LPR Cut & WHO odobritev kitajskega cepiva katalizira trge, pregled tedna

Teden v pregledu

• To je bil še en naporen teden trgovanja z azijskimi delnicami, ki je odražal ZDA. Vendar pa sta tako Hongkong kot celinska Kitajska ta teden narasla.
• Kitajska je v ponedeljek objavila ključne gospodarske kazalnike za mesec april, ki kažejo upad v vseh kategorijah, razen pri naložbah v osnovna sredstva, saj je zapora v Šanghaju pretehtala gospodarsko aktivnost prejšnji mesec. Maloprodaja je bila nižja zaradi padca prodaje v restavracijah za -22.7 %, čeprav se je spletna maloprodaja od konca aprila do konca aprila povečala za 5.2 % medletno.
• Ta teden se je za internetna podjetja začela sezona zaslužkov. Tencent Music Entertainment je poročal o mešanih rezultatih, JD je premagal pričakovanja na najvišji lestvici, Tencent pa je poročal o nespremenjeni rasti prihodkov med letom, kar ni doseglo pričakovanj analitikov.
• Podpredsednik vlade Liu He se je v torek udeležil ključne seje vlade z naslovom »Spodbujanje trajnostnega in zdravega razvoja digitalnega gospodarstva«, ki je privedla do kratkotrajnega dviga internetnih delnic, ki kotirajo v Hongkongu.
• V tem tednu posodobitev videoposnetka, Dr. Xiaolin Chen razpravlja o štirih razlogih, zakaj meni, da bi lahko kitajski internetni sektor izgledal svetlejše.

Ključne novice v petek

Azijske delnice so bile čez noč večinoma višje, saj se je znižala le Malezija in to le za -0.02 %.

Tako celinska Kitajska kot Hongkong sta imela močno noč, saj so vlagatelji razveselili odločitev PBOC, da zniža prvotno obrestno mero za 5-letno posojilo (LPR) na 4.45 % s 4.6 %, kar je nižje od pričakovanih 4.55 %. To je obrestna mera, ki jo banke uporabljajo za hipoteke. Cene stanovanj in prodaja stanovanj so se od leta do danes močno znižale. Kar je spodbudilo golobjino potezo.

Vsi sektorji tako na celinski Kitajski kot v Hongkongu so bili danes pozitivni, zanimivo pa je, da so bile nepremičnine na obeh trgih slabše, kljub znižanju obrestne mere. Toda zahodne novice pravijo, da se je trg dvignil zaradi znižanja obrestne mere. Medtem ko je bilo znižanje obrestne mere dejavnik sinočnje pozitivne cene, so bili v igri tudi drugi katalizatorji, vključno z včerajšnjim govorom premierja Lija. Poleg tega so morale hongkonške internetne delnice dohiteti svoje sorodnike, ki kotirajo v ZDA.

Premier Li je v govoru izrazil podporo internetnim podjetjem in tujim kotacijam. Omemba tujih kotacij je znak, da bi lahko kmalu prišla rešitev zakona o odgovornosti tujih podjetij (HFCAA). To je z moje strani zgolj špekulativno, toda objava ob koncu tedna bi lahko prišla v naslednjih nekaj tednih. Držim pesti!

Še en katalizator za močne rezultate kitajskega trga čez noč je bila odobritev cepiva CanSino Biologics z enkratnim odmerkom s strani Svetovne zdravstvene organizacije (WHO), zaradi česar so se delnice podjetja, ki kotirajo na borzi v Hongkongu, povečale za +9.78 %, delnice na celinski borzi pa za + 12.14 %. Medtem je bilo zdravstvo na obeh trgih zelo uspešno.

Popolnoma škoda je, da količine niso bile nekoliko višje, kar bi nakazovalo večjo prepričanje o trenutnem odboju.

Tuji vlagatelji so danes kupili zdrave delnice celine v vrednosti +2.1 milijarde dolarjev, s čimer so neto priliv za teden povišali na 2.3 milijarde dolarjev.

Razred delnic proizvajalca električnih vozil (EV) NIO v Hongkongu je čez noč pridobil +9.55 % in bo 13. junija dodan v indeks Hang Seng Tech.^th.

Indeks Hang Seng in indeks Hang Seng Tech sta pridobila +1.30 % oziroma +4.74 % glede na obseg, ki je bil za +1.28 % višji kot včeraj, kar je 85 % enoletnega povprečja. Delnic je bilo 1 v napredovanju in le 416 delnic v upadanju. Obseg prodaje na kratko v Hongkongu se je zmanjšal za 72 % glede na včeraj, kar je 7.89 % enoletnega povprečja. Medtem so faktorji rasti prehiteli vrednostne faktorje, medtem ko so velike kapitalske vrednosti presegle majhne. Vsi sektorji so bili v zelenem, saj se je zdravstvo povečalo za +96 %, diskrecijsko delo potrošnikov za +1 %, tehnologija pa za +5.36 %. Zanimivo je, da so bile zaloge tobaka, e-cigaret in alkoholnih pijač najuspešnejši podsektorji. Vendar so internetne delnice prevladovale na seznamu, kjer se je največ trgovalo, saj je Tencent pridobil +4.43%, Meituan +4.1%, Alibaba HK +3.53%, JD.com HK pa +4.53%. Trgovanje Southbound Stock Connect je bilo uravnoteženo med nakupi in prodajo, saj sta Tencent in Meituan neto prodaje dosegli z majhno maržo.

Šanghaj, Shenzhen in odbor STAR so pridobili +1.6%, +1.59% in +0.87% glede na obseg, ki se je od včeraj povečal za +14.42%, kar je 85% enoletnega povprečja. Rastujočih delnic je bilo 1, padajočih pa 3,037 delnic. Faktorji rasti so prekašali vrednostne faktorje, razen imen zagona, medtem ko so majhne kapitalske vrednosti za majhno razliko presegle velike. Vsi sektorji so bili v zelenem, saj se je energija povečala za +1,255 %, potrošniški osnovni izdelki za +4.68 %, zdravstvo pa za +4.37 %. Domači in tuji favoriti so bili na vrhu lestvice najbolj trgovanih, saj je posrednik East Money Information pridobil +4.06%, delnice alkoholnih pijač Kweichow Moutai in Wuliangye Yibin so pridobile za 3.07% oziroma +2.51%, proizvajalec baterij za EV CATL pa +5.83% . Premog je bil skupaj z zalogami alkoholnih pijač eden najuspešnejših podsektorjev. Obseg Northbound Stock Connect je bil skromen, čeprav smo videli neto nakup 1.89 milijarde dolarjev s strani tujih vlagateljev. 2.1-letne zakladne obveznice so se umirile, CNY se je v primerjavi z ameriškim dolarjem okrepil za 10 %, baker pa za 0.55 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY / USD 6.68 proti 6.71 včeraj
• CNY / 7.06 EUR proti 7.11 včeraj
• Donos na 1-dnevno državno obveznico 1.31% v primerjavi z 1.35% včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.79% proti 2.78% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 3.00% v primerjavi z 2.99% včeraj
• Cena bakra + 0.60% čez noč