Ne imeti veliko denarja je velika strukturna prednost

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta je od svoje ustanovitve leta 3,641,614 dosegel osupljivih 1965 % donosa.

Ti rezultati govorijo sami zase. Za primerjavo, S&P 500 je v istem časovnem okviru dosegel 30,209 % donosa. En sam dolar, vložen v Berkshire Hathaway leta 1965, bi se spremenil v 36,714 $, medtem ko bi isti dolar, vložen v S&P 500, povrnil le 303 $.

A niti Buffett ni imun na zakon velikih števil. Večja kot je nekaj, težje je eksponentno rasti. Berkshire Hathaway je v enem letu dvakrat uspelo podvojiti ceno svoje delnice natanko dvakrat - in oba primera sta se zgodila v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja.

Kot je rekel Buffett pred več kot desetletjem: »Najvišje stopnje donosa, ki sem jih kdaj dosegel, so bile v petdesetih letih prejšnjega stoletja. Ubil sem Dow. Moral bi videti številke. Toda takrat sem vlagal arašide. Mislim, da bi ti lahko zaslužil 1950% letno z 50 milijonom dolarjev. Ne, vem, da bi lahko. Zagotavljam.”

Zakaj vam Buffett zavida

Vendar je več kot le zakon velikih števil, ki danes deluje proti oraklju iz Omahe. Buffettu – in vsem drugim milijarderskim vlagateljem in institucionalnim igralcem – je v bistvu prepovedano vlagati v najbolj eksplozivne priložnosti na kakršen koli pomemben način.

Recimo, da je Buffett želel investirati v podjetje z majhno kapitalizacijo, ocenjeno na milijon dolarjev. Zakonito bi lahko vložil nekaj tisoč dolarjev in upajmo, da bi se dvignil na 1 $ ali več.

Toda to bi bilo drobiž za Berkshire Hathaway, ki je velikan, ki ga danes ocenjujejo na stotine milijard dolarjev. Buffett z majhnim vložkom ne bo premaknil igle.

Njegova druga možnost bi bila vložiti veliko več - recimo 500,000 $. Toda potem bi bil lastnik tolikšnega deleža podjetja, da bi moral vložiti obrazec 13D Schedule pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo in prevzeti glavobole, ki jih prinaša status, ki je pravno znan kot "dejanski lastnik".

Buffett bo še naprej zbiral na stotine milijonov dolarjev dividend na leto od ogromne količine delnic, ki jih ima v lasti v gospodinjskih imenih, kot so Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) in Bank of America Corp (NYSE: BAC).

Zgodba se nadaljuje

Vendar ne bo več dosegal 10,000-odstotnih zmagovalcev, kot je to storil z zavarovalniško delnico GEICO v petdesetih in šestdesetih letih prejšnjega stoletja.

Benzinga spremlja številne priložnosti, ki so dejansko zaprta za vlagatelje, kot je Buffett.

Navsezadnje so delnice z majhno kapitalizacijo kljub vsej svoji nestanovitnosti in povečanemu tveganju v preteklosti sčasoma presegle svoje večje brate. Mali vlagatelji bi se morali tega zavedati - in biti pripravljeni izkoristiti svojo eno veliko prednost pred Buffettom.

Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.