Mastercard je presegel pričakovane zaslužke, a bo poraba potrošnikov ostala vzdržljiva?

Ključni odvzemi

• Mastercard'sMA
  številke so bile večje, kot je kdo pričakoval za četrto četrtletje 4
• Podjetje ima optimistične obete za leto 2023 in napoveduje, da bo poraba potrošnikov ostala močna zaradi trdnega ameriškega trga dela
• Zdi se, da vlagatelji ne verjamejo optimizmu, saj so se v ameriški javnosti močno razširile skrbi glede prihodnje recesije

Mastercard je v svojem poročilu o zaslužku v četrtem četrtletju 4 objavil nekaj odličnih številk, vodstveni delavci pa so delili rožnat pogled na prihodnost. Vendar pa so delnice padle po objavi dobička prejšnji teden in od takrat niso bile navzgor.

Zdi se, da vlagatelji dvomijo v prihodnost, ki jo napovedujejo vodje Mastercarda. Medtem ko podjetje predvideva, da bo potrošniška poraba v bližnji prihodnosti močna, obstaja nekaj skrbi, da se bodo te številke v prihodnjih mesecih dejansko znižale, saj bo Fed nadaljeval z zviševanjem obrestnih mer in potencialno ogrožal trg dela.

Obstaja tudi nekaj drugih pomislekov vlagateljev. Tukaj je vse, kar morate vedeti, in kako lahko Q.ai pomaga.

Večina Mastercardovih številk se je povečala

Skoraj vse številke Mastercarda so se povečale za četrto četrtletje 4. Čisti prihodki so se medletno povečali za 2022 %, čisti dobiček pa se je povečal na 17 %. Poslovni prihodki so se v istem obdobju povečali za 16 %, čeprav so se tudi poslovni stroški povečali na 19 %, pri čemer so tri odstotne točke izhajale iz prevzemov.

Dve opazni področji, kjer so se številke znižale, je mogoče pripisati dvema gospodarskima nadomestnima znakoma leta. Sem spadata Rusija in Kitajska.

Mastercard je zaključil svoje poslovanje v Rusiji po invaziji na Ukrajino marca 2022. Učinki te izgube naj bi se končali po prvem četrtletju 1. Na žalost se pričakuje, da bo glede na to, kako se kažejo številke, večji vpliv na meritve v prvem četrtletju 2023 kot v četrtem četrtletju 1.

Podjetje je velik del svojega uspeha v četrtem četrtletju 4 pripisalo skorajšnji obnovi čezmejnih potovanj na vseh trgih. To je izključilo azijsko-pacifiško regijo, predvsem Kitajsko. Poraba v Ljudski republiki se ni vrnila na raven pred pandemijo. Potovanja se prav tako niso okrepila, saj so vhodna potovanja znašala 2022 % ravni leta 20, odhodna potovanja pa le 2019 %.

Čeprav se to lahko spremeni v prihodnjem letu, so prihodki iz Kitajske pred pandemijo predstavljali le 1 % obsega vhodnih čezmejnih potovanj podjetja in le 2 % obsega odhodnih potovanj.

Močno potrošniško trošenje

Mastercard je kot enega od razlogov za svoje številke v četrtem četrtletju 4 navedel visoko potrošnjo potrošnikov. Predvideva, da se bo ta trend nadaljeval vse leto 2022, pri čemer navaja nizko brezposelnost in visoko rast plač.

Te trditve se ne skladajo povsem s pričakovanji za celotno gospodarstvo. Prvič, Urad za ekonomsko analizo je izdatke za osebno potrošnjo (PCE) decembra 0.2 znižal za 2022 % in novembra 0.3 za 2022 %. Vendar pa je bil v treh mesecih pred tem višji.

Še več, Fed ima ciljno rast plač kot način za nadaljnje znižanje inflacije ob hkratnem priznavanju, da ni bil vzročni dejavnik pri dvigu inflacije. To bi lahko negativno vplivalo na trg dela, čeprav Fed še vedno poskuša izvesti a mehak pristanek.

Ne glede na to so vodje Mastercarda v razpisu zaslužka v četrtem četrtletju 4 na tem področju ostali zelo optimistični.

Več ljudi ima stroške tujih transakcij

Več ljudi potuje pomeni, da ima Mastercard dodatne priložnosti za zaračunavanje tujih transakcij in drugih čezmejnih provizij, kar je znatno prispevalo k neto prihodkom v četrtem četrtletju 4. Podjetje pravi, da so se potovanja vrnila na raven pred pandemijo na vseh trgih, razen v azijsko-pacifiški regiji. .

Nove pogodbe

Podjetje je leta 2022 sicer porabilo nekaj denarja za nakupe, vendar je zagotovilo tudi nekaj zajetnih novih pogodb. Na primer, Mastercard bo zdaj ekskluzivni ponudnik plačil za državljane. Prav tako je poglobila svoje poslovne odnose s Citi, Bank of AmericaBAC
in Chase.

Veselim se

Čeprav so bile številke v četrtem četrtletju 4 višje od pričakovanih, so delnice družbe Mastercard padle po objavi poročila o dobičku. Deloma je to posledica skepticizma v medijih in razpoloženja vlagateljev, da bo potrošniška poraba resnično še naprej naraščala ali celo ostala na trenutni poti.

Drugi razlog za zaskrbljenost je bil, da čeprav so bile projekcije podjetja za rast prihodkov v letu 2023 približno enake analitikom, so bile njegove projekcije rasti operativnih stroškov nekoliko višje od tistega, kar so analitiki napovedovali neodvisno.

Med razpisom o dobičku je en vlagatelj vprašal o povečanju potovanj v prihodnosti, saj še vedno obstaja splošno mnenje o zadržanem povpraševanju, zlasti ker so cene letalskih vozovnic zaradi omejenih zmogljivosti letalskih prevoznikov trenutno tako visoke.

CFOCFO
, Sachin Mehra, se ni pretvarjal, da pozna prihodnost, vendar je dejal, da podjetje zaradi zadržanega povpraševanja po potovanjih ne pričakuje nadaljnjih vetrov. Namesto tega je opozoril, da ko je ublažijo težave v letalski industriji, bi pričakoval, da se bodo cene spet znižale, saj bi bilo več ponudbe za zadovoljitev povpraševanja. Medtem ko se obseg lahko poveča, bi bil delež prodaje, ki ga zbere Mastercard, manjši in bi se na koncu izenačil.

Poleg tega je FTC podjetju izdala ukaze, naj preneha blokirati plačila z debetnih kartic in plačilnih omrežij konkurentov. S stališča vlagatelja nikoli ni dobro imeti težav s FTC.

Bottom line

Kljub presenetljivo visokim številkam v četrtem četrtletju so delnice Mastercarda še naprej padale do 4. januarja 30 in končale pri 2023 USD. Čeprav je bil padec cene razočarajoč, je bil le približno 371.12 USD nižji od lanske najvišje vrednosti 10 USD 382.51. januarja 28. V tem času so delnice Mastercarda 2022. septembra 284.34 strmo padle na dno pri 30 USD.

Upajmo, da se bo optimizem direktorjev v prihodnjem letu obrestoval. Toda vsaj v prvih dneh od objave poročila vlagatelji ne stavijo na to.

Na srečo imajo podjetja z veliko kapitalizacijo, kot je Mastercard, boljše vire za obvladovanje težavnih gospodarskih okolij. To pomeni, da bodo kar koli se bo zgodilo leta 2023 verjetno lahko prestali. V podjetja z veliko kapitalizacijo lahko vlagate z uporabo Komplet velikih pokrovčkov od Q.ai. V času gospodarske negotovosti lahko celo vklopite Zaščita portfelja za nadaljnji duševni mir.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.