Trgi rastejo, ko je inflacija dosegla najnižjo raven od januarja

Ključni odvzemi

• Inflacija se je oktobra povečala za 0.4 %, kar je pod napovedjo 0.6 %.
• S tem se je letna stopnja znižala na 7.7 %, kar je najnižja raven od januarja letos.
• Upamo, da bo to pomenilo, da bo Fed lahko uresničil svoj načrt počasnejših dvigov obrestnih mer, kar bi odpravilo nekaj takojšnjega pritiska gospodinjstev in podjetij.
• Delniški trg se je odzval pozitivno, saj je S&P 500 v četrtkovem jutranjem trgovanju zrasel za več kot 4 %, NASDAQ Composite pa za skoraj 6 %.

Indeks cen življenjskih potrebščin v ZDA je dosegel najnižjo raven od januarja, kar kaže na to, da bo agresivna politika zviševanja obrestnih mer Feda morda končno začela vplivati. Cene so se v mesecu oktobru zvišale za 0.4 %, kar pomeni letna številka padla na 7.7 %.

To je znaten padec v primerjavi z 8.2 % septembra in nižji od napovedi večine analitikov, ki so predvidevali dvig cen za 0.6 % v mesecu.

To je zelo potrebna dobra novica za trge, saj se je S&P 500 v četrtek zjutraj povečal za več kot 4 %. Državne obveznice so se okrepile tudi zaradi upanja, da se bodo donosi lahko umirili, če bo Fed uspel ublažiti cikel zviševanja obrestnih mer.

Kljub štirim zaporednim zvišanjem za 0.75 odstotne točke se Fed trudi inflacijo spraviti pod nadzor. To ostaja njihova prednostna naloga številka ena in predsednik Jerome Powell je jasno povedal, da so pripravljeni poslati gospodarstvo v recesijo, če bo potrebno inflacijo vrniti v ciljno območje 2-3 %.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.

Pojasnjeni zadnji podatki o inflaciji

Skupna inflacija za oktober je dosegla 0.4 %, kar je bilo pod številko 0.6 %, ki so jo pričakovali številni analitiki. Osnovna inflacija, ki odpravlja pogosto zelo nestanovitna živilska in energetska sektorja, se je povečala za 0.3 %, kar je polovica ravni dviga cen septembra.

Rast cen hrane se je upočasnila na 0.6 % z 0.8 % prejšnji mesec, kljub temu, da se je hrana zunaj doma ponovno povečala za 0.9 %, enako kot prejšnji mesec. Znotraj kategorije bodo veseli oreščki za zdravje, saj sta se cena sadja in zelenjave znižala za 0.9 %, potem ko sta se septembra podražila za 1.6 %.

Cene energije so se zvišale prvič po štirih mesecih, pri čemer so se v prejšnjih treh povprečni stroški močno znižali. To je bilo predvsem posledica povečanja bencina, ki je bil višji za 4 %, in kurilnega olja, ki je bil višji za 19.8 %.

Cene električne energije so ostale na splošno nespremenjene z 0.1-odstotnim zvišanjem v oktobru, medtem ko se je plin po napeljavah v mesecu znižal za -4.6 %.

Ostali izdelki, ki so se oktobra pocenili, so rabljeni avtomobili in tovornjaki (-2.4 %), oblačila (-0.7 %) in zdravstvene storitve (-0.6 %).

Poleg energentov je bila edina druga kategorija, ki se je v zadnjem mesecu zvišala, stanovanje, ki se je oktobra povečalo za 0.8 %, kar je na letni ravni povečalo na 6.9 %.

Kaj to pomeni za obrestne mere

Po dvigu obrestnih mer prejšnji teden je predsednik Feda Je komentiral Jerome Powell da bi centralna banka razmislila o upočasnitvi stopnje, po kateri so stopnje naraščale. To je prišlo hkrati s pripombami, da bodo najvišje stopnje verjetno višje od prvotno pričakovanih in da bo cikel morda trajal dlje.

Ideja za tem je bila poskusiti manj škodljivo upočasnitev gospodarstva, s ciljem zmanjšati stopnjo inflacije, ne da bi bila rast BDP negativna.

Ta zadnja objava je najverjetneje povzročila, da so si člani Feda kolektivno oddahnili. To je napredek, ki jim lahko omogoči, da nadaljujejo z upočasnitvijo stopnje zvišanja stopnje.

Tudi trgi mislijo tako. Indeks S&P 500 se je ob odprtju dvignil in do sredine dopoldneva zrasel za več kot 4 %. Kljub kriptovaluti, ki poteka v izpadu Očiten propad FTX, je indeks NASDAQ Composite zrasel še bolj in je tekom jutra pridobil skoraj 6 %.

Kaj to pomeni za vlagatelje

Upadanje inflacije je očitno zelo dobra novica za vse nas. Ne glede na to, ali ste podjetje ali posameznik, stopnja naraščanja cen povzroča znatno škodo preživetju po vsem svetu.

To je lahko znak, da se plima začenja obračati. Čeprav je minilo že dolgo, tudi ni nepričakovano. Za znižanje obrestne mere je delovalo veliko dejavnikov in ne gre le za dosledno zviševanje obrestnih mer Fed.

Velik del trenutne visoke inflacije je mogoče pripisati vprašanjem pandemije. Dobavne verige so se borile, da bi dohitele presenetljivo močno povpraševanje, in večje možnosti, ki so bile na voljo številnim delavcem, so pomenile, da je trg dela tesen.

Medtem ko analitiki ne morejo nujno napovedati prihodnosti, je mogoče opaziti trende, za katere se zdi, da se pojavljajo. V mnogih primerih ti trendi temeljijo na zgodovinskih dogodkih, ki lahko dajo namige o tem, kako bi se trg lahko odzval v podobnih okoliščinah,

Za vlagatelje ti trendi ponujajo priložnosti za dobiček.

Eden od trendov, ki smo jih opazili poleti, je bil, da je bil ameriški borzni trg precej bolj poražen kot številni drugi trgi po svetu. Države, kot je Združeno kraljestvo, so se obdržale bistveno bolje kot ameriški trg, kljub manj ugodnim gospodarskim obetom.

Za primerjavo, S&P 500 je letos letos padel za okoli 18 %, medtem ko je britanski FTSE 100 padel za manj kot 2 %, kljub temu, da se soočamo z več odstavljenimi premierji, energetsko krizo in nadaljnjimi izzivi po brexitu.

Podobna zgodba je v večjem delu zahodne Evrope in azijsko-pacifiške regije (APAC), zlasti v Hongkongu, na Japonskem in v Avstraliji. Dolgoročno gledano to nima preveč smisla.

Da bi izkoristili ta trend, smo ustvarili US Outperformance Kit. Ta naložbeni komplet ima dolgo pozicijo na ameriškem delniškem trgu, hkrati pa kratko pozicijo v Zahodni Evropi in APAC.

To pomeni, da lahko vlagatelji pridobijo z relativno spremembo med. Tudi če se svetovni trgi še naprej upadajo ali padejo, lahko ta komplet ustvari pozitiven donos, dokler se ZDA držijo bolje kot ostali.

To je prefinjena menjava parov, ki je običajno namenjena visokim letalcem na koncu letala, vendar smo jo dali na voljo vsem.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.