Tržni skok po dvigu Feda je "past", Morgan Stanley opozarja vlagatelje

Morgan Stanley poziva vlagatelje, naj se uprejo vlaganju svojega denarja v delnice kljub skoku trga po odločitvi Feda.

Mike Wilson, glavni ameriški kapitalski strateg in glavni investicijski direktor podjetja, je dejal, da verjame v navdušenje Wall Streeta nad zamisel, da se lahko dvigi obrestnih mer upočasnijo prej, kot je bilo pričakovano je prezgodaj in problematično.

»Trg se vedno dvigne, ko Fed neha pospeševati, dokler se ne začne recesija. … [Toda] malo verjetno je, da bo tokrat velika vrzel med koncem Fedove pohodne kampanje in recesijo," je povedal za CNBC "Hitri denar" v sredo. "Navsezadnje bo to past."

Po Wilsonovih besedah ​​sta najbolj pereči vprašanji učinek, ki ga bo imela gospodarska upočasnitev na dobičke podjetij, in tveganje, da bo Fed preveč zaostroval.

"Trg je bil nekoliko močnejši, kot bi si mislili, glede na to, da so bili signali rasti dosledno negativni," je dejal. "Tudi trg obveznic se zdaj začenja strinjati z dejstvom, da bo Fed verjetno šel predaleč in nas pognal v recesijo."

Wilson ima ciljno ceno 3,900 ob koncu leta S&P 500, enega najnižjih na Wall Streetu. To pomeni a 3 % padec glede na zaključek v sredo in 19-odstotni padec glede na zaključno najvišjo vrednost indeksa v januarju.

Njegova napoved vključuje tudi klic, naj se trg še zniža, preden doseže cilj ob koncu leta. Wilson se pripravlja na padec S&P pod 3,636, najnižjo vrednost v 52 tednih prejšnjega meseca.

"Bližamo se koncu. Mislim, ta medvedji trg traja že nekaj časa,« je dejal Wilson. "Toda težava je v tem, da ne bo odnehal, in moramo narediti to zadnjo potezo, in mislim, da junijska nizka vrednost ni končna poteza."

Wilson meni, da bi lahko indeks S&P 500 padel vse do 3,000 v scenariju recesije leta 2022.

"Zelo pomembno je, da vsako naložbo oblikujete v smislu 'Kaj je vaša prednost in slabost,'" je dejal. »Tukaj veliko tvegaš, da bi dosegel tisto, kar je ostalo na mizi. In zame to ni vlaganje.«

Wilson se meni konzervativno postavljen — ugotavlja, da ima premajhne delnice in ima rad tudi obrambne igre zdravstveno varstvo, REIT, sponke za potrošnike in javne gospodarske službe. Vidi tudi prednosti zadrževanja dodatnega denar in obveznic v tem trenutku.

Prav tako se mu ne mudi, da bi vložil denar v delo, in je "visel", dokler se niso pojavili znaki padca delnic.

»Poskušamo jim [strankam] dati dobro nagrado za tveganje. Trenutno je razmerje med tveganjem in nagrado, rekel bi, približno 10 proti ena negativno,« je dejal Wilson. "Enostavno ni super."

Zavrnitev odgovornosti