(Bloomberg) — Koktajli so tekli, ko so tisti večer prispeli gostje v nekoč razkošno knjižnico J. Pierponta Morgana, največjega bankirja svojega časa.
Najbolj brano iz Bloomberga
Tam, onstran elegantne fasade, vredne Medičejcev, je Jamie Dimon — Morganov figurativni dedič in verjetno največji bankir svojega časa — začel odvrgati nekaj f-bomb.
Priložnost tistega junijskega večera je bilo srečanje nekdanjih vodstvenih delavcev JPMorgan Chase & Co., običajno lahek pogovor o tem, kako ste, in pijača v knjižničnem atriju s steklenimi stenami. Toda Dimon je bil Dimon, CEO-filozof, ki je odkrito delil mnenja.
Med pogovorom o vstaji 6. januarja je prižgal nekdanjega predsednika Donalda Trumpa, ko je razpravljal o nespodobnostih, so se kasneje spominjali udeleženci. Prav tako ni bil veliko mehkejši do preostalega Washingtona, kjer je okrcal tisto, kar je videl kot desetletja nesposobne politike.
Nekateri gostje, ki jim njegovo bahanje ni tuje, so bili presenečeni nad divjostjo njegovega nastopa.
Ampak potem lahko Dimon na tej točki pove skoraj vse, kar hoče. Pri 66 letih, ko je 3.8 let vladal 17 bilijona dolarjev vrednemu JPMorganu, je na vrhuncu svoje moči v financah in politiki. Zgradil je podjetje, ki je največji posojilodajalec na Main Streetu in najboljši trgovec na Wall Streetu. Njegov dobiček v višini 48 milijard dolarjev v letu 2021 je bil najvišji v analih ameriškega bančništva. Tistega leta je upravni odbor Dimonu – ki je hkrati predsednik in izvršni direktor – dal paket spodbud v vrednosti več kot 50 milijonov dolarjev, da ostane vsaj do leta 2026.
Od takrat je postalo vse bolj očitno, da ta del njegovega mandata ne bo zgolj zmagovalni krog. Ko se Dimon poglablja v tisto, kar je tradicionalno upokojitvena starost, se še vedno sooča s pomembnimi izzivi.
V letu 2022 so bili vlagatelji ogorčeni zaradi njegove velike porabe za tehnološke projekte. Zavrnili so kompenzacijske prakse podjetja. Udarili so jih, saj je banka zaradi višjih kapitalskih zahtev prenehala z odkupom svojih delnic. Sama delnica je letos padla za 17 % – le malo slabše od finančnega indeksa S&P 500, vendar grozno za JPMorgan, zaradi česar je na poti do največjega letnega padca od leta 2011.
Medtem se Dimon kar naprej izogiba velikemu vprašanju: Kdo bo vodil hišo Dimon po Dimonu?
Ko mu je v začetku leta 2020 strgala aorta, se je JPMorgan zanašal na svoja dva sopredsednika, da bi si začasno delila odgovornosti izvršnega direktorja. Eden od njih, Gordon Smith, se je pozneje upokojil, drugega, Daniela Pinta, pa pustil tam v nujnih primerih. Ljudje blizu Pinta, ki ta teden dopolni 60 let, pravijo, da si ne želi postati izvršni direktor in celo napovedujejo, da se bo morda upokojil pred ali hkrati z Dimonom.
52-letna Jennifer Piepszak in 53-letna Marianne Lake, ki sovodita potrošniške in skupnostne bančne operacije JPMorgan, veljata za druge glavne kandidatke. Oba sta bila prej glavna finančna direktorja, vendar verjetno potrebujeta več izkušenj z nadzorovanjem investicijske banke JPMorgan, preden se povzpneta na vrh podjetja.
V preteklih letih je skoraj ducat ljudi, ki so veljali za uspešne kandidate za direktorje, na koncu odšlo. Dejansko je Lake že bil na razgovoru za vodenje Wells Fargo & Co., ko je leta 2019 iskal izvršnega direktorja, pravijo ljudje, ki so seznanjeni s tem iskanjem.
Ko Dimon preneha biti izvršni direktor, je dejal upravni odbor, ga bo podjetje morda obdržalo na mestu predsednika.
Skratka, odgovor na večino izzivov podjetja ostaja: Več Dimona.
Prizor v Morganovi knjižnici ni bil aberacija. Kolegi, tekmeci in drugi opazovalci pravijo, da se je izvršni direktor, znan po odkritih ocenah in tržnih napovedih, letos zdel še posebej negativen do sveta, kar kaže, da lahko njegov potencialni zmagovalni krog preseže težke čase.
Večkrat je pretresel trge z javnim klicanjem nevihtnih oblakov nad gospodarsko krajino, za katere je dejal, da bi lahko postali "orkan". Oktobra je dejal, da bo recesija v ZDA verjetno nastopila do sredine leta 2023. Padec bi lahko bil "blag do močan," je dodal ta mesec.
Nekateri blizu JPMorgan pravijo, da zveni in se obnaša podobno kot pred finančno krizo. Takrat je bil optimističen glede svojega brega, a medvedji glede razpok v pokrajini. V pismu delničarjem v začetku leta 2007 se je pritožil nad "industrijskimi ekscesi in slabim upravljanjem" pri drugorazrednih stanovanjskih posojilih in dejal, da bi lahko bil končni učinek "grd". Res je.
Letos opozarja na grožnjo, da bi se lahko geopolitični pretresi, naraščajoče cene in protiukrepi centralne banke spremenili v supervihar.
Ni čudno, da so njegovi delničarji videti nemirni. Zaskrbljenost glede izdatkov JPMorgana za tehnologijo in druge naložbe je letos obremenjevala delnice, na neki točki pa je dosegla največji dnevni padec od leta 2020. Dimon vlaga milijarde dolarjev v prizadevanja, da bi banko naredil bolj digitalno – vse kupuje od spletnega upravljavca premoženja do plačilnega podjetja do vodnika po restavracijah do investitorja v lesni park. Gradi celo nov sedež na Manhattnu. Rast in inflacija sta dvignila pričakovane izdatke za letos za približno 9 % na 77 milijard dolarjev – več kot znaša bruto domači proizvod večine držav.
Dimon se ni hotel umakniti, vendar se je odločil, da je čas, da se sooči s kritiki svoje vizije. Napovedal je dan vlagateljev, prvi za JPMorgan po času pred pandemijo Covid-19. Kolegi so ga nagovarjali, naj si ga zastavi za jesen, Dimon pa je želel na hitro odpraviti vse dvome o usmeritvi banke in si prizadeval za maj. Izkazalo se je za pametno. Nekaj dni, preden bi moral iti na oder, so delničarji glasovali proti praksam podjetja glede nagrajevanja direktorjev, kar je nezavezujoč očitek.
S petimi urami predstavitev vodilnih mož JPMorgan je Dimonu uspelo stvari obrniti – vsaj za malo. Delnice so poskočile najbolj v letu in pol, ko so vodstveni delavci pojasnili načrte za povečano porabo, vključno s tem, kdaj se bodo naložbe izplačale. Analitiki so pohvalili raven podrobnosti in dejstvo, da za razliko od mnogih tekmecev rast prihodkov njegovega podjetja omogoča, da podpira porabo, zaradi katere bo ostalo prevladujoče.
"Odloča težke odločitve, na videz neustrašno," je dejala Sandy Warner, nekdanja predsednica banke. "Toda obstajajo stvari, s katerimi se bo moral spoprijeti, in vse to priznava."
Preberite več: Dimon ponovno obuja ljubezen vlagateljev s svežimi podrobnostmi o stroških
Delnice JPMorgana so se več kot potrojile, odkar je Dimon konec leta 2005 prevzel vodenje. Med glavnimi konkurenti se je le Goldman Sachs Group Inc. približal, več kot podvojil. Bank of America Corp. in Citigroup Inc., drugi in tretji največji posojilodajalec v državi, sta padli.
Svoje vloge ni utrdil le kot vodja JPMorgana, temveč tudi kot obraz industrije, ki se pojavi vsakič, ko so voditelji Wall Streeta povabljeni, da se pojavijo pred kongresom. Vodstvo vodilnih konkurenčnih podjetij zasebno priznava, da mu z veseljem dovolijo, da prvi odgovori na plaz vprašanj.
Direktor neke konkurenčne banke je dejal, da se zdi, kot da se ga mnogi zakonodajalci bojijo. Nekateri omehčajo svoj ton, ko se obrnejo na Dimona in ga prosijo za nasvet glede gospodarstva, regulacije ali celo izobraževanja. Ko drugi iščejo soočenje, Dimon vrne strel. Nekdanji višji regulator ga je opisal kot "Larryja Birda bančništva" - govori bedarije, a zna to podpreti.
"To bi bila pot v pekel za Ameriko," je septembra dejal Dimon predstavniku Rashidi Tlaib, ko je progresivni demokrat vprašal, ali ima JPMorgan politiko proti financiranju novih naftnih in plinskih projektov.
Preberite več o temi: HSBC ustavi novo financiranje novih projektov naftnih polj
Dimon si je zaupanje na Wall Streetu prislužil tako, da je zgradil JPMorgan in ga vodil skozi finančno krizo ter rešil dve podjetji – Bear Stearns in Washington Mutual. Večkrat je dejal, da JPMorgan niti ni želel niti potreboval pomoči, vendar se je strinjal, da bo izkoristil nujno podporo Ministrstva za finance, da bi odstranil stigmo za druga podjetja. Večina drugih velikih bank medtem ni le potrebovala gotovine, ampak je vrgla svoje vodilne.
Bližje
Dimon je v času svojega mandata izbral še eno vlogo, ki služi kot končni bližje. Ko je leta 2015 umrl sloviti trgovec JPMorgan Jimmy Lee, je podjetje morda poskušalo koga drugega podmazati, da bi prevzel njegovo vlogo pri sklepanju poslov s strankami. Dimon to rad počne.
Rivalski bankirji zastokajo, ko slišijo, da JPMorgan odstavlja svojega izvršnega direktorja. Eden se je spomnil, da je izvedel, da je stranka, ki jo je nagovoril za prvo javno ponudbo, pravkar sprejela telefonski klic, ki se je začel z besedami "Živjo, jaz sem Jamie Dimon," in se spraševal, kako lahko konkurira.
Dimon zdaj več kot polovico časa preživi na poti, pravijo ljudje, ki so mu blizu. Samo novembra je to vključevalo srečanje s približno 100 strankami po Latinski Ameriki, obisk poslovalnic v Teksasu in polet v Pariz, kjer je prejel nagrado francoskega predsednika Emmanuela Macrona.
Na Manhattnu si je prizadeval, da bi se prebivalci Wall Streeta za polni delovni čas vrnili v mestne stolpnice, s čimer je razočaral množice, ki so prišle raje k življenjskemu slogu dela kjer koli. Ko se je pandemija raztegnila v drugo leto, se je pridružil razpisu Zoom z novo skupino generalnih direktorjev. Udeleženci so se spomnili, da je eden iz Evrope Dimona vprašal, kaj se je naučil o sebi med zaprtjem.
"Nič," se je pošalil Dimon, preden je popravil svoj odgovor. "Rad spoznavam ljudi, zato se vrni v pisarno."
Za zaposlene v JPMorganu bo to nekega dne pomenilo, da bo 60-nadstropni sedež banke dobil obliko nad Park Avenue – stavbo, o kateri se nekateri vodilni v zgornjih slojih Wall Streeta šalijo, bo neizogibno poimenovana po Dimonu.
– S pomočjo Davida Gillena, Jennifer Surane, Sridharja Natarajana in Maxa Abelsona.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-more-crucial-ever-000015704.html