Trgi bodo leta 2023 prejeli opozorilni klic, pravi Morgan Stanley, ki vlagateljem ponuja načrt za pripravo.

In tisti čas v letu, ko Wall Street začne objavljati svoje tržne napovedi za leto 2023, kar je zagotovo nezavidljiva naloga. Naš klic dneva prihaja iz Morgan Stanleyja, kjer ekipa, ki jo vodi najboljši ameriški strateg Mike Wilson, vidi S&P 500
SPX,
+ 0.92%
prihodnje leto končal skoraj enako kot zdaj, pri 3,900.

Čeprav je to morda videti nekoliko brez zapletov, bo vmesno obdobje vse prej kot, ko bo Wall Street dobil opozorilo glede upov o dobičku, ki so še vedno veliko preveč optimistični, pravi banka.

»Še vedno smo močno prepričani, da so zaslužki od spodaj navzgor v letu 2023 soglasni
materialno previsoka,« so povedali Wilson in ekipa, ki so popravili svojo napoved dobička na delnico za leto 2023 še za 8 % navzdol na 195 $, kar je 16 % pod konsenzom in 11 % nižje na letni ravni.

»Po tistem, kar je ostalo od tega trenutnega taktičnega dviga, vidimo, da S&P 500 zniža tveganje zaslužka '23 nekje v 123. četrtletju prek najnižje cene ~3,000–3,300. Menimo, da se to zgodi pred morebitnim najnižjim dobičkom na delnico, kar je značilno za recesijo dobička,« je dejal Wilson.

"Delnice bi morale začeti obdelovati to ponovno pospešitev rasti precej vnaprej in se močno odbiti, da bi leto končale pri 3,900 v našem osnovnem primeru," je dejal.

Kar zadeva premike portfelja, je Wilson dejal, da ostajajo obrambni, dokler te ocene ne "odražajo propada". Nadgradili so sponke na prekomerno težo in zmanjšali nepremičnine na enako težo, tako da so pustili prekomerno težo tudi v zdravstvu, javnih službah in obrambi.
usmerjene energetske zaloge. Porabniška diskrecijska in tehnološka strojna oprema sta nespremenjeni kot podtežki.

Morebitna srebrna podloga je, da se turbulentno leto 2023 lahko umakne boljšemu letu 2024, kjer Wilson in co. vidite močan odboj kot pozitivno rast operativnega finančnega vzvoda — prihodki rastejo hitreje kot stroški — »tj. naslednji razcvet«.

Kar zadeva trenutno stanje trgov, Wilson opozarja vlagatelje, naj ostanejo prilagodljivi, pri čemer se sklicuje na bančne taktični bikovski premik pred štirimi tedni.

"Po 12-mesečnem obdobju, ko se je trmasto medvedje trženje bogato obrestovalo, menimo, da bomo zdaj vstopili v zadnje faze medvedjega trga, kjer je treba spoštovati dvosmerno tveganje," je dejal.

Vidi "okno priložnosti, ko dolgoročne obrestne mere običajno padejo, preden se obseg upočasnitve odraža v ocenah zaslužka in gospodarstvu", in to opredeljuje kot obdobje poznega cikla med zadnjim dvigom Feda in recesijo.

Vendar ne pozabite, da tukaj govorijo samo premor. "Torej, medtem ko menimo, da obstaja okno za delnice, ki se bodo spustile do konca leta, saj trgi sanjajo o premoru, je Fed, ki zmanjšuje, verjetno slab znak, da je prišla recesija (negativne plače)," je dejal Wilson. Njegov grafikon kaže, da se delnice na to ne odzivajo dobro:

Trgi

Terminske pogodbe z delnicami
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
so skromno nižje, s cenami nafte
CL.1,
-1.16%
ravno, medtem ko je dolar
DXY,
+ 0.63%
je višji, morda po pripombah Wallerja iz Feda. To je bila mešana azijska seja z dobički v Hong Kongu
HSI,
+ 1.70%,
izgube v Tokiu
NIK,
-1.06%.

Buzz

Ta teden so v središču pozornosti maloprodaja, stanje proizvodnje v New Yorku in nekateri podatki o stanovanjskem trgu. Eno- in petletna inflacijska pričakovanja newyorške centralne banke bodo objavljena v ponedeljek.

Tyson Foods
TSN,
+ 1.43%
bo rezultate objavil v ponedeljek, pri čemer bodo v središču pozornosti tudi trgovci na drobno, kot je Walmart
WMT,
+ 0.15%
in Home Depot
HD,
+ 1.04%
poročilo v torek, s Target
TGT,
+ 5.44%
v sredo, skupaj s Ciscom
CSCO,
-1.91%
in Nvidia
NVDA,
+ 3.66%.

Disney
DIS,
+ 5.03%
Marvelovo nadaljevanje »Black Panther: Wakanda Forever« je bilo drugi najboljši otvoritveni konec tedna v letu 2022 in AMC delnice
CMA,
+ 17.46%
so v predprodaji.

»Popravite svoja podjetja. Ali pa bo kongres,« senator Ed Markey vrne Tesli
TSLA,
+ 2.75%
vodja Elon Musk zaradi žalitve lastnika Twitterja. Musk je medtem na forumu G20 povedal, da je "preveč dela" na njegovem krožniku.

Na vmesni fronti zmaga Nevade in Arizone pomeni demokrate se bo držal senata, pri čemer republikance manj kot 10 zmag loči od nadzora predstavniškega doma.

Nekdanji izvršni direktor FTX Sam Bankman-Fried je poslal nekaj zagonetnih tvitov saj vlagatelji še naprej čakajo na več posledic njegovega kripto borza v stečaju. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
je nekoliko višji pri 16,775 $.

In: Razumeti morate, kaj se dogaja na FTX, tudi če nimate kriptovalute

Ameriški predsednik Joe Biden drži njegovo prvo osebno srečanje s kitajskim predsednikom Xi Jinpingom v ponedeljek ob robu G20. In delnice kitajskih delnic nepremičnin so v ponedeljek poskočile Peking je podpisal ukrepe pomoči za prizadeti sektor.

Najboljše na spletu

Zaskrbljenost narašča vpliv zaviralcev pubertete na zdravje.

Starejši delavci morajo nehajte se pritoževati nad mlajšimi kolegi.

Tesla najde vrzel v državah, kjer so prodajalci prepovedani: Plemenska zemljišča.

Grafikon

Ali bo borzni dvig še naprej? Oglejte si 200-dnevno drseče povprečje na S&P 500, pravijo nekateri.

»To je v marcu in avgustu pomenilo zelo močan odpor. Torej, če se lahko občutno prebije nad to mejo, bo to signaliziralo, da bi rast v četrtem četrtletju lahko/morala trajati do konca leta,« je v svojem tednu pred strankami povedal Matt Maley, glavni tržni strateg Miller + Tabak. zaokroži navzgor. Tukaj je njegov grafikon:

Tickerji

To so bile najbolj iskane oznake na MarketWatch od 6. ure zjutraj po vzhodu:

Naključna branja

Moški najde Haribojev pogrešani ček za 4.7 milijona dolarjev, dobi nagrajen z gumijastimi medvedki.

Potapljač dobil redek objem hobotnice.

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Poslušajte podcast Best New Ideas in Money z novinarjem MarketWatch Charlesom Passyjem in ekonomistko Stephanie Kelton