Ključni ljudje iz Fed so trge pravkar prestrašili – tako so rekli

Če je bilo vprašanje o tem, kje stoji ameriška centralna banka pri ključnem vprašanju dneva - inflaciji - sta dva pomembna uradnika v torek vnesla še več jasnosti.

Guverner Fed Lael Brainard in predsednica Fed San Francisco Mary Daly sta izdali komentarje, ki sta pokazali, da oba predvidevata višje obrestne mere in v primeru prvega agresivno črpanje sredstev, ki jih ima centralna banka v svoji bilanci stanja.

Vlagateljem ni bilo posebej všeč, kar so slišali, pošiljanje velikih povprečij bistveno nižje na dan in donos 10-letne zakladnice na nov vrh leta 2022.

"Izjemnega pomena je znižati inflacijo," je dejal Brainard med Fed v Minneapolisu webinar. Zvezni odbor za odprti trg, ki določa obrestne mere, bo "še naprej metodično zaostril denarno politiko z nizom zvišanja obrestnih mer in s hitrim zniževanjem bilance stanja takoj na našem majskem srečanju."

Komentarji so pomagali zrušiti pozitivno odprtje na Wall Streetu, ki se je nazadnje spremenilo v skoraj 1-odstotno izgubo za Industrijski indeks Dow Jones. Bolj agresivno klepetanje Fed prihaja tudi kot 30-letna fiksna hipotekarna obrestna mera nad 5%, ključni prag, ki bi lahko upočasnil stanovanjski trg.

Pozneje čez dan, je dejal Daly inflacija je dosegla najvišjo raven v zadnjih 40 letih "je tako škodljivo kot brez službe." V pogovoru z Združenjem finančnih uradnikov Indijancev, je zagotovila skupini da je Fed na tem primeru.

"Večina Američanov, večina ljudi, večina podjetij, upajmo, da ljudje v plemenskih državah, vsi ste prepričani, da tega ne bomo pustili za vedno," je dejal Daly. "Ampak če nimaš tega zaupanja, naj ti ga izkažem."

Prisotnim je večkrat zagotovila, da se obrestne mere dvigujejo, a je dodala, da meni, da to ne bo povzročilo recesije.

Zvišanje cen "je tisto, kar je potrebno, da zagotovimo, da [ste] spet šli spat ponoči, da vas ne skrbi, ali bodo cene jutri višje, bistveno višje," je dodal Daly.

Fed je že sprejel prvo letošnjo zvišanje obrestne mere, marca za 0.25 odstotne točke. Trgi pričakujejo povečanja na vsakem od šestih preostalih letošnjih srečanj, ki bi lahko skupaj dosegla 2.5 odstotne točke.

Kar je naredilo pripombe obeh uradnikov bolj presenetljive, je to, da se štejeta za tabor Fedovih "goobov" - kar pomeni, da običajno dajeta prednost nizkim obrestna mera in manj restriktivni politiki. To, da oba vidita precej nujno potrebo po zaostritvi, poudarja, kako resno Fed jemlje grožnjo.

Brainardin glas ima v tem, da je bila, malo dodatne moči imenovan za podpredsednika FOMC, položaj, zaradi katerega je najvišja poročnica predsednika Jerome Powell.

Brainard je rekla, da pričakuje bilanca stanja Fed v vrednosti 9 bilijonov dolarjev da bi se "zmanjšala bistveno hitreje", kot je bilo med zadnjim pregledom v letih 2017-19. V tej epizodi je Fed dovolil, da se 50 milijard dolarjev mesečno prihodkov od zapadlih obveznic umakne, preostanek pa ponovno vloži. Njeni komentarji so odprli vrata do tega, kar mnogi ekonomisti pričakujejo, da bo mesečno znižanje za okoli 80 milijard dolarjev na 100 milijard dolarjev.

Znižanje bilance stanja "bo prispevalo k zaostrovanju denarne politike nad pričakovanimi dvigi obrestne mere," je dodal Brainard.

»Trenutno je inflacija veliko previsoka in je izpostavljena tveganju navzgor. Odbor je pripravljen odločneje ukrepati, če kazalniki inflacije in inflacijskih pričakovanj kažejo, da je takšno ukrepanje upravičeno,« je dodala.

Daly je ponovil idejo, da bi se lahko znižanje bilance stanja začelo maja, in dodal, da bo Fed zavezanost boju proti inflaciji "pomenila dvig obrestnih mer".

»Ampak inflacija, kaj ljudje plačujejo dan za dnem, je v mislih vseh, zvečer gredo spat in razmišljajo o tem, zjutraj se zbudijo in razmišljajo o najemnini, prevozu, cenah plina, cenah hrane, zato smo kot Federal Reserve je na poti, da dvigne obrestne mere," je dejala.