Michael Kitces o mitu o upokojitvi

Generalni direktor JPMorgana Jamie Dimon je prejšnji teden opozoril na alarm. Povedal je, da so bile vse do leta 2010 glavni kupci ameriških zakladnic centralne banke, upravitelji deviznih tečajev in banke, ki so morale imeti v lasti določen odstotek zakladnic zaradi regulativnih razlogov. In vsi ti kupci so napolnjeni, kot pravi Dimon. Njihovi krožniki so polni. In to je velika sprememba v pretoku sredstev po vsem svetu. Diamond pravi, da se njegova banka pripravlja na orkan nestanovitnosti. To ni melodija, ki smo jo vajeni poslušati od Jamieja Dimona.

Za tem orkanom je ogromen val svetovnega dolga, vrednega približno 305 bilijonov dolarjev od prvega četrtletja leta 2022. Vem, da je to nepojmljiva številka, a razumemo, kaj to pomeni. Globalni dolg zajema vse od zadolževanja vlad, podjetij in gospodinjstev. Vsi dolgovi, ki so tam v evidenci. Leta 226 je bilo le 2020 bilijonov dolarjev. Toda potem je udaril COVID-19 in poraba je bila osvobojena. To je bil drugi največji odstotek povečanja zvezne porabe po drugi svetovni vojni. Toda z naraščajočimi obrestnimi merami, vztrajno visoko inflacijo in zapadlostjo obresti na velik del tega dolga se bodo pasovi zategnili in tveganje neplačila se bo povečalo. Bolj kot si revnejši, ne glede na to, ali si država, podjetje ali oseba, težje je odplačevati ta posojila. Po podatkih Mednarodnega denarnega sklada bo moralo vsaj 100 držav zmanjšati izdatke za zdravstvo, izobraževanje in socialno zaščito, da bi izpolnili ta dolga.

In paziti moramo na dolar. Spomnite se, kaj nam je povedal JC Parets a pred nekaj tedni? Močan dolar je na splošno ovira za ameriške delnice in tako veliko ameriških podjetij ustvari veliko prodaje v tujini. Podjetja, kot so Microsoft, Salesforce in Coca-Cola, so govorila o tem in to lahko vidite na lestvicah. Indeks dolarja, ki meri dolar glede na košarico 16 valut, je za približno 2 % nižji od vrha maja in je maja padel za 1.1 %. Tisti majhen dvig, ki smo ga opazili na borzi v zadnjih nekaj tednih, je bil precej tesno povezan s padcem dolarja z rekordnih vrednosti. Z JC sva se v to zapletela pred kratkim enourni globinski potop, ogled nekaterih najpomembnejših tehničnih kazalnikov na kapitalskih trgih danes.

Spoznajte Michaela Kitcesa

Michael Kitces je finančni svetovalec in vodja strategije načrtovanja pri Buckington Wealth Partners. G. Kitces je tudi soustanovitelj XY Planning Network, AdvicePay in fpPathfinder. Je tudi založnik e-novic The Kitces Report in priljubljenega spletnega dnevnika Nerd's Eye View v industriji finančnega načrtovanja. G. Kitces je med drugim pooblaščeni finančni načrtovalec (CFP), pooblaščeni življenjski zavarovanec (CLU) in pooblaščeni finančni svetovalec (ChFC).

Kaj je v tej epizodi?

Naročite zdaj: Apple Podcasts / Spotify / Google Podcasti / playerfm

Srce in duša industrije finančnih storitev živita v finančnih svetovalcih. To so ljudje, ki nam pomagajo urediti finančno življenje, načrtovati prihodnost in rešiti denarne težave, ki povzročajo toliko stresa v našem življenju. Investopedia s ponosom počasti in slavi finančne svetovalce Investopedija 100, naš seznam najvplivnejših finančnih svetovalcev, ki uporabljajo svoje platforme za izobraževanje svojih strank, izboljšanje panoge, pomoč drugim svetovalcem pri rasti svojega podjetja ter širjenje evangelija finančne pismenosti in izobraževanja. Vsako leto je na vrhu našega seznama Michael Kitces in obstaja razlog. Je učenec in pedagog, in vsakič, ko ga vidim, ima okoli sebe na desetine svetovalcev, ki poslušajo vsako njegovo besedo in sprejmejo vsako vprašanje, ki ga vprašajo. Michael je ustanovitelj mreže XY Planning Network. Ima več podcastov in glasilo Nerd's Eye View, ki ga morate prebrati, in govori na do 70 konferencah na leto na industrijskih srečanjih, mi pa smo trenutno na eni na konferenci ETF Exchange. Michael je tudi ta teden naš posebni gost na Investopedia Express. Dobrodošli, Michael. 

Michael:

"Hvala vam. Lepo je biti tukaj. Cenite priložnost.”

Caleb:

"Lepo te je videti. Konferenčni krog se je vrnil po nekaj letih prekinitve pandemije. In ti in jaz sva tukaj na ETF konferenci tukaj v Južni Floridi. Nekdo mora to narediti. Kako se vam zdi panoga finančnega svetovanja in načrtovanja danes? Po izhodu iz pandemije je trg na vrhuncu, veliko pomislekov glede a recesija, izgubljeno dobički, itd. Kakšna je temperatura z vašega zornega kota panoge in tudi njenega storitvenega dela?«

Michael:

»Na splošno se mi zdi, da je razpoloženje zelo, zelo dobro in pozitivno, odkrito povedano, za to, kje smo. Če razmišljam o preteklosti ... tako zadnjih dveh ali treh letih kot zadnjih desetih letih. Če se vrnem pred desetimi leti v leto 2012, sta Betterment in Wealthfront pravkar predstavila svoje robo-svetovalec ponudbe in vse finančni svetovalci naj bi bili približno zdaj mrtvi, ubili so jih roboti. In namesto tega, kar se je zgodilo, sta Betterment in Wealthfront še vedno večinoma prisotna. Nikoli niso zrasli tako veliki, relativno. Obstajajo dobesedno posamezni svetovalci, ki so pravkar ustanovili podjetje in ga razvili ter so večji od katerega koli robotskega svetovalca. Kot je Ric Edelman danes zjutraj govoril tukaj. Samo on je ustvaril svetovalno podjetje, ki je ustvarilo več prihodkov kot Wealthfront in Betterment kadar koli, ko je rasel in širil svoje podjetje. Še vedno smo tukaj. Dobro nam gre.”

»Podjetja na splošno delajo bolje kot kdaj koli prej. Nedavni trg pullback ne glede na to. Pandemija je bila torej še ena velika guba za nas v zadnjih dveh ali treh letih in veliko strahov in pomislekov. Toda tako kot v mnogih panogah se je izkazalo, da smo bili virtualni prav v redu. Izkazalo se je, da smo lahko večino dela naših strank dobro opravili. Izkazalo se je, da se poslovna kolesa za nasvete v virtualnem svetu kar dobro vrtijo. Lepo, da smo spet skupaj in si osebno lomili kruh z nekaterimi strankami, ki jih že nekaj časa nismo videli. Ampak to je zame zanimivo mesto za industrijo, da naj bi se izognili robotom, in to je bil posel, ki naj bi preživel samo zato, ker vse delamo osebno in namesto tega smo bolj tehnološko omogočeni kot kdaj koli prej, bolj virtualni kot kdajkoli prej. Vodimo večja in boljša podjetja kot kdaj koli prej. In stvari mi gredo neverjetno dobro. Mislim, da ne presenetljivo. Nisem presenečen. Dolgo sem bil optimističen glede tega, kar počnemo kot svetovalci, toda glede na nasprotnikove panoge naj ne bi šlo tako dobro za svetovanje, trenutno pa gre neverjetno dobro za svetovanje.”

Caleb:

»Vidiš veliko strank, Michael, in govoriš z veliko svetovalci. Kaj je njihova največja skrb? Ali je upokojitev zdaj? In pomanjkanje dovolj je na koncu tega trg bikov? In kam gremo od tu? Kateri so glavni pomisleki, ki izbruhnejo na površje leta 2022?«

Michael:

»Torej, malo je odvisno od... Mislim, vsaj s strani naročnika, s kom delaš in kam je osredotočena vaša stranka. Na visoki ravni obstaja podskupina ljudi, ki se še vedno spopadajo s finančnimi težavami in poskušajo dvigniti glavo nad vodo. In tako je veliko tega poudarka na koncu dneva v resnici na tem, kako lahko dvignemo svoje prihodki in naše zaslužiti moč najprej tako, da več dolarjev prihaja kot odhaja? Ker to je na koncu tisto, kar začne graditi finančne temelje."

»Ko pridemo do točke, ko gre to dobro, in to počnemo že nekaj časa, in začnemo kopičiti malo več bogastva, kar je običajno tam, kjer nas je večina kot svetovalcev, se nagibamo k ljudje, ki so si nabrali določeno raven bogastva, nato pa dobijo kompleksnost, ki je povezana s tem, in se želijo prepričati, da sprejmejo dobre odločitve, ki gredo zraven. Ugotavljam, da je večina tega res povezana z nekaj bistvenimi vprašanji, zaradi katerih smo zaskrbljeni."

»Ena je, da skrbimo za svoje zdravje. Ali se lahko smiselno ukvarjamo s svojim življenjem in uživamo? Tega smo dobili predvsem v strahu pred pandemijo. Toda za večino ljudi, ko njihove finance pridejo na dobro mesto, vas začnejo skrbeti nekatere druge stvari. Ena od prvih stvari, za katere začnete skrbeti, je vaše zdravje. Torej, vidimo ankete upokojencev, številka ena je najpogosteje nekaj, kar je povezano z zdravjem. Včasih so to "zdravstveni stroški", vendar je to le dobesedno zdravje. Mnogi od nas, tudi ko pridemo v štirideseta in petdeseta, postane to malo bolj prioriteta. Povprečni svetovalec je v petdesetih letih, tako da je to tudi svetovalni pogovor. Ali lahko poleg zdravja počnem stvari, ki jih želim početi v življenju?«

»Drugi velik gonilnik in velika tema zame je ugotoviti, kako uskladiti naše dolarje in finance s tem, kar je smiselno in smiselno v našem življenju. Najprej moram živeti svoje življenje in v njem uživati. To je zdravstveni problem. In ob predpostavki, da to zmorem in sem ustvaril nekaj finančnih sredstev, kako naj zagotovim, da bodo dolarji poravnani s tem, kar je zame pomembno? In to je ena tistih stvari, pri kateri je enostavno zdrsniti in izgubiti fokus, kajne? Mislim, s strankami se pogovarjam: 'No, res je smiselno vrniti svoji skupnosti,' in res, to je kul, ker gledam vašo davčno napoved, vsako leto donirate približno 1 % svojega dohodka. Očitno bom tako rekel malo lepše. Slišim pa, da govoriš eno stvar, ampak gledam, kam gredo tvoji dolarji, pa je nekaj drugega. 'Družina mi veliko pomeni.' Kul, ampak ne vidim, da bi veliko varčeval v načrtih za študij za svoje otroke. Povej mi o točki blokiranja, ker praviš, da je družina prednostna naloga, a tvoji dolarji dobesedno niso tako razvrščeni."

»Torej, ko začnemo s temi pogovori zdaj, se celo spremenijo portfelji tudi Torej, vidimo dvig ESG, vlaganje, ki temelji na vrednotah, neposredno indeksiranje kot je izraženo v: »Kako naredim portfelj, ki je prilagojen? Ne samo moji naložbeni cilji kot taki, ampak tisto, kar je pomembno, zame pomembno. Preprosto nočem svojih dolarjev prihranki in Kapital podpirati določene vrste podjetij, in želim si, da podpira druge določene vrste podjetij.' In tako vidim, da to izhaja iz tega, kako porabimo svoj čas, kako porabimo svoje dolarje, kje varčujemo in vlagamo svoj kapital. Nekako prihaja iz veliko različnih smeri hkrati, to temeljno vprašanje: »Ali so moji dolarji res usklajeni s tem, kar je zame pomembno? In ali mi je v glavi sploh jasno, kaj je zame pomembno, da se lahko prepričam, da svoje dolarje ustrezno razporedim?« In to so močni pogovori tudi na koncu svetovalca, ker večina od nas ne razmišlja o tem. To je pogosto pogovor, ki ga morate raziskati z nekom in vas spodbuditi, da ugotovite, kaj vam je v resnici pomembno, in ali se to res odraža v tem, kako preživite svoj čas, kako porabite svoje dolarje in kam položite svoje dolarje? ”

Caleb:

»To so tako odlične točke, ker mislim, da nam je zadnjih nekaj let pomagalo spoznati, da se moramo osredotočiti na te stvari. Ampak tudi čutim, in to panogo in v tej panogi spremljam že dolgo, je bilo včasih ... končna igra je upokojitev. Vsi varčujemo za končno igro, a mislim, da je zdaj več ... in Ben Carlson to omeni in drugi so to omenili, gre za to, koliko stane biti ti? Gre za to, da si privoščite čas, ne glede na to, ali je to delo po službi, delo po izplačilu plače, ali pa je to samo: »Želim si privoščiti svoj čas, da bom lahko več z družino ali da lahko počnem stvari, v katerih uživam. ' In potem Joe McClain, še en svetovalec, ki je po mojem mnenju tukaj, pravi: 'Koliko stane biti ti?' In to je tisto, česar ne boste nujno dobili od aplikacije ali od robotskega svetovalca. To je korist nasveta. In mislim, da so to pogovori, o katerih vsaj jaz več slišim. Ali o tem več slišite v praksi in v pogovorih z drugimi svetovalci?«

Michael:

»Ja, jaz… Priznam, ko se neposredno pogovarjam s strankami, niti besede 'upokojitev' ne maram več. Pravzaprav sem veliko večji oboževalec oblikovanja finančne neodvisnosti, ne nujno celotne POŽAR premikanje. Tako kot ne RE, ki je zgodnji del FIRE za upokojitev, ampak FI, del finančne neodvisnosti, ki če se za trenutek odmakneš od koncepta upokojitve, se na koncu dneva v resnici zmanjša če vam ne bi bilo treba služiti denarja s svojim časom, kako bi želeli preživeti svoj čas, ki bi bil za vas smiseln?«

»Nekateri ljudje radi delajo stvari, radi so zaposleni, radi gradijo stvari ali ustvarjajo stvari ali delajo stvari. To ima pogosto ekonomsko vrednost na trgu, kar pomeni, da na koncu delajo stvari, ki prinašajo denar prav. In zdaj vidite ogromno ljudi, ki delajo ob upokojitvi, kar naj bi bilo non sequitur, a ker je upokojitev prekinjena, vse to v resnici pomeni: 'Tudi ko sem finančno neodvisen in nimam moram delati, obstajajo stvari, ki jih z veseljem počnem in ustvarjajo ekonomsko vrednost. Torej, zakaj jih ne bi nadaljeval? Ker uživam v njih in prav tako ustvarjajo ekonomsko vrednost, tako da lahko dobim malo dodatnega denarja za porabo.' Odmik od upokojitve v ta okvir finančne neodvisnosti in samo vprašanje: 'Kaj bi radi počeli s svojim časom, če ne bi bilo pomembno, koliko zaslužite?' Ali ne, kaj želite početi s svojim časom, ko ne delate več ali ko se upokojite?«

»Kaj bi radi počeli s svojim časom, če ne bi bilo pomembno, koliko zaslužite?« še vedno pušča odprto možnost, da počnete stvari, ki služijo denar. Nekateri ljudje, nekateri ne. Nekateri se odločijo za prostovoljno delo. Nekateri ljudje izberejo plačano delo. Nekateri ljudje začnejo podjetja. Nekateri ljudje ustanovijo temelje. Nekateri ljudje samo želijo uživati ​​veliko televizije ali veliko časa na plaži. Vsakemu svoje. Toda razmišljanje o tem iz okvira finančne neodvisnosti, mislim, res spremeni pogovor. In pohvalil bom Josepha Coughlina iz laboratorija MIT Age Lab, ki je pred nekaj leti izdal fantastično knjigo o tem, imenovano Ekonomija dolgoživosti in v bistvu dokumentira vzpon sodobnega koncepta upokojitve. In kar ugotovite, ko resnično pogledate zgodovino celotnega koncepta upokojitve, je v bistvu Industrija finančnih storitev ga izdelal. To ni normalna stvar. To ni naravno stanje bivanja. To je bilo nekaj, kar se je zgodilo v petdesetih letih prejšnjega stoletja po drugi svetovni vojni, ko so ljudje začeli ... šli smo od kmetije do tovarne. Načrtovanje upokojitve ni bilo več dovolj otrok, ki bi lahko kmetovali na kmetiji, ko vi ne morete. Nekaj ​​časa bi šli delat v tovarno, sčasoma bi dosegli točko, ko dela ne bi mogli opraviti pravilno? Naša telesa so zastarela, tako kot tovarniška oprema, fizično ne morejo več opravljati ročnega dela. Tako bi prihranil finančna sredstva, da bi si lahko privoščil skrb zase, ko ne bi mogel več ustvarjati dohodka s svojim delom.”

»To je bila res morbidna, žalostna slika, kot je nikomur ni uspelo prodati. 'Hej, ali ne bi bilo super prihraniti nekaj denarja, ko je tvoje telo zastarelo?' Morali smo najti nov način, da ga uokvirimo. In kar je industrija na koncu naredila v 50. in 60. letih, je bilo to, da smo to začeli preoblikovati od upokojitve v nekaj, kar je treba načrtovati, in morate načrtovati, ko vaše telo ne more več delovati. In to smo spremenili v: 'Veš, kaj bi bilo super? Imenuje se zlata leta, ker kdo ne bi želel varčevati za zlata leta? In naslikali smo to sliko o prostem času in razkošju ter nabiranju dovolj dolarjev, da lahko preprosto uživamo v dolarjih, ki jim ni treba storiti ničesar. In seveda je nekaj ljudi, ki uživajo v tem. Več moči zanje."

»Ampak izkazalo se je, da je to v resnici le podskupina ljudi. Vendar nas je zožilo v ta mentalni filter 'Poskušam varčevati za zlata leta, ko nikoli več ne delam in živim samo brezdelno življenje.' In to je res izziv, ker to dejansko ni naravno stanje za veliko ljudi. Tako zelo, da vidite, da se stopnja samomorov po upokojitvi dvigne. Vidite, da se stopnja ločitev po upokojitvi hitro dvigne. Na žalost je veliko nesreče, ki izhaja iz tega, in ne zato, ker je slabo kopičiti dolarje in ni treba delati, ampak se vzamemo iz dela, ki je za mnoge od nas zelo smiselno. To je del naše identitete, je del našega družbenega sistema. To nam daje razlog, da zjutraj vstanemo. In nenadoma vse to vzamemo stran, in to za nas res vzame zelo negativen čustveni davek. Tako je zame velik premik stran od upokojitve v smeri finančne neodvisnosti. 'Kaj bi želeli početi s svojim časom, če ne bi bilo pomembno, koliko denarja ste zaslužili,' in potem vas to raziskovanje popelje, kamorkoli vas bo prineslo?«

Caleb:

»To je odličen kraj za začetek in ljudje si tega vprašanja ne zastavljajo dovolj. Ne zanima me, če si star 22, 32, 72 let. Ljudje tega ne sprašujejo veliko. In vem, da so moji starši v osemdesetih. Če nehajo delovati, bodo preprosto nehali. To je del tega, kdo so. Všeč mi je, kako to uokvirite, čeprav upokojitev pomeni nekaj odličnih reklam na Golf Channelu in ste jih videli vse, kajne?«

Michael:

"Je!"

Caleb:

»Odličen fant z boljšo dlako od mene in psom ter čudovito družino, ki teče na plaži. Izgleda super!"

Michael:

»No, in obstaja podskupina ljudi, ki si to resnično želijo. Vasi na Floridi so naredile neverjeten posel za ljudi, ki se želijo upokojiti v skupnosti golfa in to storiti. Torej, nič negativnega za ljudi, ki to želijo. Toda izkazalo se je, da je v najboljšem primeru to relativno majhna manjšinska skupina, ki pravzaprav ... tako želi preživeti svoje upokojitve. In tako se jim je zgodilo, da so se postavili v vrsto, in bilo jim je super in uživajo. Toda za veliko drugih ljudi vidimo naraščajoče stopnje samomorov, naraščajoče stopnje ločitev, veliko drugih negativnih stvari, ki se pojavijo, ko umetno odvzamemo nekaj namena in smisla našega življenja.

"In ravno ko prideš do pogovora: No, kaj bi radi počeli s svojim časom, če ne bi bilo pomembno, koliko denarja ste zaslužili?" Pojavljati se začnejo vse mogoče stvari. Nekateri ljudje začnejo nova podjetja. Nekateri ljudje začnejo novo kariero. Nekateri pravijo: 'Veš kaj? V bistvu mi je všeč, kje sem delal. Če bi ga lahko zavrnil približno polovico časa in se znebil celega kupa stvari, ki jih ne maram početi, in obdržal le nekaj stvari, ki jih rad počnem.' To je tako: 'No, kul, pogovoriva se o tem, kaj je potrebno, da te pripeljemo tja.'

»In pravzaprav, majhen namig, če to dejansko storite, boste zaslužili dovolj denarja, da bi to lahko storili zdaj. Niti vam ni treba čakati še pet let do trenutka, ko se poskušate 'upokojiti', ker se upokojite ... potrebovali ste še pet let, če ste hoteli prenehati služiti. Izkazalo se je, da lahko to časovno premico dejansko pospešite, ko to, kar želite narediti, ki je smiselno, tudi zasluži nekaj denarja. In zame je večina tega, kar vidite v rasti gibanja FIRE, v resnici povsem nova generacija, ki pravi: 'Sploh se ne strinjam s to vizijo upokojitve, zato se tega niti ne bom lotil. Grem za finančno neodvisnost. In dejstvo, da je tako privlačno? Prišel bom čim hitreje. Zakaj bi čakal do 65, če lahko pridem hitreje?'

Caleb:

"Prav. To je sposobnost, da si privoščite svoj čas in nato sprejemate te odločitve, zato je načrtovanje tako pomembno. Pogovorimo se malo o Portfelj 60/40. Bilo je veliko bruhanja in smo na konferenci ETF in ponujajo vse vrste različnih izdelkov. Omenili ste veliko samousmerjenih izdelkov ali neposredno indeksiranje. Za industrijo je to nekakšen "Have It Your Way" Burger King trenutek. Ampak 60/40, začnimo z osnovami, stvarmi, s katerimi je veliko od nas odraščalo. Je ta pojem mrtev, portfelj 60/40, ali deluje za nekatere ljudi? In ali je to odvisno od razmer na trgu? Ker ljudje gledajo na to res grozno vrne v trg obveznic takoj zdaj. Borza je videti na ledu. Kaj menite?"

Michael:

»To je dolgočasen odgovor, ki ga veliko od nas daje kot finančni svetovalec: Na dan tega ne pogledam v šestih ali 12 mesecih časovna obzorja. Gledam zadnjih deset let. "V redu, želite voditi trg od leta 2012 do 2022?" Umik je zamah. Če se vrnete tja, kjer je bil trg pred desetimi leti, in skoraj vsakič, ko na ta način pomanjšate trg, na koncu vidite popolnoma isto stvar. Ja, finančna kriza je bilo grozljivo, ko je teklo. Ampak veš kaj? Če ste trg vodili od leta 1998 do 2008, ste še vedno bili v redu."

»In tako, če morate res takoj porabiti ves svoj denar, potem ja, to je problem. Ampak tega ne počnemo. Mislim, tudi ko se upokojiš, tega ne počnemo. Mi … agresivna poraba za upokojitev v moderni dobi je kot: 'Morda porabite 4 % ali 5 % svojega portfelja.' Torej, če bi imeli znaten umik trga, kar bi lahko bilo 4 % ali 5 % vašega portfelja, na koncu znaša 5.5 %. Ker vedno črpate iz globlje osnove, dodatnih 0.5 % ne bo prekinilo vaše upokojitve.

»Zdaj, če se trg upočasni in ostane nizko desetletje, to boli. Toda trgi ponavadi ne ostanejo nižji desetletje. Nimam popolnoma delujoče kristalne krogle, da bi vedel, da bo to desetletje kaj čarobno drugačnega. Vendar imamo na voljo veliko drugih zahtevnih desetletij in zahtevnih umikov trga, ki jih je treba sčasoma preučiti, in ne veliko scenarijev, kjer bi trgi izpadli za desetletje. In tudi v najslabšem primeru, če dosežejo znaten upad, do takrat, ko to storite, opazite pomemben upad, od te točke naprej je to samo rast, četudi se vrnete nazaj na mesto, kjer ste bili. Toda ko se je škoda zgodila, se je zgodila."

»Ko torej gledam na to okolje z dolgoročne perspektive, kjer ljudje pravijo: 'No, moram dobiti 4 % ali 5 % svojega portfelja v naslednjih 30-letih ali 'Jaz sem sploh še nisem upokojen in upam, da se bom upokojil v naslednjih petih ali 10 letih, potem pa bom moral oditi nekaj odstotkov na leto za 30 ali 40 let po tem.' Na primer, na današnjem trgu ni veliko volatilnosti zaradi tega me bolj skrbi, kje bo trg v 2060-ih in 2070-ih kot nesreča leta 1987 je imel kakršen koli pomemben vpliv na vašo sposobnost upokojitve v 90-ih in 2000-ih, kjer je bil odgovor: 'Šlo je čisto v redu.'

Caleb:

»Letu 2060 smo tako blizu kot letu 1987. To postavlja stvari v perspektivo. Perspektiva je vse, kar je še en razlog, zakaj sta finančno svetovanje in načrtovanje tako pomembna. Michael, veš, da smo spletno mesto, ki je bilo prvotno zasnovano pod našimi naložbenimi pogoji. Se sprašujete, kateri je vaš najljubši naložbeni izraz in zakaj? Tisti, zaradi katerega ti srce zapeva, ko ga slišiš, ko ga vidiš, ko bereš, greš: 'Zato sem v tem poslu. Zato imam rad to, kar počnem.''

Michael:

"O moški. Najljubši naložbeni izraz? To je težko. Torej, no, všeč mi je ... dva, ki prihajata na misel. Ena pač je finančna neodvisnost. Všeč mi je, da na novo izumljam izraze in se izogibam upokojitvi. Oh, za številne stranke, s katerimi sem sedel v preteklih letih, so se pogovarjali o upokojitvi in ​​ugotovili, kot so: 'To je umeten cilj in ni njihov cilj.' Resnično se mi je zdel pogovor o finančni neodvisnosti zelo svoboden. In iskreno, tista druga, ki mi pride na misel? Na koncu dneva sem veleposlanik številk: obveznic trajanje. To je veličastna stvar. To je res kul finančni koncept za vsakogar, ki se je kdaj ukvarjal z matematiko obveznic. Iz nekega čudnega razloga mi zaradi trajanja obveznic in izračunavanja trajanja obveznic zapeva srce in nimam razumne razlage, zakaj bi bilo tako."

Caleb:

"Všeč nam je. In vi ste prva oseba v 88 epizodah, ki je to omenila. Torej, to je tvoje in samo tvoje."

Michael:

“Fantastično. Trdil sem se na trajanje obveznice."

Caleb:

»In verjetno bomo dali vaš citat v rok trajanja naše obveznice na Investopedia. Michael Kitces, tako dober prijatelj industrije, ustanovitelj mreže XY Planning Network, v več podcastih. In pravim vam, obstaja razlog, da vas imenujemo eden najvplivnejših svetovalcev tam. To je zaradi dajalne narave tega, kar počnete. Tako ste pripravljeni deliti znanje z ljudmi, pomagati dvigniti industrijo in pomagati svojim kolegom svetovalcem in svojim strankam. Tako lepo od vas, da ste bili z nami na The Expressu.«

Michael:

"Moje zadovoljstvo. Hvala vam. Cenite priložnost.”

Obdobje tedna: storitev samodejnega prenosa računov strank (ACATS)

Čas je za terminologijo. Čas je, da postanemo pametni glede naložbenega roka, ki ga moramo vedeti ta teden. In ta tedenski termin prihaja k nam od Sebastiana v Miamiju na Floridi. On je moj nečak in je nedavni maturant na poti na fakulteto, zaradi česar smo vsi res ponosni. Sebastian želi vedeti o prenosu navadnih delnic z enega borznoposredniškega računa na drugega, postopek, ki poteka skozi tisto, kar imenujemo Storitev samodejnega prenosa računa strank (ACATS), kar je naš termin tedna. Glede na mojo najljubšo spletno stran je National Security Clearing Corporation, skratka NSCC, razvila ACATS, ki omogoča prenos delnic, obveznic, gotovine, vzajemnih skladov, vzajemnih skladov, opcij in drugih naložbenih produktov iz enega borznoposredniškega posrednika v drugega. Vendar pa lahko račune uporabljajo samo člani, ki izpolnjujejo pogoje za NSCC, in člani depozitarne skrbniške družbe.

Tako podjetje, ki zaloge dostavi, kot tudi podjetje, ki jo prejme, imata v sistemu ACATS individualne odgovornosti. Na primer, če želi delničar, kot je Sebastian, prenesti svoj delež navadnih delnic iz podjetja A v podjetje B, bo podjetje B na začetku odgovorno za to, da stopi v stik s podjetjem A in zahteva prenos. Ko podjetje B predloži zahtevo za prenos z navodili, mora podjetje AI potrditi navodila ali zavrniti ali spremeniti zahtevo v treh delovnih dneh. Če ni izjeme, bo prenos poravnan v šestih delovnih dneh. Brez provizije delničarju, samo prenašate delnice z enega na drugega. Samo opraviti morate pravo dokumentacijo prek ACATS. Dober predlog Sebastian. Pošiljamo vam nekaj nogavic in malo več zalog za vaš posredniški račun.