Micron, MetLife in 3 druge pasivne delnice, ki lahko zaživijo

Nekateri plenilci ne morejo videti svojega plena, če plen miruje.

Enako je z nekaterimi vlagatelji. Delnice, ki nekaj časa ne delajo nič, lahko izginejo iz zavesti vlagateljev. Stagnirajoče delnice pa so včasih lahko dober nakup.

Zato moj klub za nič. Gre za letno sestavo delnic, katerih cena se je v preteklem letu in tudi v preteklem mesecu malo spremenila, a mislim, da bi lahko zaživela.

Klub Do Nothing sem si prvič zamislil na leni pomladni dan leta 1999. Od takrat sem o njem napisal 18 kolumn; danes bo 19^th. Povprečni enoletni dobiček na mojih izbireh je bil 13.1 % v primerjavi z 9.1 % za indeks skupne donosnosti Standard & Poor's.

Upoštevajte, da so rezultati mojih stolpcev hipotetični in jih ne smete zamenjevati z rezultati, ki jih dobim za stranke. Prav tako pretekli rezultati ne napovedujejo prihodnosti.

Na podlagi enega leta je bilo 15 od mojih 18 prejšnjih seznamov dobičkonosnih, 10 pa jih je premagalo S&P.

Lansko leto je bilo še posebej dobro za brigado Ne delaj nič. Moji štirje izbori so v povprečju pridobili 68 %, medtem ko je S&P 500 upadel za 2 % po upoštevanju dividend.

Državna avtofinančna, malo znano avtomobilsko zavarovalnico, je prevzela Liberty Mutual in dosegla 187-odstotno donosnost. Trgi Weis
WMK
vrnil 52%, Regeneron Pharmaceuticals
REGN
28% in Hills Bancorporation (HBIA) 9 %.

Zdaj je spet lena pomlad in čas za nekaj novih izbir Do Nothing.

Začel bom z Cigna
CI
, velika zdravstvena zavarovalnica, katere skupni donos izpred enega leta je skoraj natanko nič.

V zadnjih desetih letih Cigna še zdaleč ni stagnirala. Dobil je 516 %, kar je zelo lepo v primerjavi z 264 % za indeks skupne donosnosti Standard & Poor's.

Nacionalno zdravstveno zavarovanje je potencialna grožnja velikim zasebnim zavarovalnicam, vendar je malo verjetno, da se bo to zgodilo. Morda mislite, da bi pandemija Covid-19 predstavljala tudi grožnjo, saj bi zvišali stroške odškodninskih zahtevkov. Vendar se je doslej dobiček Cigne držal v redu.

Po tem, ko je leta v dividendah plačevala le štiri cente na delnico, je Cigna lani svoje dividende povišala na 4.00 USD na delnico. Zadnja četrtletna dividenda kaže na izplačilo 4.48 USD na delnico letos. Po mojem mnenju obstaja prostor za nadaljnje povečanje dividend.

Tehnologija Micron
MU
je bil v zadnjem desetletju "deset bagger". Naložba v višini 1,000 $ pred desetimi leti bi bila danes vredna več kot 10,000 $.

Zadnje čase pa ta proizvajalec pomnilniških čipov ni deležen spoštovanja in delnice so se v zadnjem letu znižale za približno 6 %. Prodaja se le za devetkrat več kot v zadnjem času in le za šestkrat več, kot pričakujejo analitiki za proračunsko leto 2023.

Zagovor Micron je, da so pomnilniški čipi nizkocenovni izdelek v svetu polprevodnikov in je podvržen občasnim prenasičenosti. Toda v nasprotju s tem upoštevajte, da je Micron del oligopola v pomnilniških čipih. Tri podjetja – Micron, Samsung in SK Hynix – prevladujejo na svetovnem trgu.

Menim, da bi lahko pomagali dve stvari MetLife
MET
narediti bolje v naslednjem letu ali dveh. Verjamem, da bo pandemija v nekem trenutku pojenjala. To bi pomenilo manj zahtevkov po policah skupinskega življenjskega in zdravstvenega zavarovanja.

Obrestne mere, dolgo v kleti, rastejo. Zavarovalnice običajno vlagajo svoj »float« (prejeti denar v obliki premij in še ni potreben za terjatve) v obveznice. Višje obrestne mere škodijo ceni obstoječih obveznic, vendar pomagajo, da nove postanejo donosnejša naložba.

S sedežem v Westchester, Illinois, sestavine
INGR
izdeluje sestavine za hrano, pijačo in izdelke iz papirja ter za kozmetiko. Ena stvar, ki mi je všeč pri zalogah sestavin, je, da ne plačate premije za glamur blagovne znamke.

Zaloge Ingredion v zadnjem desetletju so se običajno prodale za približno 16-kratnik zaslužka. Danes je večkratnik le 13.

V času, ko se potrošniki pritožujejo nad pomanjkanjem v trgovinah z živili, je podjetje všeč Marten Transport doo (MRTN) bi moral imeti določeno cenovno moč. Marten s sedežem v Mondoviju v Wisconsinu upravlja tovornjake s hladilnikom za prevoz hrane in nekaterih drugih temperaturno občutljivih izdelkov.

Menim, da je 10 % dober donos na vloženi kapital. Marten je že leta zaostajal za tem, a je v zadnjih dveh letih izboljšal to oceno in zdi se, da dobiček še vedno narašča. Delnice so prodane za 1 % več kot pred letom dni. Podjetje je brez dolgov, kar je danes redka kakovost.

Razkritje: Osebno sem lastnik delnic MetLife in klicnih možnosti Met Life v hedge skladu, ki ga vodim. Imam delnice Microna za eno stranko.