Jeremy Grantham in Michael Burry opozarjata na nov padec trga. Izogibajte se tej začetniški napaki, ko se bo borza sčasoma popravila

Nakupovati nizko in prodajati visoko je filozofija, ki ji je enostavno slediti – ko cene rastejo.

Toda z nekaterimi vidnimi opazovalci trga, ki napovedujejo stvari, lahko prevrni se, nadležna skrb, da bodo vaši dobički izhlapeli, preden se naslednje jutro zbudite, je lahko velika.

Ko se ta strah uveljavi, se lahko prodaja portfelja, ki se amortizira, preden postane ničvreden, zdi edina pametna igra.

Ni.

Glavna razlika med novimi in izkušenimi vlagatelji je pripravljenost premagati turbulenten trg. Nenaden padec cene delnice lahko povzroči začasno slabost, vendar to ni nič v primerjavi z doživljenjskim obžalovanjem zaradi varčevanja z delnico ali skladom, ko vam tega ni bilo treba.

Pri pravilni izbiri okvarjenega portfelja ni treba odločati, katere delnice obdržati in katere prodati. To je zadnji korak v procesu.

Največje odločitve se sprejmejo, ko sestavljate svojo naložbeno strategijo. Če lahko sprejemate previdne odločitve in se jih držite, bo vaša notranja razprava o držanju ali prodaji manj vznemirljiva.

Tveganje ni vaš sovražnik

Ni vam treba biti Warren Buffet ali Jim Cramer, da veste, da trgi ne rastejo večno. V nekem trenutku bodo vrednosti padle.

Tom Trainor, generalni direktor družbe Hanover Private Client Corporation s sedežem v Torontu v Kanadi, pravi, da bi morali vlagatelji pričakovati, da bo trg redno padal vrednost.

Pravi, da se umiki, kjer trg pade za manj kot 10 %, običajno pride enkrat letno. Popravki, ki se zmanjšajo za 10 do 20%, se zgodijo približno vsake dve do tri leta. Medvedji trgi, padec za 20 % ali več, se odvijajo vsakih pet let.

"Te stvari so povsem pričakovane," pravi Trainor.

Toda novejši vlagatelji teh dogodkov ne vedo pričakovati; in celo mnogi, ki so doživeli volatilnost delnic, imajo kratke spomine in paniko, ko cene delnic zdrsnejo.

To lahko povzroči panično prodajo, ki uniči vrednost naložbenih portfeljev. Naučiti se pričakovati in sprejeti določeno nestanovitnost trga je prvi korak pri premagovanju skušnjave po nizki prodaji.

Zgodba se nadaljuje

Pravzaprav večina njegove vrednosti izvira iz nestanovitnosti, ki je vpeljana v borzo. To povečano tveganje je razlog, zakaj so donosi na delnice višji od tistih, povezanih z obveznicami in drugimi produkti s stalnim donosom.

»Če bi dokončno vedeli, da boste vsako leto prejeli 7 % ali 8 % [od delnic], potem nihče ne bi vlagal v obveznice. Vsi bi vlagali v delnice,« pravi Trainor. "To je tista premija tveganja, ki jo poskušate ujeti."

Če ste vi in ​​vaš finančni načrtovalec ugotovili, da mora vaš portfelj ustvariti od 10 do XNUMX % vsako leto, da ohranite svoj življenjski slog, tega ne boste dobili z obveznicami ali drugimi sredstvi, ki ne dohajajo inflacije.

Te ravni donosa zahtevajo, da ohranite močan položaj lastniškega kapitala in se uprete skušnjavi prodaje v težkih obdobjih.

Kdaj morate vlagati v delnice?

Ugotavljanje, koliko tveganja vam ustreza, je zapleten izračun. In to ni zgolj psihološka odločitev.

Trainor pravi, da morajo vlagatelji imeti tako finančni cilj kot poznati časovni okvir, da potrebujejo dohodek od svojih naložb.

"Če je več kot pet ali, upajmo, več kot 10 let, samo vlagajte v delnice," pravi. "Če potrebujete denar nazaj v dveh do treh letih, ga verjetno želite samo vložiti v kratkoročne obveznice."

Ko so cilji dohodka izdelani, je čas, da upoštevate svojo toleranco do tveganja.

Morda vaš svetovalec pravi, da vaši cilji zahtevajo portfelj, ki je bogat z delnicami, vendar ste takšna oseba, ki ne bo pila mleka dan, preden mu poteče rok. Če ste tako naklonjeni tveganju, ne kupujte posameznih delnic, ker obstaja prevelika možnost, da jih boste začeli prodajati takoj, ko cene začnejo padati.

V tem scenariju želite vi in ​​vaš svetovalec ustvariti portfelj, ki se bolj naslanja na sredstva s stalnim donosom; tisti, ki bi lahko bil sestavljen le iz 20 % lastniških vrednostnih papirjev.

Če to ustreza tvojemu potrebe po prihodkih po upokojitvi, bi morala biti vaša izpostavljenost borzi dovolj obvladljiva, da vam ni treba postavljati vprašanja o lastništvu ali prodaji.

Popestrite se in lažje zadihajte

Strokovnjaki pravijo, da je dobro uravnotežen portfelj zanesljivo varovanje pred nestanovitnostjo trga.

Trainor pravi, da delniški del razpršenega portfelja lahko vključuje 15 do 20 različnih posameznih delnic, ki predstavljajo mešanico držav in industrij. A dodaja, da je vlaganje v glavne delniške indekse sodobnejši in zanesljivejši način vlaganja.

Vlaganje na načine, ki spremljajo dolgoročno uspešnost indeksov TSX ali Nasdaq, je relativno varno. Poskusite izbrati zmagovalce in poražence s posameznimi delnicami, ne toliko.

Prav tako je vskakanje in skakanje iz posameznih delnic ob pravem času, da ustvarite dobiček in se izognete izgubam.

"Raziskave so nenehno pokazale, da nihče ne more učinkovito meriti trga s kakršno koli stopnjo gotovosti," pravi. "Za tveganje posamezne delnice ne prejmete plačila."

Namesto tega strokovnjaki pravijo, da bi moral biti vaš portfelj strukturiran tako tržni padec ne bo zahtevalo, da prodate svoje lastniške vrednostne papirje. In mora biti dovolj večplasten, da lahko donosi iz njegove nelastniške komponente (obveznice ali druge naložbe s stalnim donosom) nadomestijo daljše obdobje padlih vrednosti delnic.

»V tem obdobju ne želimo biti prisiljeni prodajati delnic v vašem portfelju,« pravi Trainor. "Prepričajte se, da je vaš portfelj pravilno strukturiran, da boste imeli denar, ko ga potrebujete."

— Z datotekami Samanthe Emann

Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.