Celinski trgi se otresajo, Hongkong vztraja

Ključne novice

Azijske delnice so teden začele pozitivno, razen tajvanske, ki je bila nekoliko manjša. Mediji na celinski Kitajski poročajo, da bo Nancy Pelosi verjetno jutri obiskala Tajvan, čeprav to ni bilo potrjeno.

Konec tedna je Kitajska objavila podatke PMI, ki so bili nižji od pričakovanih. Celotno objavo je sprejelo kot pozitivno, saj kaže, zakaj mora vlada podpirati gospodarstvo. Prejšnji teden je državni svet izjavil, da čeprav "obsežni" paket spodbud ni v igri, lahko pričakujemo nekaj postopnih ukrepov spodbude.

Celinski trg se je pozitivno odzval na politične komentarje, ki podpirajo potrošnjo s poudarkom na avtomobilih, podpori za električna vozila (EV) in ugodni politiki za gospodinjske aparate. Pet najprometnejših delnic na celinskem trgu izvira iz teh tem: Chongqing Changan Auto, ki je pridobil +9.6 %, proizvajalec baterij za električna vozila CATL, ki je pridobil +5.17 %, Tianqi Lithium, ki je pridobil +1.8 %, BYD, ki je pridobil +3.18 %. , in Anhui Jianghuai Auto, ki je pridobil +9.99 %. Kweichow Moutai je padel za -0.43 %, čeprav je kitajski sklad velikega tujega upravljavca premoženja delnico dodal med svojih deset najboljših deležev.

Hang Seng je uspel majhen dobiček in premagal jutranje izgube. Vendar je bil indeks Hang Seng Tech nekoliko nižji zaradi šibkosti Tencenta, ki je padel za -2.35 %, in Alibabe, ki je čez noč padel za -3.76 % v Hongkongu, čeprav so druge internetne delnice uspele majhne dobičke. Bilo je veliko klepeta o tem, da je Tencentov ADR v petek doživel veliko pretvorbo, kar bi lahko privedlo do nakupov delnic v Hongkongu. Te izgube so blede v primerjavi s petkovo razprodajo delnic teh delnic, ki kotirajo na borzi v ZDA. Zanimivo je omeniti, da je bil Alibabin ADR v ZDA precej pred tem, ko je SEC objavila svoj neizogibni dodatek k seznamu neskladnih z Zakonom o prevzemu odgovornosti tujih družb (HFCAA). Nisem teoretik zarote, vendar je očitno nekaj ohlapnih ustnic.

Alibaba je čez vikend izjavila, da je trdno zavezana svoji kotaciji v ZDA. Poteza podjetja, da Hongkong postane primarna lokacija za kotacijo, se mi ne zdi poteza proti ADR proti ZDA, ker ta poteza tudi utira pot celinskim vlagateljem, da kupujejo delnice prek Southbound Stock Connect. Petkova poteza ZDA glede delnic Alibabe je bila nenavadna, saj so se mediji osredotočali le na novice o pogovorih o dostavi restavracij z oblastjo Hangzhoua, vendar so popolnoma premalo poročali o pozitivnih izjavah vlade o ukinitvi regulacije tehnologije in interneta. Težava pri tem je pomanjkanje kupcev, saj kratke hlače ponavadi stavijo na negativne novice v ozadju majhnih poletnih količin. V odsotnosti kupcev kratkohlačniki, z nekaj pomoči negativnih naslovov, potiskajo pripoved.

Imena električnih vozil in avtomobilov, ki kotirajo v Hongkongu, so prav tako imela močan dan, podprt s pripombami oblikovalcev politike in spodobnimi julijskimi prodajnimi številkami, ki so bile slabše glede na mesec, a zelo močne med letom.

Indeksa Hang Seng in Hang Seng Tech sta se zaprla na +0.05 % oziroma -0.17 % zaradi obsega, ki se je od petka zmanjšal za -11.38 %, kar je 84 % enoletnega povprečja. Podražilo se je le 1 delnic, medtem ko je 116 padlo. Promet od prodaje na kratko v Hongkongu se je od petka znižal za -357 %, kar je 8.48 % enoletnega povprečja, medtem ko je promet s prodajo na kratko predstavljal 99 % celotnega prometa. Dejavniki rasti in vrednosti so bili mešani, saj so bile velike kapitalizacije boljše od majhnih. Pozitivna sta bila le osnovna sredstva za široko porabo in energija, ki sta pridobila +1 % oziroma +19 %. Industrija je medtem padla za -0.4 %, komunikacije so padle za -0.1 %, materiali in zdravstvo pa so padli za -1.59 %. Podsektorji, povezani z avtomobili in električnimi vozili, vključno z litijem, so bili najuspešnejši, skupaj s spletnimi potovanji, medtem ko sta bila električna podjetja in zdravstvo med najslabšimi podsektorji. Obseg delnic Southbound Stock Connect je bil majhen, saj so bili celinski vlagatelji neto kupci delnic, ki kotirajo na borzi v Hongkongu. Tencent je skupaj z Meituanom in kitajskim ETF, ki kotira na borzi v Hongkongu, opazil znatne nakupe na celini, čeprav je Kuaishou zabeležil neto prodajo vlagateljev s celine.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so pridobili +0.21 %, +0.97 % oziroma +1.03 % glede na obseg, ki se je od petka zmanjšal za -1.9 %, kar je 93 % enoletnega povprečja. Faktorji rasti so danes presegli dejavnike vrednosti, medtem ko so majhne kapitalske vrednosti presegle velike. Najuspešnejši sektorji so bili energetika, ki je pridobila +1%, potrošniški sektor, ki je pridobil +2.05%, in industrija +1.64%, ki je pridobila, medtem ko so nepremičnine padle za -1.19%, finančni sektor je padel za -2.41% in komunalne storitve so padle za -1.27%. . Podsektorja, povezana z avtomobili in električnimi vozili, sta bila najuspešnejša podsektorja, medtem ko sta bila podsektorja nepremičnin in infrastrukture med najslabšimi. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil majhen, saj so tuji vlagatelji danes kupili za 0.97 milijonov dolarjev celinskih delnic. CNY se je v primerjavi z ameriškim dolarjem rahlo zmanjšal, medtem ko je baker pridobil +354 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY / USD 6.77 v primerjavi s 6.74 petek
• CNY / 6.93 EUR v primerjavi s 6.88 v petek
• Donos 1-dnevne državne obveznice 1.15% v primerjavi s 1.15% v petek
• Donos 10-letne državne obveznice 2.73% v primerjavi s 2.76% v petek
• Donos 10-letne obveznice kitajske razvojne banke za 2.90% v primerjavi z 2.93% v petek
• Cena bakra + 1.71% čez noč