Jim Cramer, znani voditelj CNBC-jeve oddaje 'Mad Money', je opazil premik na trgih, ki označuje spremembo potencialno zmagovalnih naložbenih strategij. Lansko leto so bile tehnološke delnice kraj, kjer so iskali dobiček, letos pa so jih močno prizadeli dvigi obrestnih mer Feda. Zaradi višjih obrestnih mer so se denar in posojila podražili, zaradi česar je za vlagatelje postalo manj privlačno za nakupe v sektorjih z visokim tveganjem, kot je tehnologija.
Toda medtem ko so višje obrestne mere škodile tehnološkemu sektorju, so bile korist za bančno industrijo. Kot pravi Cramer: »Vedno sem mislil, da ima skupina potencial, da ponovno postane vodilna, vendar bankam tega nikoli ni uspelo, ker je Fed držal obrestne mere tako nizke, da so težko zaslužile. Zdaj je tega konec ... Fed dovoljuje tem podjetjem, da zaslužijo ogromno denarja tako, da vam za vaše depozite plačajo skoraj nič in nato ta denar brez tveganja ponovno vložijo v kratkoročne zakladnice.«
Tudi analitiki Wall Streeta so zadnje čase podrobneje pregledali glavne banke in nekaterim od njih je bilo všeč, kar so videli. Uporaba Baza podatkov TipRanks, smo ugotovili, da imajo tri glavne bančne hiše ocene "Kupi" in dvomestni potencial rasti po mnenju analitikov. Pa poglejmo pobliže.
Bank of America Corporation (BAC)
Če jih razvrstimo po bilančni vsoti, je Bank of America druga največja banka v državi, s 3.11 bilijona dolarjev sredstev v svojih knjigah od 30. junija letos. Banka s sedežem v Charlottu je lani ustvarila več kot 96 milijard dolarjev prihodkov in je na dobri poti, da letos preseže to vsoto. Prihodki v prvem polletju so znašali 51.3 milijarde dolarjev, kar je 8 % več kot v prvem polletju 1, prihodki v tretjem četrtletju 21, objavljeni včeraj, pa so znašali 3 milijarde dolarjev – približno enako kot v enakem obdobju lani, a dovolj, da ostanejo na dobri poti za celoletne prihodke, in je bil skoraj milijardo dolarjev več, kot je bilo napovedano.
Na splošno je bilo poročilo BoA za tretje četrtletje boljše od pričakovanega, kar je banka pripisala dobičku pri trgovanju s fiksnim donosom in povečanim prihodkom od obresti. Banka je poročala o čistem dobičku v višini 3 centov na razredčeno delnico, v primerjavi s 81 centi v lanskem četrtletju. Če pogledamo navzdol, je BoA poročala o čistem prihodku od obresti v višini 77 milijarde USD, kar je 13.8 % več kot leto prej. To je predstavljalo 24-odstotni neto obrestni donos, kar je 2.06-odstotna rast glede na drugo četrtletje in 10-odstotna rast v primerjavi z letom prej.
Medtem ko so delnice Bank of America letos letos padle za 25 %, so delnice po objavi številk v tretjem četrtletju poskočile za več kot 6 %. Vlagatelje je očitno pritegnilo to, kar je bilo
Analitik RBC Capital s 5 zvezdicami Gerard Cassidy je prav tako navdušen nad poslovanjem BoA v zadnjih mesecih in piše: »Po našem mnenju so rezultati BAC v 3Q22 jasno pokazali, da se je podjetje preoblikovalo od vrhunca finančne krize do danes. V tem obdobju je podjetje okrepilo svoj kapital, likvidnost in znižalo stopnjo tveganja ter občutno zmanjšalo svoje kreditne težave ... Predvidevamo, da bo preoblikovan in "odstranjen" BAC prestal vsako gospodarsko nevihto, ki bo prišla naproti v naslednjih 12-24 mesecih bistveno bolje kot v času finančne krize. Poleg tega verjamemo, da bo podjetje skozi cikel preseglo svoje primerljive družbe v smislu kreditne kakovosti in dobičkonosnosti.«
Ko količinsko opredeli svoje optimistično stališče do delnice, Cassidy za delnice BAC določi ciljno ceno 40 USD, kar nakazuje enoletno rast v višini 14 % in podpira njegovo oceno Preseg (tj. Nakup). (Če si želite ogledati Cassidyjev rekord, Klikni tukaj)
Na splošno ima BoA shranjenih 15 ocen analitikov, z razdelitvijo 10 proti 5 med nakupe in zadržke za soglasno oceno zmernega nakupa. Delnice se trenutno prodajajo za 34.94 USD, njihova povprečna ciljna cena 41.03 USD pa kaže na možnost rasti za ~17 % v prihodnjem letu. (Oglejte si napoved delnic BAC na TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Druga banka na seznamu, JPMorgan Chase, ima približno 3.95 bilijona dolarjev bilančne vsote, s čimer je po tem merilu največja banka v ZDA. JPM je lani zabeležil 126.99 milijarde dolarjev prihodkov, njegova najvišja linija v prvem polletju 1 pa je bila že več kot polovica lanskoletnega zneska. Prihodki v tretjem četrtletju so znašali 22 milijarde dolarjev, kar je preseglo napoved 3 milijarde dolarjev in se medletno povečalo za 32.7 %.
Zgornja vrstica ni bila edina dobra novica za vlagatelje v četrtletni uspešnosti JPM. Finančna objava je pokazala, da so zvišanja obrestnih mer Feda neskončno dobra novica za JPM – prihodki banke od obresti so poskočili več od pričakovanj, na 17.6 milijarde USD, kar je impresivna rast za 34 %. Neto obrestni prihodki so presegli pričakovanja za več kot 600 milijonov dolarjev.
JPM je prav tako poročal o povečanju na področju potrošniškega in poslovnega bančništva, kjer se je čisti prihodek medletno povečal za 30 % na 8 milijard USD. Izbruh je nastal zaradi močne rasti depozitov in višjih depozitnih marž.
Kljub temu je banka poročala o skupnem čistem dobičku v višini 9.73 milijarde USD, z zmanjšanim dobičkom na delnico 3.12 USD. Obe meritvi sta se medletno znižali za približno 17 %.
Znova bomo preverili Gerarda Cassidyja iz RBC, ki je vrgel oko na JPM po finančni objavi. Cassidy o tej banki pravi: »Na splošno je glede na negotovost v četrtletju JPM objavil rezultate tretjega četrtletja, ki so bili boljši od pričakovanih, zaradi impresivne rasti neto obrestnih prihodkov. Čisti dobiček poslovnih segmentov korporativnega in investicijskega bančništva ter upravljanja sredstev in premoženja je presegel naša pričakovanja. Poleg tega bi moralo povečano razmerje CET1 družbe in njeno pričakovanje, da se bo povečalo na 13.0 % (50 bazičnih točk nad regulativnim minimumom) do konca leta, vlagateljem dati zaupanje, da bo imel JPM prožnost pri upravljanju svoje bilance leta 2023.”
To je še ena delnica, ki jo Cassidy ocenjuje kot boljšo (tj. nakup), njegova ciljna cena 130 USD pa nakazuje, da ima v naslednjih 10 mesecih prostora za približno 12-odstotno rast. (Če si želite ogledati Cassidyjev rekord, Klikni tukaj)
Kaj misli preostali del ulice? 12 ocen analitikov v evidenci za JPM se razdeli na 7 nakupov, 4 zadržanja in 1 prodajo, kar daje delnici soglasno oceno zmernega nakupa. Z delnicami se trguje za 119.86 USD, povprečna ciljna cena 137.67 USD pa pomeni približno 15-odstotno enoletno rast. (Oglejte si napoved delnic JPM na TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Ta zadnja banka na seznamu, Wells Fargo, je četrta največja v ZDA z 1.88 bilijona dolarjev bilančne vsote – in je tudi najljubši izbor Jima Cramerja, da izkoristi dobičke v bančnem sektorju. Cramer je opozoril, da je Wells Fargo vodilni v svoji panogi glede neto obrestne marže ali razlike med donosom banke na naložbe in zneskom, ki ga plača za depozite strank.
"Ti fantje tiskajo denar zahvaljujoč višji krivulji donosa," je opozoril Cramer. Vodstvo družbe Wells Fargo je v poročilu prejšnjega tedna za tretje četrtletje 3 povečalo svojo pričakovano medletno rast neto obrestne marže za leto 22 z 2022 % na 8 %.
Tako kot zgoraj navedene banke je tudi Wells Fargo po objavi v tretjem četrtletju zabeležila skokovit porast vrednosti delnice; delnica se je povzpela za 3 %, čeprav je morala banka povečati svoje rezerve za izgube posojil, kar je zmanjšalo dobiček. Upoštevajoč regulativne zadeve, sodne postopke in sanacijo strank, je morala banka znižati svoj dobiček na delnico z 3 USD na 1.30 centov; to je bilo pod napovedjo 85 USD in pod 1.09 USD v lanskem četrtletju. Vlagatelje pa je razveselilo 1.17 milijarde dolarjev skupnega prihodka, kar je preseglo pričakovanih 19.5 milijarde dolarjev.
Tudi v četrtletju je Well Fargo poročal o povečanju svojega povprečnega stanja posojil za skoraj 100 milijonov dolarjev, kar je z višjimi obrestnimi merami pripomoglo k izboljšanju prihodkov in neto obrestnih marž.
Raymond James analitik David Long že dolgo optimistično gleda na obete WFC. V svojem zadnjem zapisu o banki, ob pogledu na rezultate tretjega četrtletja, Long piše: »Brez 3 milijarde USD dodanih izgub iz poslovanja bi bil osnovni dobiček na delnico 2.0 USD, kar je nad pričakovanji. Njegov NIM se je razširil veliko bolj, kot je bilo pričakovano, kar bi moralo voditi do pozitivnih revizij prihodkov in EPS. Osnovni poslovni stroški so bili pod pričakovanji, saj se prizadevanja za racionalizacijo stroškov nadaljujejo. Kljub čistim kreditnim meritvam se strinjamo z njegovo potezo za dodajanje rezervam za izgube. Verjamemo, da bodo vlagatelji cenili dobre poslovne rezultate.”
V prihodnje Long daje delnicam WFC oceno Outperform (tj. Buy), njegova ciljna cena 52 USD pa pomeni 16-odstotno rast v enoletnem obdobju. (Če si želite ogledati Longov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno se je pred kratkim o Wells Fargu oglasilo nič manj kot 13 analitikov, njihovi pregledi pa vključujejo 8 nakupov, 4 zadržanja in 1 prodajo, kar je delnici podelilo konsenzno oceno zmernega nakupa. Povprečna ciljna cena 53.05 USD nakazuje 18-odstotni potencial rasti glede na trenutno trgovalno ceno 44.87 USD. (Oglejte si napoved delnic WFC na TipRanks)
Če želite poiskati dobre ideje za trgovanje z bančnimi delnicami po privlačnih vrednostih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja v tem članku so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Pred vlaganjem je zelo pomembno, da naredite svojo analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html