Melvin Capital pretehta sprostitev trenutnega sklada za začetek novega: Viri

Melvin Capital, težki hedge sklad, ki ga vodi njegov nekoč visokoleteči ustanovitelj Gabe Plotkin, je s svojimi vlagatelji razpravljal o novem načrtu, po katerem bi podjetje vrnilo njihov kapital, hkrati pa jim dalo pravico, da ta kapital ponovno vložijo v tisto, kar bi v bistvu nov sklad, ki ga vodi Plotkin.

Po pogojih, o katerih se razpravlja, bo Plotkin konec junija sprostil svoj trenutni sklad. Ta sklad je ob koncu prvega četrtletja padel za 21 %.

Plotkin bi nato 1. julija ustanovil v bistvu nov sklad z denarjem, ki so ga njegovi vlagatelji odločili ponovno vložiti, vendar bi to storil, ne da bi moral tem vlagateljem povrniti celo njihov vloženi kapital, preden bi lahko zaslužil nadomestilo za uspešnost.

To tako imenovano visoko vodno mejo, ki od upravljavcev hedge skladov zahteva, da vrnejo kapital svojih vlagateljev, preden zaslužijo provizije, je za Plotkin skoraj nemogoče, da bi dosegel večino kapitala v Melvinu, glede na 39-odstotno izgubo sklada lani. in najmanj 21 % doslej letos.

Po navedbah ljudi, ki so seznanjeni z njegovimi načrti, se je Plotkin zavezal, da bo svoj "novi" sklad ohranil na vrednosti ali manj kot 5 milijard dolarjev kapitala in se vrnil k osredotočanju na kratke delnice, talent, po katerem je bil znan že vrsto let, preden je utrpel velike izgube. med norostjo o zalogah memov v začetku leta 2021.

Načrt bi v bistvu omogočil Plotkinu po 18 mesecih zelo slabega delovanja, kar bi mu omogočilo, da obdrži svoje zaposlene, od katerih bi se mnogi morda odločili za odhod zaradi pomanjkanja honorarjev za uspešnost, iz katerih bi jih lahko plačal.

Melvinsova močna izsledka uspeha pred njegovim grozljivim nedavnim nastopom je bila pogosto posledica Plotkinove sposobnosti, da ustvari znatne dobičke s kratkim zmanjševanjem delnic. Toda ko se je njegov sklad povečal, je bila ta sposobnost utišana.

Vlagateljem, med katerimi je tudi ustanovitelj Point72 Steven Cohen, se predstavlja možnost, da bodo dobili priložnost, da Plotkin vodi svoj denar v manjšem skladu, ki je osredotočen na njegovo moč za kratek čas delnic, vendar se za vedno opustijo upanje, da bo delal, da bi jih pridobil. nazaj na njihova trenutna sredstva.

Ni jasno, kako bo ta načrt sprejet in koliko kapitala bodo Plotkinovi vlagatelji pripravljeni ponovno vložiti z njim.

Medtem ko so se številni znani upravljavci hedge skladov, ki so se soočili z težkimi preizkušnjami, odločili, da bodo zaprli in nato čez leto dni znova odprli nov sklad, bi bil to edinstven prehod iz enega sklada v drugega z takojšnja odprava oznake visoke vode.

Predstavnikov Plotkina ni bilo mogoče doseči za komentar, uradniki v Point72 pa so komentarje zavrnili.