(Bloomberg) — Proizvajalci električnih vozil upajo, da bo neizbežen val dobave litija prinesel olajšanje za njihove širitvene načrte po dveletnem stisku, vendar zagrizeni zagovorniki kovinskih baterij svarijo, da jih čaka še večja bolečina, če proizvajalci ne bodo dosegli rezultatov. .
Najbolj brano iz Bloomberga
Nestrpno povpraševanje po litiju je presenetilo mnoge napovedovalce, saj se je zaradi cvetoče svetovne prodaje električnih vozil poraba v zadnjih dveh letih podvojila. Glede na to, da dobavitelji niso mogli slediti tempu, je skokovita rast cen povzročila, da je skupna promptna vrednost porabe litija leta 35 skokovito narasla na približno 2022 milijard dolarjev, s 3 milijard dolarjev leta 2020 po izračunih Bloomberga.
Nekateri medvedji opazovalci litija pravijo, da bo leta 2023 odločilni dejavnik hitro rastoča ponudba in ne vrtoglavo povpraševanje. Pet napovedi analitikov, ki jih je pregledal Bloomberg, kaže na veliko bolj uravnotežen svetovni trg po očitnem pomanjkanju leta 2022, medtem ko BYD Co., Kitajska najboljši prodajalec električnih vozil, računa na presežek litija.
Vendar je veliko skeptikov, ki opozarjajo na novo tesnost, če rudarji od Čila do Kitajske in Avstralije naletijo na ovire pri lansiranju zastrašujočih količin nove ponudbe. Pregledane napovedi predvidevajo povečanje proizvodnje med 22 % in 42 % v letu 2023: vratolomna hitrost za vsako kompleksno ekstraktivno industrijo.
"Resnično mislim, da ni nobenega razloga, da bi verjeli, da se lahko letos čudežno pojavi toliko ton, da se trg povrne v ravnotežje," je po telefonu iz Ženeve povedala Claire Blanchelande, trgovka z litijem pri Trafigura Group. "Bolečine še ni konec."
Na kocki je hitrost, s katero svetovni vozni park uporablja baterijsko napajanje. Stroški litij-ionskih baterij so se lani prvič v dobi električnih vozil povišali, poroča BloombergNEF. Elon Musk je obžaloval "noro" rast litija in dejal, da so visoki stroški surovin ena največjih ovir za Tesla Inc.
Ne ujema se
Obstaja široko soglasje, da se bo dobava litija v letu 2023 znatno povečala, ko se bo začel izvajati val širitev ali novih projektov. Bolj medvedji glasovi pravijo, da bo val ponudbe udaril na trg ravno takrat, ko bo Kitajska ukinila velikodušne subvencije za električna vozila, kar bo povzročilo ohlajanje povpraševanja, kar bo povzročilo neusklajenost, ki bi lahko povzročila večji padec cen.
Glede na povprečje petih napovedi, ki jih je pregledal Bloomberg, bodo povprečne cene letos verjetno padle za približno 8 % glede na povprečne ravni iz leta 2022.
Vprašanje, ki povzroča razdor, je, ali bodo manj uveljavljeni proizvajalci zmogli v celoti izpolniti zahteve in kljubovati vrsti regulativnih, tehničnih in komercialnih izzivov. Zaradi izjemne hitrosti širitve litija – tako v povpraševanju kot v ponudbi – je napovedovanje trga postalo sporno početje.
"Leto 2023 postane litij tisto, čemur jaz pravim igra količine," je dejal Chris Berry, predsednik House Mountain Partners, svetovalec v sektorju baterijskih materialov. "Videti moramo odziv ponudbe tako s strani obstoječih proizvajalcev kot kratkoročnih proizvajalcev, ki bodo morali delovati brezhibno glede na trajno povpraševanje po litiju."
Mehkejši trg
Cene litija so že padle za približno 20 % od osupljivega rekorda v novembru, kar je prvi znak predaha za kupce. Litijev karbonat na Kitajskem je 480,500. januarja padel na 71,500 juanov za tono (13 USD), kar je najmanj od avgusta.
"Mislim, da boste leta 2023 opazili kratek padec promptnih cen, vendar se mi to ne zdi problem," Joe Lowry, ustanovitelj svetovalnega podjetja Global Lithium. »Če bi danes govorili pred petimi leti, je bila največja težava litijeve industrije pomanjkanje naložb. Zdaj sta največji težavi izdajanje dovoljenj in izvedba projektov.”
Vzrok za optimizem glede ponudbe je, da bodo največja povečanja prišla od vrhunskih proizvajalcev veteranov, kot sta Albemarle Corp. in čilski SQM, za katere velja, da bodo uspešnejša. Vendar pa po podatkih BMO Capital Markets predstavljajo le približno tretjino pričakovanega povečanja v letu 2023.
Naslednja stopnja navzdol je majhna armada nastajajočih proizvajalcev litija, ki bodo morali dokazati, da lahko začnejo delovati. Poleg tega obstajajo nekonvencionalni novi viri, kot je lepidolit – mineral, ki vsebuje litij, ki se na Kitajskem pojavlja kot resna možnost. JPMorgan Chase & Co. je to označil za "eno največjih groženj" cenam.
Je pa tudi kontroverzna tema, saj nekateri strokovnjaki pravijo, da je pretvarjanje velikih količin za uporabo v baterijah drago in okolju škodljivo.
"Leta 2023 bomo videli več lepidolita na spletu na Kitajskem," je dejal Cameron Perks, analitik pri Benchmark Mineral Intelligence. »Vendar ne bomo videli toliko, kot napovedujejo drugi. Če mu damo pet ali deset let, bo vse bolj postajal pomemben del trga.«
Vse to pomeni, da je pot do ponudbe in zmanjšanja stroškov za proizvajalce avtomobilov obremenjena, še preden se upošteva stran povpraševanja v knjigi.
Brez strnjevanja
Zaenkrat na obete vpliva kitajski umik kreditov za električna vozila, pa tudi negotovosti glede pandemije in svetovnega gospodarstva. Toda hitrejše od pričakovanega ponovno odprtje kitajskega gospodarstva in preostali svet, ki se je izognil globoki recesiji, bi lahko prinesla pozitivno presenečenje.
"Tržno soglasje in soglasje, s katerim bi se strinjal, je, da se bodo leta 2023 cene verjetno ustalile, z morda nekaj možnosti za znižanje, vendar nikakor ne vidim nikakršnega zloma cen," je dejal Berry iz House Mountain Partners.
(Posodobitve s citati iz Global Lithium v 12. odstavku)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html