(Bloomberg) — Vlagatelji so pravkar preboleli naporen teden, ko so se spopadali z bliskovitimi dobički nekaterih največjih ameriških podjetij, pa tudi s kopico negotovih gospodarskih in geopolitičnih novic. Toda to, kar prihaja, je lahko še hujše.
Najbolj brano iz Bloomberga
V razponu samo sedmih trgovalnih sej se bodo zgodili štirje veliki dogodki, ki bi lahko oblikovali obete trga za preostanek leta - in potencialno spodbudili hiter preobrat z zamenjavo pričakovanj.
2. novembra bo Federal Reserve objavila svojo najnovejšo odločitev o obrestnih merah in dala namige o svoji poti naprej, kar bi morda nakazalo načrte za umiritev od agresivnega tempa povišanj, ki grozi, da bo gospodarstvo pognalo v recesijo.
Dva dni pozneje bo oktobrsko poročilo o delovnih mestih zagotovilo pomemben vpogled v to, kako močno se zaposlovanje upočasnjuje. Nato bodo 8. novembra vmesne volitve lahko uvedle spremembo, katera stranka nadzoruje kongres. In končno, 10. novembra je tu še indeks cen življenjskih potrebščin, poročilo, ki je igralo ključno vlogo pri oblikovanju pričakovanj glede usmeritve Feda, odkar se je inflacija vrnila na najvišjo raven v štirih desetletjih.
Če dodamo trenutno sezono zaslužkov in odločitev Bank of England o obrestnih merah 3. novembra, bo jasno, zakaj se nekateri na Wall Streetu pripravljajo na ponovni sunek nestanovitnosti.
Tukaj je tisto, na kaj so vlagatelji pozorni pri vsakem od teh dogodkov.
Odločitev o oceni FOMC
Wall Street gleda na četrti zaporedni dvig obrestne mere za 75 bazičnih točk 2. novembra kot na gotovo. Veliko bolj pomembno je, kaj Fed signalizira, da se bo zgodilo naslednje, saj trgovci vedno bolj stavijo, da bo centralna banka decembra začela umirjati svoj tempo. Kanadska centralna banka je v sredo storila prav to, kar je omogočilo drugim centralnim bankam, da jim sledijo, ko se tveganja recesije povečujejo.
Trgovci se pripravljajo na večje spremembe cen kot običajno 2. novembra in 10. novembra, sodeč po poteku opcij v naslednjih dveh tednih. Za ustanovitelja SpotGamma Brenta Kochubo je odločitev Feda o obrestnih merah najpomembnejša od prihajajočih dogodkov in postavlja temelje za to, kako bodo objave podatkov, ki sledijo, vplivale na trge.
"Za trgovce z volatilnostjo je Fed na prvem mestu, vse ostalo pa na drugem," je dejal Kochuba. "Če se oblikovalci denarne politike izkažejo za prilagodljive, bo to v veliki meri spremenilo pričakovanja glede volatilnosti."
Dan zaposlitve
Oktobrsko poročilo o delovnih mestih, objavljeno v petek, naj bi pokazalo, da se je stopnja brezposelnosti povečala na 3.6 % s 3.5 %, kar je višja od najnižje vrednosti v pol stoletja. Pričakuje se, da se bo rast plač v nekmetijskem sektorju znižala na 190,000 z 263,000 septembra, vendar bi to še vedno pomenilo nadaljevanje moči na trgu dela.
Podatki o začetnih vlogah za pomoč brezposelnim v četrtek so pokazali, da trg dela ostaja napet, medtem ko je prvotno poročilo o BDP v tretjem četrtletju pokazalo, da gospodarstvo ostaja na močni podlagi, kar kaže, da lahko preživi velika dviga obrestnih mer. Poročilo o zaposlovanju za september, ki je bilo močnejše od pričakovanega, je 500. oktobra povzročilo 2.8-odstotni padec indeksa S&P 7, kar je njegov najslabši dan glede delovnih mest od poletja 2010. Še eno presenečenje navzgor bi lahko razblinilo upanje, da bo Fed zavrnil svoje dvige obrestnih mer. decembra na pol odstotne točke.
Srednje volitve
Borzni biki upajo na en ključen rezultat vmesnih volitev v ZDA: razdeljen kongres. Zakaj? Ker imajo delnice običajno koristi od zastojev v Washingtonu, saj povzroča le malo, če sploh, večjih političnih sprememb.
Dva najverjetnejša rezultata tega vmesnega cikla – bodisi demokratski predsednik z republikanskim domom in demokratskim senatom ali demokratski predsednik s polnim republikanskim kongresom – sta v preteklosti koristila vlagateljem v delniški kapital. V vsakem od scenarijev je S&P 500 nadaljeval z objavljanjem letnih dobičkov v razponu med 5% in 14%, glede na Comerica Wealth Management, ki je navedel podatke Strategas Research Partners.
"Delnice se najbolje obnesejo v razdeljeni vladi," je dejala Victoria Greene, glavna investicijska direktorica pri G Squared Private Wealth. "Ravnotežje moči in zastoja je nekaj podobnega trgu."
Poročilo o inflaciji
Le malo gospodarskih objav je bilo letos pomembnejših od indeksa cen življenjskih potrebščin, glede na to, da je zmanjševanje inflacije osrednja prednostna naloga Feda. Strategi družbe Barclays Plc, ki so uspešnost indeksa S&P 500 merili glede na 10 glavnih gospodarskih kazalnikov, so ugotovili, da se delnice v zadnjem desetletju nikoli niso tako negativno odzvale na noben ekonomski kazalnik, kot se zdaj na CPI.
"Proti koncu četrtega četrtletja lahko dobimo nekaj jasnosti o tem, ali se inflacija upočasnjuje in ali bo Fed umiril zvišanje obrestnih mer," je v telefonskem intervjuju povedal Scott Ladner, glavni investicijski direktor pri Horizon Investments. "Potem bi to lahko zagotovilo mir na trgu zakladnic in spodbudilo vlagatelje, da ponovno prevzamejo tveganje v delnice."
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html