Pomlad se bliža in vlagatelji bodo morali razbiti kristalno kroglo, ko bodo gledali tržne razmere. Vse več je soglasja, da se je inflacija umirila na visoki ravni, čeprav je nižja od lanskega poletnega vrha.
Izvršni direktor Jamie Dimon, ki spremlja situacijo pri bančnem velikanu JPMorgan, meni, da se ne bomo kmalu vrnili k cilju Feda 2 %.
Poleg tega, medtem ko Dimon pozdravlja gospodarstvo, ki mu "gre dobro" z veliko delovnimi mesti, poudarja tudi, da je treba upoštevati veliko negotovosti. Ali kot jedrnato pravi Dimon, so »Rusija, Ukrajina, nafta, plin, vojna, migracije, trgovina, Kitajska« potencialni vetrovi. »Pred nami je nekaj strašljivih stvari. In ti in jaz veva, da vedno obstaja negotovost,« je opozoril.
Standardna igra za vlagatelje, da se spopadejo s to vrsto negotovosti, je, da zavzamejo močno obrambno pozicijo portfelja – in to nas bo seveda pripeljalo do pogleda na visok donos dividendne zaloge. To so zanesljivi plačniki, ki bodo delničarjem dali veliko obrambnih atributov: stalen dohodek, zanesljiva plačila in donose, ki presegajo inflacijo.
Oglejmo si torej dve delnici, ki sta ju analitiki JPMorgana označili kot tisti, ki jima je v današnjih razmerah najbolj všeč. Obe sta delnici z oceno Buy in visokimi dividendnimi donosi – v enem primeru več kot 13 %. Tukaj so podrobnosti.
AGNC Investment (AGNC)
Začeli bomo z nepremičninskim investicijskim skladom (REIT). Ta podjetja so že dolgo znana kot resnični dividendni šampioni, JPM-jev izbor, AGNC Investment, pa je že dolgo znan po svojih visoko donosnih plačilih. Podjetje deluje v niši hipotekarnih vrednostnih papirjev (MBS) v svetu REIT in ima portfelj vreden 59.5 milijarde dolarjev vrednostnih papirjev. Ta vsota vključuje 39.5 milijarde dolarjev vrednostnih papirjev, zavarovanih s stanovanjsko hipoteko, in dodatnih 18.6 milijarde dolarjev neto pozicij TBA (bo še objavljeno). Največji del portfelja AGNC, približno 92 %, predstavljajo 30-letni fiksni hipotekarni instrumenti.
Kakovost portfelja je mogoče oceniti na podlagi nedavnih rezultatov 4Q22. Na koncu je družba ustvarila čisti dobiček na navadno delnico v višini 93 centov, kar je nekoliko nad napovedjo 66 centov. Poleg solidnih zaslužkov je imelo podjetje 4.3. decembra 31 2022 milijarde dolarjev denarnih sredstev. Ta vsota je predstavljala 59 % celotnega kapitala AGNC.
Za obrambno usmerjene vlagatelje v dividende pa je izplačilo dividend tega podjetja prava novica. AGNC izplačuje mesečno in ne četrtletno, kar daje delničarjem pogostejši razpored plačil. Dividenda pri 12 centih na navadno delnico se letno poveča na 1.44 USD na delnico in daje močan donos 13.3 %. To presega zadnje sporočene podatke o inflaciji – 6.4 % na letni ravni januarja – za 6.9 točke, kar zagotavlja, da delničarji ne bodo imeli le zanesljive realne stopnje donosa, ampak da bo donos znaten.
Analitik JPMorgan s 5 zvezdicami Richard Shane pokriva AGNC in se je v svojem najnovejšem zapisu zdel primerno nadgraditi bonitetno oceno delnice iz Nevtralne na Pretežko (tj. Nakup). Shane je podprl svoje stališče: »Pričakujemo, da bo AGNC-jev predvsem portfelj Agencije MBS spodbudil okrevanje knjigovodske vrednosti, ko se cene MBS okrevajo, in vlagateljem ponudil kreditno zaščito v vse slabšem gospodarskem okolju. Dobiček AGNC v celoti pokriva njegove dividende in ponuja privlačen donos. AGNC je eden najbolje upravljanih MREIT v našem vesolju pokritosti. Po našem mnenju interno upravljanje predstavlja dolgoročno gonilo vrednosti.«
Če dodamo nekaj številk k temu, Shane delnicam AGNC določi ciljno ceno 12.50 $, kar nakazuje enoletni potencial rasti ~16 %. Na podlagi trenutnega dividendnega donosa in pričakovane rasti cene ima delnica približno 29-odstotni potencialni skupni profil donosa. (Če si želite ogledati Shaneov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno so delnice AGNC z 9 nedavnimi zabeleženimi ocenami analitikov, ki so razdeljene na 6 proti 3 v korist nakupa namesto držanja, prejele oceno zmernega nakupa na podlagi soglasja analitikov. (Glej napoved delnic AGNC)
Podjetja Williams (WMB)
Pri drugem izboru dividend z visokim donosom bomo preusmerili pogled z REIT na energijo. Podjetja Williams delujejo v industriji zemeljskega plina v ZDA in upravljajo mrežo transportnih cevovodov, zbiralnic in skladišč ter obratov za predelavo zemeljskega plina. Mreža podjetja je osredotočena vzdolž obale Teksasa in Louisiane, sega v Mehiški zaliv in se razprostira na Florido, Srednji Atlantik in Apalače ter severozahodno do Skalnega gorovja in severozahodnega Pacifika. Skozi Williamsovo omrežje gre približno 30 % zemeljskega plina, ki se dnevno uporablja v ZDA.
Podjetje je nedavno objavilo rezultate za celotno leto in četrto četrtletje leta 2022. Za celotno leto je Williams poročal o prihodkih v višini 10.9 milijarde USD v primerjavi z 10.6 milijarde USD v letu 2021. Od tega je podjetje ustvarilo čisti dobiček v višini 2.04 milijarde USD ali razredčeni dobiček na delnico 1.67 USD. Če pogledamo na četrtletno raven, je čisti dobiček znašal 668 milijonov dolarjev ali 55 centov na delnico. V prilagojenih pogojih, ki niso GAAP, je to prineslo čisti dobiček v višini 653 milijonov $ za razredčeni dobiček na delnico, ki ni GAAP, 53 centov – ta številka je presegla napoved za 3 cente in se je v primerjavi z letom povečala za skoraj 36 %.
Zadoščalo je tudi za zagotovitev polnega financiranja dividende na navadne delnice družbe, ki je bila v januarski izjavi povišana za 5.3 %. Novo plačilo, ki naj bi bilo poslano 27. marca, zdaj znaša 0.4475 USD na navadno delnico. Z letno prilagojeno obrestno mero 1.79 USD na navadno delnico prinaša na novo zvišana dividenda senco pod 6 %. Medtem ko je dividenda nekoliko nižja od trenutne inflacije, je Williamsova dividenda še vedno približno trikrat večja od povprečnega izplačila med plačniki dividenz, ki kotirajo na borzi S&P – in še bolje, Williams ima izjemno trden sloves glede zanesljivosti dividend, saj je ohranil svoja izplačila vsako četrtletje. od leta 1974.
Analitik JPMorgan Jeremy Tonet spremlja podjetja Williams in všeč mu je, kar vidi. Tonet meni, da je Williams eno najboljših podjetij za zemeljski plin, in piše: »WMB-jev premierni obstoječi odtis 'jekla v tleh' zagotavlja jasne konkurenčne prednosti pri izvajanju strategije podjetja od vrtine do trga ... Medtem ko trenutna dinamika S/D natplina poganja zaradi strahu pred padci in zaustavitvami naprav za uravnoteženje trga, vidimo, da bo naslednja etapa povpraševanja po UZP uravnotežila trg v naslednjih letih do dveh, kar bo podpiralo morebitno povečanje ravni proizvodnje naravnega plina. Kot tak, s potencialom za srednje enomestno vrednost EBITDA CAGR, vzvodom YE22 pri 3.55-kratnem vzvodu in najboljšim dosežkom ESG, vidimo konstruktivno ozadje skozi čas, s trenutnim ~6-odstotnim donosom, ki zagotavlja podporo.«
Sledi svojemu stališču naprej, Tonet podeli delnicam WMB oceno Overweight (tj. Buy) in določi svojo ciljno ceno na 36 USD, kar pomeni povečanje za ~18 % v enoletnem časovnem obdobju. (Za ogled Tonetovega rekorda, Klikni tukaj)
Na splošno WMB dobi oceno zmernega nakupa na podlagi soglasja analitikov Streeta, ki temelji na 13 nedavnih ocenah, ki vključujejo 8 za nakup proti 5 za zadržanje. (Glej napoved delnic WMB)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja v tem članku so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Pred vlaganjem je zelo pomembno, da naredite svojo analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html