Leto se je za borzne vlagatelje brez dvoma dobro začelo. The S&P 500 je poskočil za 9 %, NASDAQ pa skoraj 17 %. Čeprav to ne odpravi lanskih izgub, dobički, ki jih je spodbudilo več objav pozitivnih gospodarskih podatkov, nakazujejo premik k bolj pozitivnemu razpoloženju vlagateljev.
Vendar je vedno prisoten glas previdnosti in danes prihaja od stratega JPMorgana Marka Kolanoviča, ki opozarja, da dvig delnic verjetno ne bo trajal – in da je samo odložil, ne pa končal, tveganje recesije pozneje v tem letu.
Kolanović vidi osnovno šibkost trenutnih gospodarskih razmer, slabost, ki jo še povečuje politika zvišanja obrestnih mer Federal Reserve. Ključna obrestna mera centralne banke je trenutno določena v razponu od 4.5 % do 4.75 %, potem ko je bila 25. februarja objavljena zvišanja za 1 bazičnih točk.
"Če Fed ne začne zniževati svojih nominalnih obrestnih mer, bi te restriktivne realne obrestne mere predstavljale stalno oviro, zaradi česar bi tveganje morebitne recesije pozneje v letu ostajalo razmeroma visoko," je menil Kolanović.
S praktičnega naložbenega vidika to opisuje situacijo, ki je ustvarjena za obrambne portfelje. Analitiki pri JPM očitno mislijo tako, saj so bili zanesljivi dividendne zaloge kot verjetno kupi.
Poglobili smo se v podatke TipRanks, da bi izvedeli najnovejše podrobnosti o dveh izborih JPM; oba imata zanesljivo zgodovino plačil, podprto s trdno zavezo podjetja k ohranjanju dividende. Pa poglejmo pobliže.
Brookfield Renewable Corporation (BEPC)
Prva delnica, ki si jo bomo ogledali, je Brookfield Renewable, platforma za čisto obnovljivo energijo – in največje tovrstno podjetje na svetu. Brookfield Renewable, ki je v 60-odstotni lasti družbe Brookfield Asset Management, vredne 75 milijard dolarjev, se je osredotočil na gradnjo portfelja vetrnih, vodnih in solarnih objektov, skupaj s sredstvi za shranjevanje energije. Podjetje je dejavno v Ameriki, Evropi in Aziji; ima približno 25,400 megavatov nameščenih proizvodnih zmogljivosti in lahko ustvari 8 milijonov ton ogljika na leto.
Brookfield Renewable je pravkar objavil rezultate za 4Q22 in celotno leto 2022. Prihodki v četrtletju so bili navedeni na ~1.2 milijarde USD, kar je za ~10 % več kot v enakem obdobju lani. Dobiček v četrtem četrtletju 4 je dosegel 22-centovno izgubo EPS, kar je 16 % več kot 33-centna izguba iz četrtega četrtletja 12 in nekoliko slabše od konsenznih napovedi (4). Družba pa je imela solidna sredstva iz poslovanja; z 21 milijoni dolarjev se je ta metrika povečala za 0.15 milijonov dolarjev v primerjavi s četrtletjem prejšnjega leta. Na podlagi delnice je FFO znašal 225 centov v primerjavi s 11 centi prejšnje leto.
V tem zadnjem poročanem četrtletju je Brookfield nadaljeval svoje dejavnosti širitve in naročil nove projekte v skupni moči približno 3,500 megavatov.
To podjetje se je zavezalo k izplačilu – in ohranjanju – zanesljivega izplačila dividend navadnim delničarjem. Zadnja izjava, pri 0.3375 na delnico, je bila podana z objavo v četrtem četrtletju in bo izplačana 4. marca 31. Letna dividenda znaša 2023 USD na navadno delnico in daje donos 1.35 %, kar je približno dvakrat več od povprečnega donosa med div plačniki na širših trgih. Brookfield Renewables je v zadnjih nekaj letih postopoma povečeval izplačilo dividend.
Analitik JPM Mark Strouse, ki ima oceno 5 zvezdic s strani TipRanks, poudarja, da je obnovljiva energija hitro rastoče področje in da ima Brookfield Renewable Corporation vodilni položaj na njem. Piše: »Verjamemo, da je BEPC skupaj s povezanim podjetjem Brookfield Renewable Partners (BEP) najboljši v svojem razredu pri razvoju in lastništvu projektov obnovljivih virov energije, saj ponuja visokokakovosten denarni donos in dobro vidljivost rasti. Menimo, da bi morala ta delnica pritegniti vlagatelje, ki iščejo dolgoročno izpostavljenost sekularni temi rasti obnovljivih virov energije.«
Strouse ocenjuje, da ima BEPC preveliko težo (tj. nakup), njegova ciljna cena, ki je zdaj nastavljena na 39 USD, pa pomeni, da bo delnica imela enoletni potencial rasti približno 25 %. Na podlagi trenutne dividendne donosnosti in pričakovane rasti cene ima delnica približno 30-odstotni potencialni skupni profil donosa (če si želite ogledati Strousejeve rezultate, Klikni tukaj)
Na splošno je tej delnici uspelo zdrsniti izpod radarja in v datoteki sta le 2 nedavni oceni analitikov – vendar se oba strinjata, da je to delnica za nakup, zaradi česar je soglasje o zmernem nakupu soglasno. Z delnicami se trguje za 31.27 USD, njihova povprečna ciljna cena 38 USD pa nakazuje, da je pred nami 21.5-odstotni dobiček ali BEPC. (Glej Napoved delnic BEPC)
Oneok, Inc. (V redu)
Zdaj se bomo osredotočili z obnovljivih virov na ogljikovodike. Oneok je srednjeročno podjetje, ki deluje v industriji zemeljskega plina, kjer njegovo omrežje sredstev povezuje dobavitelje tekočega zemeljskega plina v regijah Skalnega gorovja, Srednje celine in Permske kotline s ključnimi tržnimi in distribucijskimi centri. Poleg tega podjetje širi svoj odtis na dejavnosti v bogati regiji Bakken v severnih nižinah. Sredstva družbe Oneok vključujejo infrastrukturo za zbiranje, predelavo, skladiščenje in transport tekočega zemeljskega plina.
Družba je v preteklem letu objavila na splošno naraščajoče prihodke in dobiček. Počakati bomo morali na 27. februar, da bomo videli najnovejše četrtletne rezultate, vendar je zadnje poročilo iz 3Q22 pokazalo neto dobiček v višini 431.8 milijona $, kar je 10 % več kot leto prej. Na podlagi delnice je bil dobiček podoben, saj se je popravljeni dobiček na delnico medletno povečal za 9 % in dosegel 96 centov. Te dobičke je podprlo trdno povečanje regionalnega poslovanja podjetja Rocky Mountain, kjer se je povečala količina predelanega zemeljskega plina za 9 % in količina pretočenega surovega plina NGL za 17 %.
Namig, da trenutna uspešnost ostaja dobra, izhaja iz nedavne izjave o dividendah, saj bo dividenda za navadne delnice izplačana 14. februarja. Plačilo v višini 95.5 centov na navadno delnico predstavlja 2-odstotno povečanje plačila v primerjavi s prejšnjim četrtletjem. Po trenutni stopnji se dividenda poveča na 3.82 USD na delnico in daje 5.6-odstotni donos. To je skoraj trikratnik celotnega povprečnega dividendnega donosa in več kot trikratnik donosa med primerljivimi podjetji. Še pomembneje je, da se Oneokova dividendna zgodovina razteza desetletja nazaj, podjetje pa ima sloves, da vedno izplačuje četrtletna plačila.
V prihodnje lahko Oneok išče gladko pot, saj je prejšnji mesec družba objavila zavarovalniško poravnavo za zapiranje vseh zahtevkov, povezanih z 'incidentom v Medfordu.' Ta dogodek – eksplozija in požar v plinski tovarni v Medfordu v Oklahomi, zaradi česar so morali evakuirati domove in podjetja – že od lanskega poletja teži Oneok. Zavarovalniška poravnava v skupni vrednosti 930 milijonov dolarjev uradno odpravlja vse zahtevke.
Za vlagatelje to pomeni, da je Oneok zdaj veliko bolj zanesljiva delnica kot pred šestimi meseci. Jeremy Tonet iz JPM pojasnjuje: »V opaznem dogodku zmanjševanja tveganj je OKE napovedal tudi rešitev incidenta v objektu v Medfordu, s čimer ni le odstranil previsa delnice, temveč je po našem mnenju tudi presenetila pričakovanja navzgor .... Kljub temu, da trenutno trguje pri nekoliko bolj popolnem vrednotenju, vzvod OKE do Bakkena, s podpornim temeljnim okoljem za bazen in možnostjo povečanja etana, po našem mnenju predstavlja ugoden profil nagrajevanja tveganja, zlasti glede na pomanjkanje neposredne izpostavljenosti cenam zemeljskega plina. ”
Ta ugoden profil tveganja in nagrajevanja je delnici prislužil oceno Pretežka (tj. Nakup) od Toneta, katerega ciljna cena 75 USD nakazuje enoletno rast delnice v višini 9%. (Za ogled Tonetovega rekorda, Klikni tukaj)
Na splošno soglasna ocena zmernega nakupa OKE temelji na 4 nakupih in 8 zadržanjih. Delnice trenutno kotirajo za 68.71 USD, povprečna ciljna vrednost 72.83 USD pa kaže na ~6-odstotno rast. (Glej Napoved delnic Oneok)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html