Kralji in aristokrati: 5 favoritov za upokojitev

S povprečno dividendo S&P 500 pri 1.6 % se lahko upokojenim vlagateljem zdi, da je na borzi le malo krajev, kjer bi lahko našli varen dohodek, ugotavlja trditve Ben Reynolds; tukaj, urednik Seveda dividenda in prispeva k MoneyShow.com pregled 5 priljubljenih delnic za upokojence.

Upokojenci, ki živijo od naložbenega dohodka, kot so dividende, bi lahko zamikali, da bi dosegli izjemno visoke donose iz bolj tveganih naložb. Verjamemo, da obstajajo kakovostne dividendne delnice, kot je Dividend Aristocrats, ki nudijo varen in zanesljiv dohodek ob upokojitvi.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation je imela težko leto, saj je cena delnice padla za približno 45 % od leta do danes. Toda podjetje ima dolgo zgodovino premagovanja gospodarskih upadov, medtem ko več kot 40 let zapored povečuje svoje dividende. S 4.9-odstotnim dividendnim donosom je VF Corp privlačna dividendna delnica za upokojence.

VF Corporation je eno največjih svetovnih podjetij za proizvodnjo oblačil, obutve in dodatkov. Njegove blagovne znamke vključujejo The North Face, Vans, Timberland in Dickies. Podjetje, ki obstaja od leta 1899, ustvari približno 11 milijard dolarjev letne prodaje.

28. julija je VF Corp poročal o finančnih rezultatih za prvo četrtletje proračunskega leta 2023. Prihodki v višini 2.26 milijarde USD so se povečali za 3.2 % in so presegli ocene za 20 milijonov USD. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 0.09 USD je za 0.05 USD na delnico zgrešil ocene. Blagovna znamka North Face je vodila v četrtletju s 37-odstotno rastjo prihodkov v stalni valuti. Bruto marža v višini 53.9 % se je v četrtletju zmanjšala za 260 bazičnih točk, saj je inflacija nekoliko zagrizla v marže.

Družba je znižala napoved za celo leto in zdaj pričakuje prilagojeni dobiček na delnico v razponu od 3.05 do 3.15 dolarja. Te smernice pomenijo 4- do 7-odstotno rast dobička za celotno leto, zato je jasno, da bi moralo podjetje letos še povečati dobiček na delnico.

To leto je bilo težko za proizvajalce oblačil, saj je inflacija zmanjšala dobičkonosnost. Vendar lahko VF Corp še naprej povečuje prihodke, medtem ko ostaja dobičkonosen, zahvaljujoč svojim blagovnim znamkam, ki so vodilne v panogi, in svetovnemu obsegu. Te konkurenčne prednosti so podjetju omogočile dvig dividende že 49 zaporednih let.

Na sredini smernic podjetja naj bi prilagojeni dobiček na delnico za prihodnje proračunsko leto znašal 3.10 USD. To pomeni, da delnice VFC trenutno trgujejo za terminski P/E le 13.0. V zadnjem desetletju se je z delnicami VF Corp trgovalo po povprečnem razmerju med ceno in dobičkom 21.5.

Menimo, da je delnica precej podcenjena, s pošteno vrednostjo P/E 19. Poleg tega ima delnica 4.9-odstotni dividendni donos, medtem ko pričakujemo 7-odstotno letno rast dobička na delnico v naslednjih petih letih. Skupni donosi bi lahko dosegli 18.2% na leto v naslednjih petih letih za delnice VF.

Tudi dividenda se zdi zelo varna. Če uporabimo smernice družbe za proračunsko leto, s pričakovanim dobičkom na delnico v višini 3.10 $, je razmerje terminskega izplačila dividend približno 64.5 %. To je ugodno razmerje izplačil, ki zagotavlja zadostno finančno podporo za izplačilo dividend in zagotavlja letna povečanja dividend, tudi če se rast dobička začasno zmanjša.

Omeniti velja tudi, da delnice VFC trenutno ponujajo 10-letno visoko dividendno donosnost 4.9%. Posledično delnica ponuja privlačno vstopno točko za dohodkovne vlagatelje, kot so upokojenci, ki iščejo kombinacijo visokega dividendnega donosa in letnega povečanja dividend.

2) Podjetje 3M (MMM)

Podjetje 3M je kralj dividend, ki svoje dividende povečuje že več kot 60 let zapored. Delnica ima tudi dividendni donos 5.1%, zaradi česar je privlačna dividendna delnica za upokojence. Da bi podjetje povečalo dividende toliko let zapored, mora imeti podjetje neizogibno konkurenčne prednosti, vodilni položaj v svoji panogi in dolgoročno rast.

3M je globalni industrijski proizvajalec, ki prodaja več kot 60,000 izdelkov, ki se vsak dan uporabljajo v domovih, bolnišnicah, poslovnih stavbah in šolah po vsem svetu. 3M upravlja štiri segmente. Oddelek za varnost in industrijo proizvaja trakove, abrazive, lepila in programsko opremo za upravljanje dobavne verige ter osebno zaščitno opremo in varnostne izdelke.

Segment Healthcare dobavlja medicinske in kirurške izdelke ter sisteme za dostavo zdravil. Oddelek Transportation & Electronics proizvaja vlakna in vezja s ciljem uporabe obnovljivih virov energije ob zniževanju stroškov. Oddelek Consumer prodaja pisarniški material, izdelke za izboljšanje doma, zaščitne materiale in pisarniške potrebščine.

3M ni bil imun na svetovno gospodarsko upočasnitev. 26. julija 2022 je 3M poročal o rezultatih zaslužka v drugem četrtletju za obdobje, ki se je končalo 30. junija 2022. Prihodki so se zmanjšali za 2.8 % na 8.7 milijarde USD, vendar so bili v skladu s pričakovanji. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 2.48 USD v primerjavi z 2.59 USD v prejšnjem letu, vendar je bil za 0.04 USD nad ocenami.

Varnost in industrija je imela 0.7-odstotno organsko rast, saj ta segment še naprej beleži rast industrijskih lepil in trakov, abrazivov in maskirnih sistemov.

Prihodki transporta in elektronike so se povečali za 0.5 %, saj so bili napredni materiali, komercialne rešitve in proizvajalci originalne opreme za avtomobile v četrtletju višji.

Prevoz in varnost ter potrošniški segment sta zabeležila upad prihodkov, vendar je segment zdravstvenega varstva ustvaril 4.4-odstotno rast v četrtletju.

Inflacija je terjala svoj davek, saj je 3M znižal smernice skupaj s četrtletnimi rezultati. Podjetje zdaj pričakuje prilagojeni dobiček na delnico od 10.30 do 10.80 dolarja za leto, kar je znižanje s prejšnjih 10.75 do 11.25 dolarja. Kljub temu je dividenda 3M varna.

3M je svoje dividende povečeval že 64 zaporednih let, kar mu daje enega najdaljših nizov dvigov dividend na celotnem delniškem trgu. Tako impresivne dosežke je ohranil s svojimi trajnimi konkurenčnimi prednostmi, predvsem z inovativnostjo.

Podjetje cilja na izdatke za raziskave in razvoj, ki ustrezajo 6 % prodaje (približno 2 milijardi USD letno), da bi ustvarili nove izdelke, ki bi zadovoljili povpraševanje potrošnikov. Ta poraba se je izkazala za zelo koristno za podjetje, saj je 30 % prodaje v zadnjem proračunskem letu izviralo iz izdelkov, ki pred petimi leti še niso obstajali.

Verjamemo, da bo inovacija 3M ustvarila 5-odstotno letno rast dobička na delnico. Poleg tega je delnica podcenjena, s P/E 11.2 v primerjavi z našo oceno poštene vrednosti 19, kar je 10-letno povprečno vrednotenje za delnice 3M. Nazadnje, delnice trenutno prinašajo 5.1 % donos, kar vodi do skupnih pričakovanih donosov 18.7 % na leto za 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Ko oseba ne prejema več plače iz zaposlitve, pogosto še naprej obstaja potreba po dohodku od naložb. Zato vlagateljem v pokoju priporočamo, da razmislijo o delnicah z rastjo dividend, kot je Dividend Aristocrats, saj so svoje dividende povečevale vsaj 25 zaporednih let. Walgreens Boots Alliance je dividendni aristokrat z varno dividendo in visokim 5.4-odstotnim dividendnim donosom.

Walgreens Boots Alliance je največja maloprodajna lekarna v ZDA in Evropi. S svojim vodilnim poslom Walgreens in drugimi poslovnimi podvigi ima podjetje več kot 13,000 trgovin v ZDA, Evropi in Latinski Ameriki.

Letošnje leto je bilo zahtevno za delnice Walgreensa, ki so od leta do danes padle za 25 %. Walgreens je imel velike koristi od pandemije koronavirusa, saj je povpraševanje po cepivih in izdelkih za zdravstveno nego močno naraslo. Druga stran tega je, da so zaradi izginjanja pandemije finančni rezultati podjetja trpeli zaradi neugodnih primerjav.

Walgreens je 30. junija 2022 poročal o rezultatih tretjega četrtletja za obdobje, ki se je končalo 3. maja 31. Prodaja iz neprekinjenega poslovanja se je zmanjšala za 2022 %, prilagojeni dobiček na delnico pa za 4 % medletno. Padec je bil večinoma posledica največjega števila cepljenj proti COVID-30 v četrtletju prejšnjega leta.

Kljub temu je Walgreensov dobiček na delnico za 0.03 USD presegel soglasje analitikov. In podjetje je preseglo ocene analitikov že 8 zaporednih četrtletij. Za prihodnje leto je Walgreens ponovil svoje smernice za nizko enomestno rast svojega letnega dobička na delnico. To pomeni, da podjetje ne bi smelo imeti težav z nadaljnjim povečevanjem dividend.

Walgreensova konkurenčna prednost je v njegovem velikem obsegu in mreži v pomembni in rastoči industriji. Razmerje izplačil ostaja razumno, predvideno na 36 % za tekoče proračunsko leto. To pomeni, da ima Walgreens zelo varno izplačilo dividend, tudi če se dobiček na delnico kratkoročno ne poveča. Walgreens vsako leto povečuje svoje dividende že več kot 40 zaporednih let.

In padec cene delnice je dvignil dividendni donos Walgreensa na 5.4 %, kar je skoraj desetletje visok donos za tega dividendnega aristokrata. Pričakujemo, da bo Walgreens povečal svoj letni dobiček na delnico za 3 % v naslednjih petih letih, kar bi moralo vsako leto omogočiti skromno zvišanje dividende. Delnica WBA ima razmerje med ceno in dobičkom 6.6, kar je znatno pod našo oceno poštene vrednosti 10. To vodi do skupnih pričakovanih donosov v višini 15.9 % po trenutni ceni delnice.

Dolgoročno gledano na Walgreens gledamo kot na koristnika glavnega trenda v ZDA, ki je staranje prebivalstva. ZDA imajo veliko prebivalcev, starejših od 65 let, kar bo verjetno povzročilo rast izdatkov za zdravstvo po stopnji, ki presega rast BDP. Ker bo vedno obstajala potreba po zdravstvenih izdelkih in storitvah, tudi med recesijo, menimo, da je Walgreens primerna dividendna delnica za upokojence.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) je kralj dividend z dolgo zgodovino stalne rasti, kljub gospodarskim padcem. Z donosom nad 4 % je LEG kakovosten dividendni kralj za upokojence. Leggett & Platt je raznoliko proizvodno podjetje. Oblikuje in proizvaja široko paleto izdelkov, vključno s komponentami posteljnine, stroji za industrijo posteljnine, jekleno žico, nastavljivimi posteljami, oblazinjenjem preprog in podpornimi sistemi za sedeže vozil. Podjetje ima velik in raznolik portfelj izdelkov.

1. avgusta je družba objavila poslovne rezultate za drugo četrtletje. Četrtletni prihodki v višini 1.33 milijarde USD so bili v skladu z ocenami analitikov in predstavljajo 4.7-odstotno medletno rast. Organska prodaja se je v četrtletju povečala za 5 %, medtem ko se je obseg zmanjšal za 6 % zaradi šibkega povpraševanja domačih strank.

Zvišanje prodajnih cen je četrtletni prodaji dodalo 13 %, medtem ko se je valuta zmanjšala za 2 %. Skupaj se je dobiček na delnico LEG medletno zmanjšal za 14 %, saj je vpliv naraščajoče inflacije terjal svoj davek na rezultatu.

Težko okolje naj bi trajalo vse leto. Skupaj s četrtletnimi rezultati je LEG znižal celoletne obete. Podjetje zdaj pričakuje celoletno rast prodaje od 2 % do 6 %, medtem ko se pričakuje dobiček na delnico v razponu od 2.65 do 2.80 $ za leto 2022.

Leggett & Platt je ohranil dolgo zgodovino stalne rasti, v veliki meri zahvaljujoč trajnim konkurenčnim prednostim podjetja. Podjetje ima obsežen portfelj intelektualne lastnine, ki ga sestavlja 1,500 izdanih patentov in približno 1,000 registriranih blagovnih znamk.

Te konkurenčne prednosti ločijo različne blagovne znamke Leggett & Platt od konkurence in podjetju omogočajo, da ostane dobičkonosno in izplačuje dividende tudi med recesijo. Na primer, v zadnjem četrtletju je LEG povečal svoje dividende za 5 %, družba pa je porabila 35 milijonov dolarjev za ponovni odkup 1 milijona lastnih delnic. Leggett & Platt je delničarjem prijazno podjetje, ki vlagateljem vrača denar tudi v težkih obdobjih. Tudi dividenda se zdi varna, saj ima Leggett & Platt razmerje izplačila dividend za fiskalno leto 2022 65 %.

Ocenjujemo, da je delnica nekoliko podcenjena, z visokim potencialom donosa. Na sredini smeri se z delnico LEG trguje za terminski P/E 13.4, kar je natančno v skladu z našo pošteno vrednostjo P/E. Kljub temu pričakujemo 5-odstotno letno rast dobička na delnico družbe, medtem ko delnice trenutno prinašajo 4.8-odstotni donos. Skupni donosi naj bi v naslednjih petih letih dosegli 10.5 % na leto.

5) Viri Franklin (BEN)

Franklin Resources (BEN) je časovno preizkušen dividendni aristokrat, ki povečuje svoje dividende več kot 40 zaporednih let. Delnice so od leta do danes upadle za približno 23 %, kar ocenjujemo kot priložnost za nakup. S trenutnim donosom 4.5 % je Franklin Resources privlačna izbira za upokojence.

Franklin Resources je dividendni aristokrat iz finančnega sektorja. Franklin Resources je globalni upravljavec premoženja, ki ponuja upravljanje naložb in povezane storitve, vključno s prodajo, distribucijo in servisiranjem delničarjev. Podjetje svojim strankam ponuja upravljanje naložb in povezane storitve, vključno s prodajo, distribucijo in servisiranjem delničarjev.

Franklin Resources je 28. julija objavil finančne rezultate za tretje četrtletje. Prihodki v višini 2.03 milijarde USD so se medletno zmanjšali za 6.5 ​​%, medtem ko se je prilagojeni dobiček na delnico v višini 0.82 USD zmanjšal za 15 % v četrtletju. Povprečna sredstva v upravljanju so se medletno zmanjšala za 6 % zaradi padcev na kapitalskih trgih.

Čeprav se je leto 2022 izkazalo za zahtevno leto, pričakujemo, da si bo podjetje opomoglo in ponovno začelo rasti. Naša napoved je 3-odstotna povprečna rast dobička na delnico na leto v naslednjih petih letih. Največji segment rasti v panogi upravljanja premoženja so ETF-ji, ki imajo veliko nižja razmerja stroškov kot aktivno upravljani skladi. Franklinovi aktivno upravljani skladi so bili uspešni, kar je prednost v primerjavi z drugimi aktivnimi upravljavci premoženja. Nadaljnja rast bo družbi Franklin Resources omogočila, da vsako leto poveča svoje dividende.

Franklin Resources ima varno dividendo, s pričakovanim razmerjem izplačila dividend v letu 2022 le 31 %. Razmerje izplačila dividend nikoli ni bilo posebej visoko, kar je podjetju omogočilo umik znatnega števila delnic in občasno izplačilo posebnih dividend.

V zadnjem četrtletju je Franklin Resources odkupil 2.0 milijona svojih navadnih delnic za skupno ceno 51.0 milijonov USD. Prav tako je zvišal svoje dividende 42 zaporednih let, vključno s 4-odstotnim dvigom decembra 2021. Delnice trenutno prinašajo 4.5-odstotni donos.

Podjetje naj bi leta 3.72 ustvarilo dobiček na delnico v višini 2022 USD. To pomeni, da je delnica ocenjena na P/E le 6.9. Naša ocena poštene vrednosti je P/E 9. To pomeni, da bi razširitev večkratnika P/E s 6.9 na 9 lahko povečala letne donose za 4.3 % na leto v naslednjih petih letih. Delnica je trenutno podcenjena in ima tudi visok 4.5-odstotni dividendni donos. Medtem pričakujemo rast dobička na delnico za 3 % na leto, kar vodi do skupnih pričakovanih donosov v višini 11.8 % na leto v naslednjih petih letih.

Naročite se na Sure Dividend tukaj ...