Delnice Johnsona in Johnsona so zdrsnile, potem ko so zgrešile cilj zaslužka

Ključni odvzemi

• Johnson in Johnson sta v četrtem četrtletju 4 razkrila nižje dobičke in prodajne številke od pričakovanih
• Še preden so bile objavljene številke za četrto četrtletje, je JNJ začel padati, potem ko je množica novih zgodb prišla v tisk
• Čeprav je bilo leto 2022 turbulentno za to ime, so finančni rezultati Johnsona in Johnsona še vedno solidni

Delnice družbe Johnson and Johnson so ta mesec padle. Cene delnic so padle z najvišje vrednosti 180.25 USD 6. januarja 2023. Enomesečno najnižjo vrednost 168.31 USD so dosegle 24. januarja 2023 in 168.69. januarja 26 zaključile pri 2023 USD.

Razlogov za ta spodrsljaj je več, od zmanjšanega povpraševanja po cepivu J&J do razočarajočega razkritja nedavnih številk zaslužka za četrto četrtletje 4.

To je veliko novic naenkrat, a za velikansko podjetje, kot je Johnson and Johnson, lahko pomaga, če stvari pogledamo iz perspektive. Od začetka pandemije je zaloga na splošno narasla. Na primer, najvišja cena trgovanja februarja 2020 je bila 151.89 USD, kar je precej pod 168.69 USD, ki smo jih videli 26. januarja 2023.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Novice pred razpisom o zaslužku

Številke družbe Johnson and Johnson za četrto četrtletje 4 so bile objavljene šele 2022. januarja 24, vendar je delnica začela padati 2023. januarja 9. Objavo novega poročila o dobičku je pospešilo veliko novic.

Prvič, podjetje je objavilo, da bo upočasnilo proizvodnjo svojega cepiva proti COVID-19. V letu 2022 je prodaja cepiva negativno vplivala, zato ta novica ni pretirano presenetljiva, četudi je prispevala k znižanju vrednosti delnice.

Približno v tem času je odjeknila tudi novica, da eden od proizvajalcev cepiv družbe Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, morda toži zaradi kršitve pogodbe. Emergent pravi, da dolguje 420 milijonov dolarjev družbi Johnson and Johnson, tudi glede na kritične proizvodne napake, ki jih je Emergent naredil leta 2020.

Ta mesec je prišlo v javnost še več potencialno negativnih novic, da bo Fate Therapeutics, podjetje, ki uporablja imunoterapijo za zdravljenje raka, prekinilo svoje sodelovanje z Johnson and Johnson, kar bo zmanjšalo morebitne 3 milijarde dolarjev prihodnjih prihodkov.

Nazadnje so tečaji delnic padli 9. januarja 2023, delno zaradi napovedi podjetja, da išče nove možnosti združitve na področjih ortopedije, kardiovaskularne bolezni, nege oči in kirurške robotike.

Zaslužek in prodaja Johnsona in Johnsona med letom upadeta

Čisti dobiček v četrtem četrtletju leta 4 je znašal 2022 milijarde USD, pri čemer je medletni dobiček padel za 3.5 %. Prodaja v četrtem četrtletju 9 je znašala 4 milijarde USD, kar je 2022-odstotno zmanjšanje v primerjavi z letom prej.

Hkrati je konsolidirana prodaja za celotno leto 2022 znašala 94.9 milijarde USD, kar je dejansko 1.3-odstotno povečanje v primerjavi z letom 2021.

Čeprav je bilo leto za farmacevtsko podjetje (in še posebej težavno četrtletje) težavno, je mega-korporacija oblikovala strategije za ohranjanje omejenega gospodarskega vpliva. Obstaja nekaj različnih dejavnikov, ki prispevajo k Johnsonovim in Johnsonovim številkam.

Tukaj so vplivni dejavniki, ki so povzročili nižje številke.

Zmanjšanje prodaje cepiv

V začetku leta 2021 je bilo povpraševanje po cepivu J&J COVID veliko. V primerjavi z drugimi cepivi je bilo bolj priročno samo z enim odmerkom, čeprav je proti koncu leta njegova priljubljenost začela upadati.

Maja 2022 je FDA omejila, kdo lahko dobi to različico zaščite pred koronavirusom. Čas je pokazal, da je, čeprav redek, predstavljal večje tveganje za strjevanje krvi kot njegov PfizerPFE
in analogi Moderne. Čeprav obstaja večja verjetnost negativnih izidov pri tveganjih okužbe s COVID brez cepiva, so bile za večino ljudi na voljo boljše preventivne možnosti.

Zdaj je cepivo J&J rezervirano le za tiste, ki ne morejo prejeti cepiv Pfizer ali Moderna, kar omejuje trg.

Vpliv omejene prodaje cepiv je glavna stvar, ki zmanjšuje zaslužke družbe Johnson and Johnson. Prihodki od tega izdelka so upadli za več kot 57 %, večina prodaje v letu 2022 pa je prišla na tujih trgih. Prodaja ostalih izdelkov je padla le za 1 %.

Pomanjkanje davčnih olajšav v letu 2022

V letih 2020 in 2021 (čeprav v manjši meri leta 2021) sta bila Johnson in Johnson deležna nekaterih edinstvenih, enkratnih davčnih ugodnosti. Te ugodnosti se v letu 2022 niso ponovile, zato je imelo podjetje višjo davčno obremenitev.

Te spremembe in povečan prihodek za to leto so efektivno davčno stopnjo podjetja dvignile z 10.4 % v letu 2021 na 16.2 % v letu 2022.

Moč ameriškega dolarja

Medtem ko Johnson in Johnson veliko poslujeta v ZDA, veliko poslujeta tudi po vsem svetu. Inflacija leta 2021 ni bila visoka, vendar se je v prvi polovici leta 2022 močno poslabšala.

Inflacija je pomembna, ker zvišuje vrednost ameriškega dolarja. To je problematično, če to storite poslovanje v tujih valutah ker morate zvišati cene na tujih trgih ali izgubiti dobiček pri pretvorbi teh tujih valut v ameriške dolarje.

Če bo inflacija nadaljevala svojo trenutno padajočo pot, bi to lahko ublažilo nekatere od teh težav za Johnson in Johnson. To je še treba videti, kot geopolitični konflikt in nadaljnji vplivi pandemije bi lahko še naprej podpiral ameriško valuto, hkrati pa dodatno razvrednotil valuto drugih držav.

Prihajajoči spinoff in kaj to pomeni za vlagatelje

Kasneje letos, verjetno novembra, bosta Johnson in Johnson ločila enoto za potrošniške izdelke. Blagovne znamke, kot so Tylenol, Listerine, Band-Aid in Neutrogena, bodo šle pod novo podjetje, imenovano Kenvue (KVUE).

Tisti, ki imajo delnice JNJ ob uradni ustanovitvi novega podjetja, bodo prejeli delnice KVUE kot nadomestilo za izgubo teh blagovnih znamk, ki so trenutno zastopane v njihovih delnicah JNJ.

Če želite vlagati v velika podjetja, ki imajo v turbulentnih časih boljše vire, si lahko ogledate Q.ai Komplet velikih pokrovčkov, ki zavzame dolgo-kratko pozicijo.

Če vas skrbi inflacija, ki vpliva na vaše naložbe v podjetja, kot je J&J, si lahko ogledate tudi Q.aijevo Kompleti za napihovanje. Te vključujejo bolj konzervativne naložbe, ki so bolje zaščitene pred inflacijo, kot so nekatere zakladnice in blago.

Bottom line

Johnson in Johnson je mednarodni, medgeneracijski megalit podjetja. Čeprav je v preteklem letu prišlo do nemirnih razmer, je podjetje Johnson in Johnson, če obstaja podjetje, ki lahko prenese malo turbulence.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.