Michael Burry pravi, da se ne smete preveč vznemirjati nad rožnatimi dobički podjetij. Toda začenja opažati vrednost teh 4 delnic

Michael Burry – upravitelj hedge sklada, ki ga je upodobil Christian Bale v filmu The Big Short – je v tem času agresivno vlagal upad trga.

Burryjeva najnovejša prijava 13F za prvo četrtletje 2022 kaže širok nabor novih naložb in nekaj zanimivih strateških potez z možnostmi. To je pomemben premik v primerjavi s prejšnjim četrtletjem, ko je Burry prodajal večino svojega delniškega portfelja in pozival k »materi vseh nesreč«.

Na celotnem trgu ni ravno optimističen, pred kratkim je izdal resno opozorilo o trenutni sezoni dobičkov, ki je bila relativno pozitivna.

"Ta poročila o zaslužku in Jove celotna sezona imajo občutek 'zadnje hura'," je zapisal Burry v tvitu, ki je bil od takrat izbrisan.

Toda človek, ki je skrajšal ameriški stanovanjski trg - in zmagal - jasno vidi žepe priložnosti.

Ne spreglejte

Meta platforme (META) in abeceda (GOOG)

Burryjeva stava na veliko tehnologijo je očitno vredna pozornosti.

Tehnološke delnice in delnice rasti so bile v nenaklonjenosti že skoraj pol leta. Dodajanje teh dveh delnic v portfelj prvič je nasprotna poteza. Burryjev portfelj zdaj vključuje 6,500 delnic Googlove matične družbe Alphabet Inc. in 80,000 delnic Meta Platforms Inc., matičnega podjetja Facebooka. To sta njegova četrta oziroma šesta največja lastnina.

To potezo bi lahko razumeli kot glasovanje o zaupanju digitalnemu oglaševanju. Lahko je tudi znak podcenjenosti. Obe delnici se trguje s približno 14-kratnim oziroma 20-kratnim prihodnjim dobičkom.

Booking.com (BKNG)

Spletno mesto za potovanja Booking.com je zdaj drugi največji holding v Burryjevem portfelju Scion Asset Management. V prvem četrtletju je kupil 8,000 delnic družbe.

Zgodba se nadaljuje

Rezervacijske delnice se trguje z razmerjem med ceno in prostim denarnim tokom 18. To pomeni, da je donos denarnega toka kar 5.6 %. Ker se mednarodne meje ponovno odpirajo in zapore olajšajo, bi lahko bil Booking idealna stava za ponovni odboj globalnih potovanj.

Apple (AAPL)

Burry je v tem četrtletju kupil veliko tehnoloških delnic, vendar to ne bi smelo pomeniti, da je optimističen glede celotnega sektorja. V vlogi 13F je bila skrita ogromna kratka stava proti Applu.

Poročal je o 206,000 prodajnih opcijah na delnice Apple do konca prvega četrtletja. Nominalna vrednost te stave je približno 1 milijonov dolarjev. Vendar pa bi lahko bili dejanski stroški veliko nižji glede na ceno opcijskih premij.

Kljub temu je presenetljivo, da eden najbolj znanih svetovnih prodajalcev na kratko cilja na eno najbolj vrednih podjetij na svetu. Apple je do danes izgubil približno 12 % svoje vrednosti. Motnje v dobavni verigi na Kitajskem, skupaj s slabitvijo kupne moči potrošnikov, bi lahko v kratkem vplivale na Apple.

Delnica se prav tako trguje po relativno visoki vrednosti. Apple delnice trgujejo po razmerju med ceno in dobičkom 26, kar je bistveno višje od zgodovinskega povprečja 15.

Warner Brothers Discovery (WBD)

Medijski velikan Warner Brothers Discovery je zdaj tretji največji holding v Burryjevem portfelju. V prvem četrtletju je dodal 750,000 delnic.

Združitev Discoveryja in Warner Media je ustvarila svetovni vrhunec vsebine. Ta konglomerat ima pravice do ikoničnih likov, vključno z Batmanom, športnih kanalov v Evropi, HBO in CNN.

Delnica je padla za približno 40 % zaradi skrbi glede dolga in konkurenčnega okolja za spletno pretakanje. Vendar pa družba pričakuje, da bo do naslednjega leta ustvarila 3.65 USD prostega denarnega toka na delnico, kar bi pomenilo 24-odstotni donos FCF po trenutni tržni vrednosti.

To je lahko razlog, zakaj je Burry tako veliko stavil na to.

Kaj prebrati naslednje

• Prijava da bo naše glasilo o vlaganju MoneyWise prejemalo stalen tok izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta.

• ZDA so le nekaj dni oddaljene od 'absolutne eksplozije' inflacije – tukaj so 3 sektorji, odporni na udarce za pomoč pri zaščiti vašega portfelja

• 'Vedno je nekje bikov trg': znane besede Jima Cramerja kažejo, da lahko zaslužite ne glede na vse. Tukaj so 2 močna hrbtna vetra izkoristiti današnji dan

Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.