Jerome Powell poziva centralne banke, naj "na silo" dvignejo obrestne mere v boju proti inflaciji

Vodja centralne banke Federal Reserve je posvaril ameriške družine, naj pričakujejo "bolečino", medtem ko je zbral centralne bankirje po vsem svetu, naj nadaljujejo zatiranje inflacije z agresivnimi dvigi obrestnih mer.

Jerome Powell je obljubil, da bo "odločno" uporabil vsa Fedova orodja za spopadanje s spiralno rastjo cen v ZDA, ne glede na negativne posledice za gospodarstvo in gospodinjstva.

Centralni bankirji morajo še naprej zviševati obrestne mere, da premagajo inflacijo, sicer tvegajo, da bodo rasti cen v prihodnjih letih uničevale gospodarstvo, je opozoril.

G. Powell je sporočilo podal v svojem govoru na letnem simpoziju Jackson Hole, vplivnem srečanju centralnih bankirjev in uradnikov.

Najmočnejši določalec obrestnih mer na svetu je zdrsnil delniške trge, saj je napovedal dolgotrajno gospodarsko upočasnitev in vzdržne višje stroške izposojanja, ki »prinašajo nekaj bolečine gospodinjstvom in podjetjem«.

Dejal je, da lekcije iz sedemdesetih in osemdesetih let prejšnjega stoletja ne smejo biti pozabljene. Če bodo centralne banke prepočasne za ukrepanje ali kolebajo v svoji odločnosti, obstaja nevarnost, da se bo inflacija okrepila in jo bo še težje izkoreniniti, je dejal gospod Powell.

"Ponovna vzpostavitev stabilnosti cen bo trajala nekaj časa in zahteva močno uporabo naših orodij za boljše ravnovesje povpraševanja in ponudbe," je dejal.

»Zmanjšanje inflacije bo verjetno zahtevalo dolgotrajno obdobje rasti pod trendom.

»Medtem ko bodo višje obrestne mere, počasnejša rast in mehkejši pogoji na trgu dela znižali inflacijo, bodo prinesli tudi nekaj bolečine gospodinjstvom in podjetjem. To so nesrečni stroški zmanjševanja inflacije. Toda neuspeh pri ponovni vzpostavitvi stabilnosti cen bi pomenil veliko večjo bolečino.«

Fed je v zadnjih mesecih hitro zvišal obrestne mere, ki se začne s povišanjem z 0.25% na 0.5% v marcu, nato se premakne na 1% v maju, 1.75% v juniju in 2.5% prejšnji mesec.

G. Powell je dejal, da bi lahko prišlo do dodatnih skokov za 0.75 odstotne točke, kljub zgodnjim znakom, da je inflacija morda dosegla vrh. Letna rast cen življenjskih potrebščin v ZDA se je z 9.1 odstotka junija upočasnila na 8.5 odstotka julija.

Zgodba se nadaljuje

»Ponovna vzpostavitev stabilnosti cen bo verjetno zahtevala nekaj časa ohranjanje restriktivne politike. Zgodovina močno svari pred prezgodnjim rahljanjem politike,« je dejal predsednik Feda.

Finančni trgi so zdrsnili, saj so vlagatelji sprejeli sporočilo, da Fed ne bo spremenil usmeritve samo zato, ker se gospodarstvo upočasnjuje.

Indeks vodilnih delnic S&P 500 je zdrsnil za več kot 2 odstotka, preden je povrnil del teh izgub.

Bolj na tehnološka podjetja osredotočen NASDAQ je izgubil 2.7 odstotka, saj obeti trajno višjih obrestnih mer vplivajo na obete njegovih v rast usmerjenih delnic.

Andrew Hollenhorst, ekonomist pri Citiju, je dejal, da pričakuje nov dvig obrestne mere za 0.75 odstotne točke naslednji mesec, kar bo zvezno obrestno mero dvignilo na 3.25 odstotka, kar je najvišja obrestna mera od začetka leta 2008.

Govor "ni pustil prostora" za golobe, ki menijo, da obrestnih mer ni treba še veliko dvigovati, saj "Powell in drugi uradniki vedno bolj signalizirajo, da se bodo morali finančni pogoji še zaostriti, dokler se gospodarstvo ne bo bistveno upočasnilo," je dejal.

Gospod Powell je dejal, da se je ključnega pomena učiti iz "visoke in nestanovitne inflacije v sedemdesetih in osemdesetih letih prejšnjega stoletja ter nizke in stabilne inflacije zadnjega četrt stoletja", pri čemer se je skliceval na izkušnjo Paula Volckerja, ki je bil na tej vlogi od leta 1970. do leta 1980 in je zaslužen za boleče, a uspešno iztiskanje inflacije iz gospodarstva z višjimi obrestnimi merami.

Ena od lekcij iz tistega obdobja je, je dejal, da morajo centralne banke pokazati, da premagajo inflacijo, tako da gospodinjstva in podjetja nehajo pričakovati visoko inflacijo, ki lahko posledično postane samoizpolnjujoča, saj delavci zahtevajo višje plače, podjetja pa redno. dvigniti cene.

"Dlje kot se bo trenutna visoka inflacija nadaljevala, večja je možnost, da se bodo pričakovanja o višji inflaciji utrdila," je dejal gospod Powell. "Vztrajati moramo pri tem, dokler delo ni opravljeno."

Andrew Bailey, guverner Bank of England, je obljubil, da se bo spopadel z inflacijo "brez če, brez ampak", medtem ko je Christine Lagarde iz Evropske centralne banke obljubila "odločne in trajne" ukrepe za ponovno obvladovanje rasti cen.