno bolj naklonjeni svojim donosom kot celoten trg. Eden od četrtih anketiranih pričakuje negativne donose, večina pa pričakuje donose manj kot 4%.

Lani je polovica anketiranih milijonarjev pričakovala donos vsaj 6%.