Jamie Dimon je stresne teste Fed označil za "grozen način vodenja" finančnega sistema

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon ni izgubljal besed, ko je šlo za regulativni postopek, ki je njegovo banko prisilil k prekinitvi odkupov delnic.

Na vprašanje veteranske bančne analitičarke Betsy Graseck iz Morgan Stanley v četrtek o nedavnem stresnem testu Federal Reserve je Dimon sprožil vrsto kritik o letnem izvajanju, ki je bilo izvedeno po tem, ko je finančna kriza leta 2008 skoraj strmoglavila svetovno gospodarstvo.

"Ne strinjamo se s stresnim testom," je dejal Dimon. »To je nedosledno. Ni transparentno. Preveč je nestanoviten. V bistvu je muhasto, samovoljno.«

JPMorgan, največja ameriška banka po sredstvih, si prizadeva ustvariti več kapitala, ki bi ji pomagal izpolniti rezultate Fedovega testa. Prejšnji mesec je vztrajno naraščajoče kapitalske zahteve v okviru testa prizadelo največje svetovne finančne institucije in prisililo banko s sedežem v New Yorku, da zamrzne svoje dividende. Medtem ko Citigroup je podobno napovedal, tudi tekmeci Goldman Sachs in Wells Fargo povečali izplačila vlagateljem.

Po hipotetičnem scenariju izpita naj bi JPMorgan izgubil okoli 44 milijard dolarjev zaradi zloma trgov in naraščanja brezposelnosti, je dejal Dimon. To številko je v četrtek v bistvu označil za pograd in trdil, da bo njegova banka še naprej služila denar med recesijo.

Po JPMorganu objavil rezultate drugega četrtletja, je razkrila vrsto drugih ukrepov, ki jih izvaja proti kapitalu moža, vključno z začasno zaustavitvijo odkupa delnic. Predvsem te poteze vlagatelji niso pozdravili, saj delnice že leta niso bile tako poceni.

Delnice banke so padle za skoraj 5 % in dosegle novo najnižjo vrednost v 52 tednih.

K pogovoru je dodal finančni direktor Jeremy Barnum, ki je dejal, da medtem ko regulatorji dajejo veliko informacij o obrisih letnega izpita, ključni element tako imenovanega blažilnika kapitala za obremenitev ne pride do bank, zaradi česar je "res zelo težko v danem trenutku razumeti, kaj ga dejansko poganja.«

"Zelo dobro se počutimo, ko [kapital] gradimo dovolj hitro, da izpolnimo višje zahteve," je dejal Barnum. "Toda to so precej velike spremembe, ki za banke začnejo veljati precej hitro, in mislim, da to verjetno ni zdravo."

Drugi koraki, ki jih je bila banka prisiljena sprejeti: JPMorgan umika kapital, namenjen nestanovitnim trgovalnim operacijam, imenovanim "tveganim tehtanim premoženjem", ter zmanjšuje nekatere oblike depozitov in dampinških hipotek iz svojega portfelja, pravi Dimon.

Posledica teh potez je, da je JPMorgan, ogromna institucija z bilančno vsoto 3.8 bilijona dolarjev, prisiljena umakniti kredite iz finančnega sistema ravno ob nevihtni oblaki zbrati o največjem svetovnem gospodarstvu.

Ukrepi slučajno sovpadajo s tako imenovanimi načrti Feda za kvantitativno zaostrovanje, ki zahtevajo razveljavitev načrtov centralne banke za odkup obveznic, vključno s hipotekami, kar bi lahko še bolj razburkalo trg in povečalo stroške izposojanja.

Posledica tega je, da mora banka ukrepati ob "natančno nepravem času in zmanjšati kredite na trgu", je dejal Dimon.

Poteze bodo na koncu vplivale na navadne Američane, zlasti na manjšine z nižjimi dohodki, ki običajno na začetku najtežje dobijo posojila, je dejal.

"To ni dobro za gospodarstvo Združenih držav, zlasti pa je slabo za hipoteke z nižjimi dohodki," je dejal Dimon. "Niste popravili hipotekarnega posla, mi pa ga še poslabšujemo."

Med četrtkovim medijskim klicem je Dimon povedal novinarjem, da čeprav JPMorgan ne zapušča poslovanja, bi kapitalska pravila lahko prisilila druge banke, da se popolnoma umaknejo od stanovanjskih posojil. Wells Fargo je dejal, da bo zmanjšal poslovanje, potem ko so visoke obrestne mere povzročile strm padec obsega.

Namesto tega bo JPMorgan ustvaril hipoteke in jih nato takoj razbremenil, je dejal.

"To je grozen način vodenja finančnega sistema," je dejal Dimon. "To samo povzroča veliko zmedo o tem, kaj bi morali početi s svojim kapitalom."