Microsoftov AI Pivot se izplača

V zadnjih dveh tednih se je eno največjih podjetij na svetu preoblikovalo v okreten start-up, vlagatelji pa so posel nagradili z milijardno vrednostjo za delničarje.

Vodstvo pri Microsoft (MSFT) je v torek objavilo, da bo podjetje s sedežem v Redmondu v ameriški zvezni državi Washington uradno vključilo umetno inteligenco v svoje spletno iskanje. Delnice so poskočile za 4.2 %.

Vlagatelji bi morali ponovno pogledati Microsoft.

Dobički v torek so le najnovejši porast v dveh tednih, ki sta postala izjemna za delničarje. Microsoftove delnice so se od podjetja povečale za 10.3 % razglasitve 23. januarja, da se podaljšuje partnerstvo z OpenAI. Pogodba v vrednosti 10 milijard dolarjev bo prinesla orodja umetne inteligence OpenAI Microsoftovim programskim izdelkom, vključno z Bingom, njegovim internetnim iskalnikom. Delničarji so od uradne objave zaslužili dobrih 186 milijard dolarjev.

Objektivno se matematika ne sešteje.

AI ni nov, OpenAI je ni najboljši v razredu tehnologija in Microsoftov Bing ni v isti galaksiji kot Iskanje Google, vodilni v kategoriji z 92-odstotnim tržnim deležem, glede na poročilo na StatCounter. Bing ima le 3% delež.

Množilec moči je Microsoft s svojimi globokimi žepi in precejšnjim obsegom.

Vlagatelji so suspendirali nezaupanje.

Nič od tega ni nesreča. Popolnoma mojstrska spretnost je odvračanje pozornosti od slabosti v porabi podjetij, genezi Microsoftovega osnovnega posla.

Satya Nadella, glavni izvršni direktor, je januarja dejal, da podjetja preusmerjajo svoje delovne obremenitve, da bi zmanjšala porabo. Pričakuje se, da bo ta proces trajal vsaj še dve četrtletji in naj bi ohranil prihodke v tretjem četrtletju v razponu od 50.5 do 51.5 milijarde USD, kar pomeni rast v višini le 3 %, daleč pod prejšnjimi napovedmi.

Nasprotno pa ChatGPT, klepetalni robot OpenAI, ki prihaja v Bing, poln obetov. Mediji so to tehnologijo neskončno hvalili kot naslednji veliki preboj. Analitiki pri UBS so prejšnji teden povedali, da je ChatGPT na dobri poti, da v samo dveh mesecih doseže 100 milijonov aktivnih uporabnikov mesečno. To je hitrejša pot do tega mejnika kot TikTok, senzacija kratkih videoposnetkov na družbenih medijih.

Privlačnost ChatGPT ali generativnega vnaprej usposobljenega transformatorja za klepet je pogovor. Programska oprema uporablja AI za usposabljanje izjemno velikih jezikovnih modelov, izločenih iz interneta. S temi podatki se nato manipulira v pogovore, podobne človeškim, s presenetljivo zapletenimi odgovori. ChatGPT se zdi kot prihodnost zbiranja informacij.

Nadella trdi, da bo vsa računalniška interakcija v prihodnosti potekala s temi pomožnimi agenti. Klepetalne robote imenuje kopiloti. Vendar pa vlagatelji vidijo velik dejavnik dobička.

Klepetalni roboti in sistemi AI na splošno uporabljajo veliko računalniške moči. Na srečo ima Microsoft rešitev. Njegovo podjetje računalništva v oblaku Azure je najhitreje rastoči veliki operater v oblaku na svetu. Njegovo partnerstvo z OpenAI zagotavlja, da se bodo vse te poizvedbe v klepetu dogajale znotraj Microsoftovih podatkovnih centrov v oblaku in večinoma skupaj z Microsoftovimi digitalnimi oglasi. Računica je tista, ki zvišuje ceno delnice.

Nekaj ​​od tega je hype.

Številne nove tehnologije so se pojavile in odšle od pandemije. Od potovanj v vesolje za prosti čas do decentraliziranih financ so bile ideje velike, vendar predaleč v prihodnosti, da bi imele ekonomsko smisel. AI je drugačen. Ni novo in ni več radikalno. Prišel je čas za AI.

To je predvsem posledica velikih naložb v infrastrukturo podjetij, kot je Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL), in Microsoft. Vsako leto porabijo milijarde za izgradnjo superračunalnikov in shramb v oblaku. Ti objekti so možgani za AI in so donosna podjetja.

Microsoftov prihodek v oblaku znaša 110 milijard dolarjev letno. Azure, ključna komponenta, medletno raste za 31 %.

Pri 267.56 USD delnice trgujejo po 25-kratnem terminskem dobičku in 9.9-kratnem prihodku od prodaje. Čeprav so to visoka razmerja, so razumna glede na kratkoročno navdušenje nad AI.

Microsoftove delnice bi se lahko v kratkem brez težav dvignile na 285 $, do konca leta pa na 315 $. Ogromno podjetje s programsko opremo se obnaša kot novoustanovljeno podjetje. Sledile bodo višje cene.

Se počutite finančno nevešči? Naj bomo vaš finančni pravljični boter. Prijavite se za naš preizkus za 1 USD in pomagali vam bomo spremeniti vaše naložbe v pravljični konec.