Jeff Bezos pravi, da je čas, da "zmanjšamo lopute" v zadnjem opozorilu o recesiji

Ključni odvzemi

• Jeff Bezos je zadnji odmevni generalni direktor, ki je izjavil, da se zdi, da se ZDA usmerjajo v recesijo.
• V četrtek je poslal tweet, v katerem je dejal, da je zdaj verjetno čas, da "zaprejo lopute".
• Politika Feda o zviševanju obrestnih mer za ukrotitev inflacije prav tako potiska gospodarstvo bližje robu.
• Za vlagatelje obstaja nekaj ključnih korakov, ki jih je mogoče sprejeti, da omejijo škodo recesije in morda celo dobijo od nje.

Minili so meseci, odkar smo prvič slišali ropotanje o recesiji. Silicijeva dolina je na začetku leta 2022 zapustila svoj bikovski trg in gospodarski podatki so se začeli spreminjati po nekaj odkrito osupljivih letih.

Kljub svetovni pandemiji, razširjenim zaporam in ogromnim težavam v dobavni verigi je borza cvetela.

Zdi se, da se je to leto zagotovo obrnilo. Mnoga podjetja so napovedala zamrznitev zaposlovanja in odpuščanja, vključno s podjetji, kot so Meta, Tesla, Coinbase, Spotify in Peloton.

Skozi poletje so številni visoki direktorji, odgovorni za ta podjetja, objavili negativne obete. Generalni direktor Coinbase Brian Armstrong je dejal, da meni, da je recesija verjetna in da bi lahko trajala "dlje časa" v njegovo napoved da bo podjetje odpustilo 18 % svoje delovne sile.

Izvršni direktor Tesle Elon Musk je prav tako junija napovedal odpuščanje do 10 % zaposlenih, pri čemer je dejal, da ima "super slab občutek glede gospodarstva".

Izvršni direktor JPMorgan Chase Jamie Dimon je tudi dejal, da verjame, da bi lahko ZDA v naslednjih šestih mesecih zašle v recesijo in da je situacija "zelo, zelo resna".

Zdaj postaja živčen tudi ustanovitelj Amazona Jeff Bezos.

V torek zvečer je Bezos ponovno objavil intervju za CNBC z izvršnim direktorjem Goldman Sachsa Davidom Solomonom, v katerem je dejal, da obstaja velika verjetnost za recesijo leta 2022. Bezos je komentiral: »Ja, verjetnosti v tem gospodarstvu vam pravijo, da zaprete lopute. ”

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.

Zakaj še nismo v recesiji?

Morda bo presenetljivo, da uradno še nismo v recesiji. Tradicionalna definicija recesije je bila dve zaporedni četrtletji negativne rasti BDP. To smo že dosegli v Združenih državah, saj se je gospodarstvo skrčilo za -1.6 % v prvem četrtletju leta 1 in spet nazadovalo za -2022 % v drugem četrtletju.

Danes je definicija recesije je postalo bolj niansirano, pri čemer je Nacionalni urad za ekonomske raziskave (NBER) odgovoren za razglasitev začetka uradne recesije. Da bi prišel do zaključka, NBER obravnava širši niz podatkov kot le gospodarsko rast.

Medtem ko so se številke gospodarske rasti znižale, je bilo v gospodarski pokrajini več svetlih točk. Zlasti trg dela je bil zelo stabilen. Brezposelnost je bila presenetljivo nizka in tudi nominalne rasti plač so bile višje od povprečja.

Zdaj, ko upoštevamo inflacijo, so se realne plače še vedno zniževale, kljub temu pa je trg dela v številnih panogah napet.

To pa je pomenilo, da sta se potrošniška poraba in zaupanje potrošnikov dobro ohranila. Torej, čeprav zagotovo niso bili časi razcveta, je bila za NBER prava mešanica dobrih in slabih novic.

To ne pomeni, da se stvari ne morejo poslabšati. Pravzaprav skoraj zagotovo bodo.

Razlog, zakaj smo lahko glede tega precej prepričani, je, ker imamo veliko silo, ki državo aktivno potiska proti recesiji. Kdo je to, se sprašujete? Kitajska? Rusija? Kanye west?

Ne, to je Federal Reserve.

Zaradi politike Feda je recesija zelo verjetna

Ker je gospodarstvo na nestabilnih tleh, Fed izvaja dvige obrestnih mer, kar bo povzročilo večji pritisk na potrošnjo potrošnikov in celotno gospodarstvo. Razlog za vse to je seveda inflacija.

Predsednik Feda Jerome Powell je zelo jasno izjavil, da razumejo, da bo njihova politika zviševanja obrestnih mer kratkoročno škodovala gospodarstvu. Ko se obrestne mere zvišajo, se povečajo izdatki gospodinjstev za to, kot so hipoteke, odplačila avtomobilov in drugi dolgovi.

To zmanjša količino drobiža v njihovih žepih, kar pomeni manj denarja za Netflix, počitnice in nove pare kavbojk. Upamo, da bo ta zmanjšana poraba sčasoma znižala stopnjo inflacije.

Medtem ko šibko gospodarstvo ni dobra novica, Fed meni, da je v nebo visoka inflacija veliko bolj škodljiva. V situaciji, za katero se zdi, da nima dobrega izida, se je Fed odločil, da je verjetna recesija najmanj najslabša možnost.

Treba je poudariti, da napovedi Feds kažejo, da se bo gospodarstvo komaj izognilo recesiji, čeprav priznavajo, da je le-ta možna. Verjetnost se je v zadnjih tednih povečala, saj so septembrski podatki o inflaciji pokazali, da so dvigi obrestnih mer doslej imeli omejen vpliv na stopnjo rasti cen.

Pričakuje se, da bo Fed na svojem novembrskem zasedanju zvišal obrestne mere za vsaj 0.75 odstotne točke, z zunanjo možnostjo super dviga obrestne mere za celotno odstotno točko.

Kaj pomeni recesija za vlagatelje

Obstajajo različne vrste podjetij in gospodarskih področij, ki med recesijo delujejo bolje. To ne pomeni, da je enostavno izbrati velike zmagovalce, ko je gospodarstvo upadlo, vendar obstajajo trendi, na katere se lahko vlagatelji ozirajo, da lahko načrtujejo svoje naložbe za naprej.

Eden največjih in najbolj očitnih med njimi je način, kako velika podjetja delujejo v primerjavi z majhnimi.

Podjetja z veliko kapitalizacijo imajo veliko bolj stabilne in raznolike prihodke kot mala in srednje velika podjetja. Na splošno so prisotni veliko dlje, kar pomeni, da bodo imele stranke z njimi daljše izkušnje in da bodo njihovi izdelki in storitve bolj zakoreninjeni v njihovem življenju ali podjetju.

Verjetno bodo imeli tudi širši nabor dohodkovnih tokov, iz katerih bodo lahko ustvarili prihodke, od katerih bodo nekateri manj občutljivi na splošno stanje gospodarstva kot drugi.

Kot primer si oglejte Apple. Kot novo podjetje so že leta 1976 ponudili en sam osebni računalnik. To je pomenilo, da je en sam izdelek zagotovil ves prihodek za podjetje. Sčasoma so svoji liniji izdelkov dodali različne modele osebnih računalnikov.

To je ustvarilo nekaj diverzifikacije, vendar je bilo podjetje močno odvisno od moči trga osebnih računalnikov.

Hitro naprej v leto 2022 in Apple zdaj ustvarja prihodke od namiznih računalnikov, prenosnih računalnikov, mobilnih telefonov, tablic, pretakanja filmov in TV, glasbene platforme, shranjevanja v oblaku, ur, pametnih domačih naprav, slušalk in drugega.

Kot veliko, zrelo podjetje si je Apple pridobil ogromen ugled ter široko paleto izdelkov in storitev, zaradi česar je veliko bolj odporen na tržne padce. To ne pomeni, da nanj ni mogoče vplivati, vendar je verjetno, da bo normalno posloval skozi morebitno recesijo, ki nam pride naproti.

Pri Q.ai smo ta trend zapakirali v naše Komplet velikih pokrovčkov. To izvaja prefinjeno trgovanje v paru, ki zavzema dolgo pozicijo v velikih podjetjih in kratko pozicijo v malih in srednje velikih.

To deluje tako, da vlagateljem omogoča dobiček iz relativnega gibanja med velikimi in manjšimi podjetji. Zavzemanje popolne dolge pozicije v velikih podjetjih, kot je Apple, lahko pomeni, da vlagatelji med recesijo še vedno izgubljajo denar. Navsezadnje smo pred kratkim videli, kako lahko celo delnice takih podjetij padejo.

Z uporabo trgovanja v paru lahko vlagatelji dobiček dobijo, tudi če je celoten trg na stranski ravni ali navzdol, če se velika podjetja držijo bolje kot manjša in srednje velika.

To je vrsta stvari, ki je običajno rezervirana za stranke velikih hedge skladov, vendar smo jo dali na voljo vsem.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.