Ta zadnji teden aprila nam prinaša še en krog nestanovitnosti trga, ki smo ga opazili vse leto. Takšni pogoji – z ostrimi nihanji tako navzgor kot navzdol – so zmedeni, vendar niso nujno slabi za vlagatelje. Priložnosti je mogoče najti in to je ključna točka po mnenju Jima Cramerja s CNBC. Pravzaprav se Cramer glede na današnje tržne razmere ne boji dati dveh posebnih priporočil za vlagatelje.
Cramer priporoča delnice letalskih družb. Ne manjših diskontnih prevoznikov, ampak dve veliki imeni med glavnimi igralci. Prepričan je, da so te letalske družbe s svojim dolgoletnim slovesom, da prinašajo donose z močnimi prihodki, prava pot trenutno.
»Vedno je nekje bikov trg in trenutno leti na 30,000 čevljev visoko. Moja favorita sta dva najbolj donosna. Samo ne pozabite, da na poti navzgor postopoma zvonite v register, ker ne pozabite, da so to letalske družbe. Ponavadi so industrija v razcvetu in padcu,« je menil Cramer.
Analitiki Morgan Stanleyja so preučili motorje obeh letalskih družb. Poglejmo, kaj imajo za povedati.
Aljaska Air (ALK)
Za prvi izbor Cramerja si bomo ogledali Alaska Air, šesto največjo letalsko družbo na severnoameriškem trgu. Aljaska se je začela v svoji istoimenski državi, trenutno pa ima sedež na letališču Seattle-Tacoma v državi Washington, blizu geografskega središča severnoameriške pacifiške obale. Letalska družba služi Aljaski, severozahodu Pacifika, vključno s kanadsko provinco Britanska Kolumbija, in kaže južneje na zahodni obali v Mehiko. Funkcije Alaska Air imajo tako letalsko družbo s polnimi storitvami kot tudi priključni prevoznik ter ima odličen ugled glede varnosti storitev.
Deloma je ta varnostni ugled zgrajen na njegovi navadi, da posodablja letalsko floto. Marca letos je družba objavila, da se je z Boeingom pogajala o novih pogojih glede prejšnje pogodbe o nakupu novih letal. V skladu s posodobljeno pogodbo bo Aljaska zamenjala svoj nakup in vključila novejši model 737-10s, z večjo zmogljivostjo, in 737-8s, z daljšim dosegom. Večina nakupa bo ostal modelov 737-9. Tudi marca je Alaska Air objavila, da preoblikuje dva potniška letala modela 737-800 v namenska tovorna letala, s čimer se poveča letalska tovorna flota podjetja s 3 na 5. S to potezo je Alaska Air v boljši položaj pri odzivu na dobavno verigo in potrebe po tovornih povezavah v Severni Ameriki.
Aprila letos je Alaska Air v prihodnje zmanjšal število rednih potniških letov za 2 %. Ta poteza je bila sprejeta kot odgovor na pomanjkanje pilotov, zaradi česar je letalska družba odpovedala lete in obsedla potnike.
Tudi ta mesec je Alaska Air poročala o svojih finančnih rezultatih za 1. četrtletje 22. 1.68 milijarde dolarjev na zgornji vrstici se je zaporedoma zmanjšalo za 11 % glede na 4. četrtletje 21., vendar je bilo za 110 % več kot v 1. četrtletju 21. Medtem ko je EPS dosegel čisto izgubo, je imel Alaska Air ob koncu prvega četrtletja na voljo 2.9 milijarde dolarjev neomejenega denarja.
Morgan Stanley analitik Ravi Shanker pokriva Alaska Air in ima bikovski pogled na podjetje. Piše: »ALK-jev rezultat 1Q in konf. klic je okrepil to, kar smo do zdaj slišali od drugih letalskih družb, da je industrija v zgodnjih fazah vstopa v sladko točko glede zagona prihodkov ...«
»Zgodba o rasti LT ostaja nedotaknjena, saj bo ALK zmagovalec naraščajoče plimovanja/sladkega mesta z dodanim povečanjem idiosinkratičnih katalizatorjev (400 milijonov dolarjev prirastnega prihodka iz nove pogodbe o kreditnih karticah, obnova flote, vključno s 70 milijoni dolarjev iz povečanja, mešanja in omrežna učinkovitost in zavezništva). To bi moralo omogočiti, da bo rast zaslužka presegla naraščajočo plimo ...«
Shanker priznava, da je tu ovira – naraščajoči stroški goriva in stalno pomanjkanje pilotov –, vendar ne verjame, da bo to obenem iztirilo sposobnost Alaska Aira, da pokaže medletno rast prihodkov.
V ta namen analitik ocenjuje ALK kot prekomerno težo (tj. nakup), njegova ciljna cena 75 $ pa pomeni 39-odstotni potencial rasti v prihodnjem letu. (Če si želite ogledati Shankerjevo evidenco, Klikni tukaj)
Na splošno je z 9 pozitivnimi ocenami analitikov v spisu, ki podpirajo soglasno oceno Strong Buy, jasno, da je Shankerjev pogled tukaj glavni. Delnica se prodaja za 53.86 $ in ima povprečno ciljno ceno 77.44 $, kar kaže na ~44-odstotno rast. (Oglejte si napoved delnic ALK na TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Drugi klici Cramerjeve letalske družbe je Delta, ena največjih letalskih družb v ZDA. Podjetje s sedežem v Atlanti se je pred pandemijo korone pohvalilo z več kot 5,400 dnevnimi leti na 325 lokacij v 52 državah. Danes, ko se pandemija umika in se širijo tako poslovni kot potrošniški letalski prevozi, Delta kaže močno okrevanje. Podjetje ima približno 4,000 letov na dan, ki pristanejo na 275 destinacijah po vsem svetu.
Okrevanje Delte je vidno v finančnih številkah. V dobičku v prvem četrtletju 1, o katerem so poročali ta mesec, je Delta pokazala prilagojeni poslovni prihodek v višini 22 milijarde dolarjev. To je kazalo na 8.2-odstotno okrevanje v primerjavi z enakim četrtletjem leta 79 – pred pandemijo – in je temeljilo na 2019-odstotnem okrevanju zmogljivosti zračnega prometa. Delta je imela ob koncu prvega četrtletja približno 83 milijarde dolarjev likvidnih sredstev, vključno z gotovino, kratkoročnimi naložbami in neizčrpanimi krediti.
Ob pričakovanju junijskega četrtletja Delta pričakuje, da se bo okrevanje nadaljevalo. Podjetje je zagotovilo smernice, ki kažejo, da bo v 93. četrtletju 97. v primerjavi z 2. četrtletjem 22 verjetno 2- do 19-odstotno okrevalo skupnih prihodkov. Podjetje primerja z letom 2019, da bi upoštevalo motnje v industriji, ki jih je leta 2020 povzročila kriza COVID.
Če se ponovno oglasimo pri Raviju Shankerja iz Morgan Stanleyja, ugotovimo, da je optimističen glede prihodnjih možnosti Delte.
»Kljub temu, da dogodkov črnega laboda ne manjka, ostajamo naklonjeni predvsem ameriškim letalskim družbam in DAL, ker verjamemo, da najboljše šele prihaja. Najboljša mešanica je pred nami, saj bodo podjetja in mednarodna prizadevanja za normalizacijo. Odloženo povpraševanje še naprej narašča. Najboljši finančni vzvod je pred nami, saj zmogljivosti prehitevajo dodajanje virov in močni donosi padejo do konca,« je zapisal Shanker.
»DAL bo verjetno največji upravičenec do prihajajočega zanimanja vlagateljev zaradi svoje velikosti, moči franšize, mgmt. ekipo, kot tudi osnove, vključno z izpostavljenostjo korporativnim in mednarodnim tezam o odboju in zmanjšanju zadolževanja,« je povzel analitik.
Shankerjevi komentarji so v skladu z njegovo oceno Outperform (tj. Nakup) na DAL, njegova ciljna cena 65 $ pa kaže na zaupanje v 55-odstotni potencial rasti v naslednjih 12 mesecih.
Na splošno je ta velika letalska družba pritegnila veliko pozornosti Wall Streeta; ima 13 nedavnih analitičnih ocen in ti vključujejo 12 za nakup proti samo 1 zadržanju, za soglasno oceno Strong Buy. Delnica se trenutno trguje za 41.90 $ s povprečno ciljno ceno 52.18 $. To pomeni enoletni potencial rasti za približno 25 % za Delta. (Oglejte si napoved delnic DAL na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami letalskih družb po privlačnih cenitvah, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html