Razpoloženje vlagateljev se izboljšuje, a nasprotniki niso utihnili. Legendarni britanski vlagatelj Jeremy Grantham napoveduje težke čase, ko zagovarja svoje razloge za pogubo in žalost, ki bo vrgla senco na trge.
Po Granthamovem mnenju so bili dobički delnic zaradi pandemije balon in ta balon še ni popolnoma počil. Grantham meni, da je letos mogoč nadaljnji 20-odstotni padec, ki k temu mnenju doda nekaj številk – in v svojem najslabšem možnem scenariju pravi, da S&P 500 bi se lahko zrušil za kar 50 % od trenutne ravni.
V podporo svojemu mnenju Grantham o tem najslabšem primeru pravi: »Tudi v najhujšem primeru 50-odstotnega padca od tukaj bi nas pustil pri malo manj kot 2,000 na S&P ali približno 37% poceni. Če pogledamo to v perspektivo, bi bil še vedno veliko manjši odstotek odstopanja od vrednosti trendne črte kot previsoke cene, ki smo jih imeli ob koncu leta 2021 za več kot 70 %. Zato ne bi smeli biti v skušnjavi, da mislite, da se to nikakor ne more zgoditi.«
Torej, kaj naj vlagatelj počne z vsemi temi pogovori o usodi in žalosti? No, to bi moralo spodbuditi naravni zasuk k defenzivnim delnicam, zlasti pri plačnikih dividend z visokim donosom. Odprli smo Baza podatkov TipRanks pridobiti podrobnosti o dveh takšnih lastniških vrednostnih papirjih, ki nudita tržno boljši dividendni donos v višini vsaj 8 % in oceno močnega nakupa od skupnosti analitikov. Potopimo se noter.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Začeli bomo z nepremičninskim investicijskim skladom (REIT), saj so ta podjetja že dolgo znana kot dividendni šampioni. CTO Realty Growth deluje v devetih zveznih državah, vključno s tako velikimi območji rasti, kot sta Florida in Teksas, in upravlja portfelj dohodkovnih nepremičnin v nakupovalnih središčih in maloprodajnih nišah. Večina nepremičninskega premoženja družbe je v jugovzhodni in jugozahodni regiji. Tehnični direktor ima tudi 15-odstotni delež v drugem REIT-u, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty je v zadnjih 12 mesecih pokazal nekaj mešanih trendov glede prihodkov in prihodkov, kar je razvidno iz zadnjega četrtletnega poročila od 3Q22. V zgornji vrstici se je skupni prihodek v višini 23.1 milijona USD povečal za 40 % v primerjavi z letom prej, medtem ko je čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati podjetju, padel za skoraj 80 %, s 23.9 milijona USD na 4.8 milijona USD v istem obdobju. V tem času pa so bile delnice CTO boljše od celotnega delniškega trga; S&P 500 je padel za več kot 7 % v zadnjih 12 mesecih, medtem ko je CTO zrasel za 7 %.
Podjetje bo svoje rezultate za 4Q22 in rezultate za celotno leto 2022 objavilo 23. februarja, čez manj kot mesec dni. Nato bomo videli, kako se trendne črte držijo na prihodkih in zaslužkih.
Na področju dividend je bil tehnični direktor dosledno močan. Družba od prvega četrtletja lani postopno zvišuje četrtletno vplačilo navadnih delnic. Na letni ravni se dividenda izplača 1.52 USD na navadno delnico – in prinaša dobrih 8 %. To premaga inflacijo za 1.5 točke in zagotavlja realno stopnjo donosa. Še pomembneje pa je, da podjetje izplačuje zanesljivo – njegova zgodovina izplačevanja dividend sega v sedemdeseta leta prejšnjega stoletja.
Analitik BTIG Michael Gorman je v svojem nedavnem zapisu o skladih za naložbe v nepremičnine popravil svoj najboljši izbor v niši – in imenoval CTO Realty.
»Menimo, da bi moral biti CTO sposoben povečati vlaganje v prihodnjih četrtletjih glede na njegovo sposobnost monetizacije svojih samostoječih nepremičnin in edinstvenega dostopa do 'drugih sredstev' v bilanci stanja. Na podlagi 17 milijonov ameriških dolarjev podzemnih deležev in kreditov za zmanjšanje tveganja tehničnega direktorja, portfelja strukturiranih naložb v vrednosti 46 milijonov dolarjev ter vrednosti lastništva navadnih delnic in sporazuma o upravljanju s skladom Alpine Income Property Trust menimo, da ima podjetje na voljo več vzvodov za rast v primerjavi z večino našega kritja REIT,« je menil Gorman.
Če pogledamo naprej, Gorman ocenjuje delnice tehničnega direktorja za nakup, njegova ciljna cena 21 USD pa pomeni enoletni potencial rasti 11 %. Na podlagi trenutne dividendne donosnosti in pričakovane rasti cene ima delnica 19-odstotni potencialni skupni profil donosa. (Če si želite ogledati Gormanov rekord, Klikni tukaj)
Kaj ostali na ulici mislijo o dolgoročnih možnostih rasti tehničnega direktorja? Izkazalo se je, da se drugi analitiki strinjajo z Gormanom. Delnica je v zadnjih treh mesecih prejela 4 nakupe v primerjavi z nobenim zadržanjem ali prodajami, zaradi česar je soglasna ocena močan nakup. (Glej CTO napoved delnic)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Če se držite REIT-ov, se obrnite na hipotekarno varnostno nišo. Dynex Capital se osredotoča na hipotekarna posojila in vrednostne papirje ter v te instrumente vlaga na podlagi finančnega vzvoda. Pristop podjetja k razvoju portfelja temelji na več preprostih pravilih, vključno z ohranjanjem kapitala, disciplinirano alokacijo kapitala in stabilnimi donosi na dolgi rok.
Z vidika vlagatelja ti donosi vključujejo visoko donosno dividendo, ki se izplačuje mesečno. Zadnje plačilo je bilo objavljeno v začetku tega meseca za plačilo 1. februarja po 13 centov na navadno delnico. To plačilo se letno poveča na 1.56 USD in daje 10.8-odstotni donos. Zgodovina zanesljivih plačil podjetja sega v leto 2008, kar je očitno pozitivno za vlagatelje. In glede na to, da inflacija še vedno znaša 6.5 % na letni ravni, je privlačnost stabilnega in visoko donosnega plačila Dynex Capital jasna.
Poslovanje Dynexa je v tretjem četrtletju 20.4 prineslo skupni prihodek od obresti v višini 3 milijona USD. To je ugodno v primerjavi s skupno 22 milijona dolarjev v prejšnjem četrtletju – čeprav je znatno nižje od 18.3 milijona dolarjev, prijavljenih za 56.1Q3. V istem časovnem obdobju je Dynex videl, da se je njegov čisti dobiček navadnim delničarjem spremenil z 21 milijona USD na izgubo v višini 91.4 milijona USD. Čista izguba odraža močan upad knjigovodske vrednosti družbe, ki ga vodstvo pripisuje naraščajočim domačim obrestnim meram v kombinaciji s težkimi geopolitičnimi razmerami.
Kljub temu ostaja likvidnost podjetja solidna. V podporo dividendi je družba poročala o ne-GAAP dobičku, ki je na voljo za distribucijo (EAD) v višini 24 centov na navadno delnico, in je imela denarna sredstva v višini 260.3 milijona USD.
Čeprav se DX sooča s težavami, je analitik Credit Suisse s 5 zvezdicami Douglas Harter pred kratkim zvišal svojo oceno delnice z nevtralne na boljšo (tj. nakup). Harter podpira svoje vzvišeno stališče: »Menimo, da je delnica najprivlačnejša med mREIT-i, osredotočenimi na agencijo, za zajemanje morebitnega zaostrovanja razmikov MBS. To temelji na višji stopnji zaupanja v vzdržnost dividende (najnižji zahtevani donos med agencijami, osredotočenimi na agencijo), privlačnem vrednotenju P/B (87 % knjige v primerjavi s 97 % za druge primerljive agencije, osredotočene na agencije) in močnejšem relativni rezultati zaščite knjigovodske vrednosti v nestanovitnem obdobju.« (Če si želite ogledati Harterjev rekord, Klikni tukaj.)
Na splošno je ta REIT v zadnjem času prejel 3 ocene analitikov in vse so pozitivne in dajejo delnici soglasno oceno močnega nakupa. (Glej Napoved delnic DX)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html