Vlagatelj Midas List John Curtius zapušča Tiger Global zaradi nenehnega padca zagonskih podjetij

John Curtius zapušča investicijsko družbo Tiger Global, saj ploden vlagatelj še naprej zmanjšuje svoje deleže v zasebnih tehnoloških podjetjih.

O Midasov seznam vlagatelj zapušča Tiger Global v prehodu, ki je v teku, je podjetje vlagateljem sporočilo v četrtletnem pismu v ponedeljek, ki ga je pridobilo Forbes. Curtius bo "tesno sodeloval z drugimi člani investicijske ekipe v prihodnjih mesecih, ko bomo prenesli njegove odgovornosti," je zapisalo podjetje. "Hvaležni smo za vse njegove prispevke k podjetju Tiger Global in cenimo njegovo delovno etiko in intelekt."

Do te poteze je prišlo, ko so večmilijardni javni skladi Tiger Globala v tretjem četrtletju še naprej ustvarjali izgube, piše v pismu podjetja, deloma zaradi dolgoročnih pozicij v podjetjih s sedežem na Kitajskem. Podjetje je dejalo, da se je zmanjšal tudi njegov obsežen zasebni portfelj startupov, ki jih podpirajo tvegani podjetji, saj je Tiger vsak mesec v letu 2022 znižal vrednotenje svojih deležev.

Tiger Global prek tiskovnega predstavnika ni želel komentirati. Curtius se ni takoj odzval na prošnjo za komentar.

V pismu, ki je večinoma žaloval za mimo Juliana Robertsona, milijarder, ustanovitelj hedge sklada Tiger Management ter mentor in prvi podpornik ustanovitelja Tiger Global Chasea Colemana III, Curtiusova kratka omemba proti koncu, po nizu napovedi o zaposlovanju mlajših, se zdi kratek konec petletnega plus obdobje, zaradi katerega je investitor vrnil več kot 250 zasebnim tehnološkim podjetjem.

V tem obdobju je Tiger postal znan kot eden najaktivnejših vlagateljev v tehnologijo. Pod stalnim članom Midasovega seznama Scottom Shleiferjem je tvegana stran Tigerjevega poslovanja prerasla v največjo, saj predstavlja kar dve tretjini njegovih sredstev, poročali da je pred letom dni dosegel 95 milijard dolarjev. Aprila je a Analiza novic Crunchbase ugotovili, da je Tiger samo v prvem četrtletju leta 87 vodil 2022 naložbenih krogov v novoustanovljena podjetja, za skupno 7.6 milijarde dolarjev vloženega kapitala – več kot 2 milijardi dolarjev več kot naslednji največji izdajatelj čekov, SoftBank Vision Fund.

Curtius, ki se je podjetju leta 2017 pridružil iz Elliott Managementa, je bil najnovejši ugledni obraz za mnogimi od teh zagonskih poslov, zlasti potem, ko je Lee Fixel, še ena stalnica Midasovega seznama in dolgoletni Colemanov namestnik, leta 2019 odšel v ustanovil svoje novo podjetje. Curtius, ki so ga sčasoma poimenovali Tigerjev vodja naložb v programsko opremo in medpodjetniška zagonska podjetja, je na območju Miamija poskrbel za velik pečat, ko je kupil 22 milijonov dolarjev vredno dvorec Coral Gables lani v lasti pevca Marca Anthonyja. Aprila mu je njegov portfelj pomagal priti na 64. mesto na Midasovem seznamu največjih zasebnih vlagateljev v tehnologijo na svetu.

Pred kratkim je Tiger prišel na naslovnice zaradi milijard, ki jih je izgubil na svojih položajih na javnem trgu. Vodilni sklad podjetja je v prvih šestih mesecih leta izgubil polovico vrednosti, pozicije so vredne več milijard dolarjev; v avgustu, Poroča Reuters podjetje je med drugim zmanjševalo položaje v tehnoloških podjetjih, vključno s Coinbase, Crowdstrike in Snowflake, medtem ko je zapuščalo položaje v drugih, vključno z DocuSign, Robinhood in Zoom. Nedavno javna podjetja, ki jih podpira Curtius, kot sta podjetji za podatkovno infrastrukturo Snowflake in Confluent, v tem letu beležijo padec za približno 50 % ali več.

In kot je Tigerjeva opomba za vlagatelje razkrila, je podjetje tiho zniževalo vrednotenja svojih zasebnih podjetij že pred Curtiusovim nastopom na seznamu Midas - znižanja, ki so verjetno ni narejeno, glede na zaostanek pri ponovnem določanju cen zasebnih podjetij v primerjavi z delnicami, s katerimi se trguje javno. Curtiusov portfelj vključuje podjetja pred IPO, kot sta podjetje za podatkovno infrastrukturo Databricks in podjetje za kibernetsko varnost Snyk, ki bosta morda težko ubranila svoje nedavne ocene v višini 38 in 8.5 milijarde dolarjev.

Potem je tu še zagonsko podjetje za avtomatizacijo zdravstvenega varstva Olive AI, ki je bilo decembra 2020 podprto pri vrednotenju 1.5 milijarde dolarjev in v njegovem novejšem krogu financiranja julija 2021 sta sodelovala Curtius in Tiger pri vrednotenju 4 milijarde dolarjev. Prejšnji mesec Olive AI to napovedal njegov glavni finančni direktor in glavni produktni direktor sta zapustila startup, dva meseca po tem, ko je ta odpustil 450 zaposlenih. Curtius je decembra 2 vložil tudi v zagonsko podjetje za virtualne dogodke Hopin s sedežem v Londonu, ocenjeno na 2020 milijardi dolarjev, avgusta 7.8 pa je nadaljeval z vlaganjem prek njegove vrednosti na 2021 milijarde dolarjev. Platforma za virtualne dogodke odpustili 29 % zaposlenih prejšnji julij.

Ob takšnih izgubah je Tiger Global vlagateljem to poletje povedal, da upočasnjuje svoje naložbe v zagonska podjetja kot del prizadevanja za zgodnejše pisanje manjših čekov, glede na Poročilo TechCrunch. Curtiusov odhod, o katerem se je govorilo, je medtem postal pogosta tema v drugih podjetjih tveganega kapitala, pri čemer so bili partnerji v več Forbes slišali so za selitev (prosili so, da ostanejo anonimni, da ne bi tvegali prihodnjih poslov). Še avgusta so viri blizu Tiger Globala zanikali Curtiusov odhod, en vir pa je povedal Forbes da Curtius še vedno vlaga v podjetje.

V krogu financiranja, objavljenem prejšnji teden, je 50 milijonov dolarjev serije B zbrala storitev za vkrcanje podatkov Flatfile, Curtius je bil citiran v imenu Tigerja, vodilnega investitorja kroga. Zagonska podjetja včasih čakajo mesece, da objavijo svoje novice o financiranju, kar pomeni, da je bila taka objava lahko odložena.

V svojem pismu vlagateljem je partnerstvo Tiger Global dejalo, da se "veselijo, da bodo ostali blizu in našli načine za sodelovanje" s Curtiusom, ki bo morda želel zbrati lastna sredstva po morebitnem obdobju prepovedi konkurence. Vendar pa bo moral Curtius to storiti, saj opozarja na donose naložb v Tiger, ki se vsaj za zdaj zdijo močno zmanjšani. "Vstopamo v zadnje četrtletje leta 2022, ko smo sprejeli, da to ni leto, v katerem bomo zaradi rezultatov ponosni in z našimi mislimi usmerjeni naravnost v prihodnost," je zapisalo podjetje.