Zaženite svoj portfelj s temi tremi delnicami kemikalij

Najnovejše novice o delnicah kemikalij

Po nekaj težkih letih z motnjami v dobavni verigi si kemična podjetja prizadevajo za okrevanje v letu 2023. Petinpetdeset odstotkov proizvajalcev kemikalij je poročalo, da so se zamude in zastoji, povezani s pristanišči, poslabšali od tretjega četrtletja 2021.

Industrija se širi na digitalno uporabniško izkušnjo z uporabo mobilnih naprav za interakcijo, uvajanjem napovedne analitike za informacije in omogočanjem arhitektur v oblaku za računanje. To je industriji omogočilo selitev v virtualno okolje skozi pandemijo. Proizvajalci lahko vedno pogosteje uporabljajo digitalne tehnologije za spodbujanje inovacij materialov in pospešitev nizkocenovnih formulacij z ocenjevanjem, optimizacijo in asimilacijo receptov sestavin in znanja o domeni.

V zadnjih 100 letih je bil poslovni model industrije prodaja vse večjih količin energetsko intenzivnih izdelkov na osnovi ogljika, ki jo v bistvu opredeljujejo do danes. Ta poslovni model ne more dolgoročno preživeti v svetu, ki se trudi doseči ničelne neto emisije ogljika v naslednjih 30 letih. Približno 70 svetovnih kemičnih podjetij ima za leto 2050 zastavljene cilje ničelne ali ogljične nevtralnosti, kar bo zahtevalo veliko in takojšnjega dela.

Industrija bi lahko opazila povečanje obsega zaradi povečane zvezne porabe za infrastrukturo. Novembra 2021 je bil podpisan dvostranski zakon o infrastrukturi, ki vključuje 1.2 bilijona dolarjev naložb v različnih panogah. Poleg tega bi povpraševanje lahko spodbudilo predvsem nadaljevanje aktivnosti popravil in predelav ter trdno okrevanje avtomobilskega povpraševanja v bližnji prihodnosti.

Razvrščanje kemičnih delnic z ocenami delnic A+ AAII

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektiven okvir, ki vam omogoča primerjavo podjetij na enak način. Zato je AAII ustvaril Ocene delnic A+ za vlagatelje, ki ocenjujejo podjetja po petih dejavnikih, ki so jih navedli rezultati raziskav in naložb v resničnem svetu, da bi dolgoročno prepoznali delnice, ki premagajo trg: vrednost, rast, zagon, revizije ocene dobička (in presenečenja) in kakovost.

Z uporabo bonitetne ocene A+ naslednja tabela povzema privlačnost treh delnic proizvajalcev avtomobilov in tovornjakov – Celanese, Eastman Chemical in PPG Industries – glede na njihove temelje.

Povzetek bonitetne ocene AAII A+ za tri delnice kemikalij

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Celanese (CE) je globalno podjetje za kemikalije in specialne materiale. Podjetje je proizvajalec inženirskih polimerov, ki se uporabljajo v različnih aplikacijah. Segmenti podjetja vključujejo inženirske materiale, acetatno predivo in acetilno verigo. Segment inženirskih materialov razvija, proizvaja in dobavlja vrsto posebnih polimerov za avtomobilsko in medicinsko uporabo ter industrijske izdelke in potrošniško elektroniko. Segment acetatnega pramena je svetovni proizvajalec in dobavitelj acetatnega pramena in acetatnih kosmičev, ki se uporabljata predvsem pri filtraciji. Segment acetilne verige vključuje integrirano verigo vmesne kemije, emulzijskih polimerov, polimerov etilen-vinil acetata (EVA) in redisperzibilnih praškov (RDP). Podjetje se ukvarja tudi z dejavnostjo mobilnosti in materialov (M&M). Njeni izdelki vključujejo polioksimetilen, polietilen z ultra visoko molekulsko maso, polibutilen tereftalat in termoplaste, ojačane z dolgimi vlakni (LFT).

Podjetje ima oceno vrednosti A, ki temelji na oceni vrednosti 85, kar velja za visoko vrednost. Višji rezultati kažejo na privlačnejšo delnico za vrednostne vlagatelje in s tem na boljšo oceno.

Celanesejeva lestvica vrednosti temelji na več tradicionalnih meritvah vrednotenja. Podjetje ima rang 16 za delničarski donos, 22 za razmerje med vrednostjo podjetja in dobičkom pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo (EBITDA) in 11 za razmerje med ceno in dobičkom (pri čemer je višji rang boljši za vrednost). . Družba ima delničarski donos 4.9 %, razmerje med vrednostjo podjetja in EBITDA 5.2 in razmerje med ceno in dobičkom 5.1. Podjetje ima razmerje med ceno in prodajo (P/S) 1.05, kar pomeni uvrstitev 34.

Ocena vrednosti temelji na percentilnem rangu povprečja percentilnih rangov zgoraj omenjenih meritev vrednotenja, skupaj z razmerjem med ceno in prostim denarnim tokom (P/FCF) ter razmerjem med ceno in knjigovodsko vrednostjo. (P/B). Razvrstitev je prilagojena tako, da se višje ocene dodelijo delnicam z najbolj privlačnimi vrednotenji in nižje ocene delnicam z najmanj privlačnimi vrednotenji.

Revizije ocene dobička kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne obete podjetja. Celanese ima na primer oceno popravkov ocene dobička C, kar je nevtralno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj glede dobička in odstotni spremembi njegove konsenzne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

Celanese je poročal o negativnem presenečenju glede dobička v drugem četrtletju 2022 v višini –0.9 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 9.4 %. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za četrto četrtletje 2022 znižala s 3.129 USD na 2.188 USD na delnico zaradi 14 popravkov navzdol. V zadnjih treh mesecih se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2022 zmanjšala za 6.3 % s 17.698 USD na 16.580 USD na delnico zaradi 15 popravkov navzdol.

Celanese ima kakovostno oceno B z oceno 71. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev (ROA) in oceno Z dvojnega tveganja stečaja (Z). Podjetje ima donosnost sredstev 11.3 % in Z-Score 9.11. Povprečna donosnost sredstev v panogi je 3.1 %, precej pod Celanesejem. Podjetje je uvrščeno pod mediano panoge glede časovnih razmejitev sredstev, donosnosti vloženega kapitala (ROIC), spremembe skupnih obveznosti do sredstev in bruto dohodka do sredstev.

Eastman Chemical (EMN) je globalno podjetje za posebne materiale, ki proizvaja vrsto izdelkov. Segmenti Eastman Chemical vključujejo aditive in funkcionalne izdelke (AFP), napredne materiale (AM), kemične intermediate (CI) in vlakna. Segment AFP proizvaja materiale za izdelke v transportu; osebna nega in dobro počutje; hrana, krma in kmetijstvo; gradbeništvo in gradbeništvo; čiščenje vode in energija; potrošni material; ter trgi trajnih dobrin in elektronike. Segment AM proizvaja in trži polimere, filme in plastiko z različnimi lastnostmi delovanja za končne uporabe z dodano vrednostjo v transportu; trajno blago in elektronika; gradbeništvo in gradbeništvo; medicina in farmacija; in trgi potrošnega materiala. Segment CI prodaja in trži topila in mehčala na trgih industrijskih kemikalij in predelave, gradbeništva, zdravja in dobrega počutja ter agrokemikalij. Segment vlaken proizvaja in prodaja acetatne pramene in mehčala iz triacetina za uporabo v filtrirnih medijih.

Kakovostne delnice imajo lastnosti, povezane z zvišanjem in zmanjšanim tveganjem padca. Preizkušanje ocene kakovosti za nazaj kaže, da so zaloge z višjimi ocenami v povprečju presegle zaloge z nižjimi ocenami v obdobju od 1998 do 2019.

Eastman Chemical ima razred kakovosti A z rezultatom 86. Ocena kakovosti A+ je percentilni rang povprečja percentilnih rangov donosa sredstev, donosa vloženega kapitala, bruto dobička sredstev, donosa odkupa, skupne spremembe obveznosti do sredstev, časovne razmejitve sredstev, Z-Score in F-Score. F-Score je število med nič in devet, ki ocenjuje trdnost finančnega položaja podjetja. Upošteva donosnost, finančni vzvod, likvidnost in učinkovitost poslovanja podjetja. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem meril ali, če katera koli od osmih meritev ni veljavna, preostale veljavne mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo imeti delnice veljavno (ki ni ničelno) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Družba se močno uvršča glede na donosnost odkupa, spremembo skupnih obveznosti do sredstev in donosnost sredstev. Eastman Chemical ima 10.6-odstotni donos odkupa, spremembo skupnih obveznosti do sredstev v višini –3.6 % in donosnost sredstev v višini 7.6 %. Mediana sektorskega donosa odkupa in sprememba skupnih obveznosti do sredstev sta –0.4 % oziroma 2.0 %. Vendar pa je Eastman Chemical slabo uvrščen glede časovnih razmejitev sredstev in bruto dohodka sredstev, v 23. oziroma 38. percentilu.

Eastman Chemical ima oceno zagona C, ki temelji na oceni zagona 47. To pomeni, da je povprečna glede na uteženo relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat je izpeljan iz nadpovprečne relativne cenovne moči 13.4 % v zadnjem četrtem četrtletju, izravnane s podpovprečno relativno cenovno močjo –9.9 % v zadnjem četrtletju, –4.5 % v drugem četrtletju -zadnjem četrtletju in –8.6 % v zadnjem tretjem četrtletju. Rezultati so 39, 32, 50 in 91 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana relativna moč cen štirih četrtin je –3.9 %, kar pomeni rezultat 47. Razvrstitev ponderirane relativne moči štirih četrtin je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij, pri čemer je podana zadnja četrtletna sprememba cene utež 40 % in vsako od treh prejšnjih četrtletij z utežjo 20 %.

Podjetje ima vrednostni razred B na podlagi ocene vrednosti 67, kar je v dobrem razponu vrednosti. To izhaja iz zelo visokega delničarskega donosa 14.3 % in razmerja med ceno in dobičkom (P/E) 8.9, kar se uvršča v tretji oziroma 26. percentil. Eastman Chemical ima oceno rasti B na podlagi ocene 65. Podjetje je imelo v zadnjih petih letih močan letni denar iz poslovanja, vendar slabo petletno letno rast prodaje.

PPG Industries (PPG) proizvaja in distribuira vrsto barv, premazov in posebnih materialov. Podjetje deluje v dveh segmentih: učinkoviti premazi in industrijski premazi. Segment učinkovitih premazov dobavlja predvsem vrsto zaščitnih in dekorativnih premazov, tesnilnih mas in zaključkov skupaj z izdelki za označevanje pločnikov, odstranjevalci barve, madeži in sorodnimi kemikalijami ter prosojnicami in prozornimi oklepi. Segment industrijskih premazov dobavlja predvsem vrsto zaščitnih in dekorativnih premazov in zaključkov skupaj z lepili, tesnilnimi masami, izdelki za predobdelavo kovin, optičnimi monomeri in premazi, premazi z nizkim trenjem, oborjenim silicijevim dioksidom in drugimi posebnimi materiali. Njegove blagovne znamke zmogljivih premazov med drugim vključujejo PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier in Johnstone's. Med blagovnimi znamkami industrijskih premazov sta PPG in Teslin. Svoje izdelke dobavlja strankam v nizu končnih uporab.

PPG Industries ima kakovostno oceno A z oceno 90. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donos odkupa, Z-Score in F-Score. PPG Industries ima donos odkupa 1.0 %, Z-rezultat 8.20 in F-score 7.

PPG Industries ima oceno zagona C, ki temelji na oceni zagona 49. To pomeni, da je povprečna glede na uteženo relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ponderirana relativna moč cen štirih četrtin je –3.3 %.

PPG Industries je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v tretjem četrtletju 2022 v višini 0.9 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 4.3 %. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za četrto četrtletje leta 2022 znižala z 1.491 USD na 1.138 USD na delnico zaradi 16 popravkov navzdol. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2022 zmanjšala za 7.1 % s 6.448 USD na 5.988 USD na delnico, na podlagi 20 revizij navzdol.

Podjetje ima oceno vrednosti D na podlagi ocene vrednosti 34, kar je drago. To izhaja iz zelo visokega razmerja med ceno in dobičkom 26.2, visokega razmerja med vrednostjo podjetja in EBITDA 14.6 in razmerja med ceno in knjigovodsko vrednostjo 4.54, kar se uvršča v 72., 69. oziroma 85. percentil. PPG Industries ima oceno rasti B na podlagi ocene 65. Podjetje je v zadnjih petih letih imelo močan letni denar iz poslovanja.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.