Kohl's konča prodajne pogovore s skupino Franchise Group, zniža obete

Kohl je je v petek sporočila, da prekinja pogovore o prodaji svojega poslovanja, saj je dejala, da se je maloprodajno okolje od začetka postopka zbiranja ponudb močno poslabšalo.

Kohlova objava je potrdila poročilo CNBC zvečer v četrtek, da Kohl's ne namerava več prodati svojega podjetja lastniku The Vitamin Shoppe Franšizna skupina.

Kohl's je prav tako zmanjšal svoje obete za drugo fiskalno četrtletje, pri čemer je navedel manjšo potrošniško porabo sredi desetletja visoke inflacije. Zdaj vidi prodajo, ki se je znižala za visoko enomestno številko, v primerjavi s prejšnjo napovedjo znižanja nizke enomestne številke glede na lansko leto.

Kohlove delnice so po novici padle za več kot 18 % in dosegle novo najnižjo vrednost v 52 tednih.

Odločitev trgovca na drobno, da konča pogovore o poslu, je prišla, ko cena njegovih delnic pada in njegova prodaja upada. Kohl's se sooča z meseci pritiska aktivističnih vlagateljev, da nadaljuje s prodajo in pretrese posel z novim seznamom direktorjev. V začetku tega leta je zavrnila ponudba drugega podjetja za odkup v višini 64 USD na delnico, kar se mu je zdelo prenizko. Delnice so se v petek popoldne trgovale pod 30 $.

Kohl's je v petek dejal, da so težavne razmere v maloprodajni industriji in celotnem gospodarstvu dejansko obsodile posel s skupino Franchise Group, potem ko je sodelovala z več kot 25 različnimi strankami s pomočjo bankirjev pri Goldman Sachsu.

V ločeni vlogi 8-K pri komisiji za vrednostne papirje in borzo je Kohl's navedel nedavna razočarajoča finančna poročila večjih maloprodajnih podjetij, vključno z Walmart ki je "vzbudilo zaskrbljenost glede trendov v maloprodaji in potrošniški industriji, ki so jim sledili občutni padci cen delnic trgovcev na drobno."

"Kljub skupnemu prizadevanju na obeh straneh je trenutno okolje financiranja in maloprodaje ustvarilo precejšnje ovire pri doseganju sprejemljivega in v celoti izvedljivega sporazuma," je v sporočilu za javnost povedal Peter Boneparth, predsednik Kohlovega odbora.

"Glede na okolje in nestanovitnost trga je upravni odbor odločil, da preprosto ni bilo preudarno nadaljevati sklenitve posla," je dodal Boneparth.

Medtem ko se je Kohlov upravni odbor odločil, da je v najboljšem interesu delničarjev, da vodstvo še naprej deluje samostojno, je trgovec v petek dejal tudi, da njegov upravni odbor "še vedno ostaja odprt za vse priložnosti za povečanje vrednosti za delničarje."

Franchise Group je v petek zjutraj tudi potrdila, da so bila njena pogajanja o prevzemu družbe Kohl's prekinjena. Podjetje, ki ga vodi izvršni direktor Brian Kahn, je dejalo, da bo še naprej ocenjevalo druge notranje in zunanje priložnosti za dogovore.

Financiranje glavobolov

Financiranje tako velikega posla je postalo težje zaradi nestanovitnosti na borznem trgu in širšem gospodarstvu, saj Federal Reserve zvišuje obrestne mere, da bi preprečila naraščajočo inflacijo. Walgreens Boots Alliance je v začetku tega tedna odstopil od načrta za prodajo svoje verige lekarn v Združenem kraljestvu Boots, češ da nobena tretja oseba ni mogla podati ustrezne ponudbe zaradi pretresov na svetovnih finančnih trgih.

Potencialni snubci za Kohl's, ki na koncu niso predložili ponudb, so izrazili zanimanje za nepremičnine trgovca na drobno, glede na vložitev SEC. Toda ena stran je dejala, da bi bila naložba v tradicionalno maloprodajo "težka". Drugi je dejal, da bi zasebni posel zahteval vpogled, ki ga javni trg nima.

Franchise Group je razmišljala o znižanju svoje ponudbe za Kohl's približati 50 $ na delnico s približno 60 $, je prejšnji teden poročal CNBC, ki se sklicuje na osebo, ki je seznanjena z zadevo. Do spremembe v razmišljanju je prišlo, ko so obeti za maloprodajno industrijo postajali vse bolj mračni, je dejala oseba, ko se je strah pred recesijo povečal.

Franchise Group v začetku junija predlagal ponudbo v višini 60 USD na delnico za nakup družbe Kohl's po vrednosti približno 8 milijard dolarjev. Podjetji sta nato vstopili v ekskluzivno tritedensko obdobje, med katerim sta lahko utrdili morebitne skrbne preglede in končne finančne dogovore. To se je končalo prejšnji vikend.

Kohl's je v petek potrdil, da je skupina Franchise Group res predložila revidiran predlog pri 53 USD na delnico, čeprav "brez dokončnih finančnih dogovorov za izvedbo transakcije." Kohl's je dejal, da sta se stranki nato soočili s "velikimi ovirami" pri doseganju popolnoma izvršljivega sporazuma.

Kohl's pa je dejal, da bo še vedno ocenil priložnosti za monetizacijo delov svojega portfelja nepremičnin. CNBC je pred tem poročal, da namerava Franchise Group financirati nakup Kohl's, delno s prodajo dela nepremičnin trgovca na drobno drugi stranki in nato oddajo nazaj v najem.

Kohlove delnice so v četrtek zaključile pri 35.69 USD. V nekem trenutku čez dan se je delnica dotaknila najnižje vrednosti v 52 tednih pri 34.33 USD. Kohl's je dan končal s tržno vrednostjo približno 4.6 milijarde dolarjev, njegove delnice so letos padle za približno 28 %.

Aktivistično podjetje Macellum Advisors si prizadeva, da bi Kohl's razmislil o prodaji ali drugih strateških alternativah od januarja. Macellum se je prav tako zavzemal za Kohl's, da prenovi svoj seznam direktorjev, ki trdi, da je trgovec na drobno pod vodstvom glavne izvršne direktorice Michelle Gass v zadnjih letih slabše posloval v primerjavi s svojimi enakimi.

Macellum se ni takoj odzval na prošnjo za komentar.

Sredi maja pa so delničarji Kohla glasoval za ponovno izvolitev trenutnega seznama 13 direktorjev upravnega odbora družbe, s čimer je zavrnil Macellumov predlog.

V zadnjih tednih so obeti za maloprodajno industrijo postali slabši potrošniki umaknejo svojo porabo na nekatere diskrecijske kategorije, kot so izdelki za dom in oblačila, sredi inflacije in grožnje gospodarske upočasnitve.

Vrhunska pohištvena veriga RH v sredo znižal svojo napoved prihodkov v proračunskem letu 2022, pri čemer pričakuje manjše potrošniško povpraševanje po njegovih izdelkih v zadnji polovici leta. Bed Bath & Beyond njegova prodaja v zadnjem četrtletju močno upadla in odstavil svojega generalnega direktorja.

Podjetja opažajo tudi kopičenje zalog, saj pošiljke blaga prispejo pozneje, kot je bilo načrtovano, zaradi zastojev v dobavni verigi. Veliki trgovec na drobno ciljna v začetku junija opozorili vlagatelji da bo njegov dobiček kratkoročno prizadet, saj označuje neželene predmete, preklicuje naročila in izvaja agresivne korake, da bi se znebil dodatnega inventarja.

Kohl je prodaje za trimesečno obdobje, ki se je končalo 30. aprila padel na 3.72 milijarde dolarjev s 3.89 milijarde dolarjev leta 2021. Ko je sredi maja objavil te številke, je trgovec na drobno znižal tudi svoje napovedi o dobičku in prihodkih za celotno proračunsko leto, kar je dodatno zameglilo sliko za morebitno pogodbo.