Indeksi glavnih ameriških borznih indeksov so letos izgubili približno 12 % do 25 %, kar je boleč nazadovanje po dveh letih rasti. Čas za nakup? Ne tako hitro, na podlagi tehnične analize trenutnih tržnih razmer.
Andrew Addison, veteran tržni tehnik, lastnik raziskovalne storitve Institutional View in včasih sodelavec Barronove, vidi pred seboj še več slabosti
Za razliko od temeljnih analitikov, ki poskušajo določiti vrednost premoženja s preučevanjem finančnih ali ekonomskih dejavnikov, tehniki pregledujejo vzorce grafikonov, obseg trgovanja in druge statistike za prepoznavanje verjetnih prelomnih točk. "Ko bodo trgi kmalu naredili pomemben preobrat, ugotovite, da akcija v indeksu prikriva moč ali šibkost pod površjem," pravi.
Trenutno ni kamuflaže: stvari so bile grde, zgoraj in spodaj.
Ni dokazov, da bi več delnic obrnilo svoje padajoče trende, ko širši indeksi padajo, pravi. Prav tako ni prišlo do "smiselnega krčenja" števila delnic, ki so dosegle nove najnižje vrednosti, ali opaznega povečanja odstotka delnic, ki se trguje nad njihovimi 50- ali 200-dnevnimi drsečimi povprečji. "Dokler se trg ne izboljša, bodo vsi dvigi verjetno kratkotrajni, kot tropska nevihta," pravi.
Tehnični analitiki preučujejo tudi ravni podpore in upora, točke, na katerih je povpraševanje ali ponudba po naložbah v preteklosti ustavila razprodaje ali dvige. Addison vidi podporo za Dow okoli 29,000 do 30,000; povprečje modrih žetonov je bilo v petek okoli 31,950.
Zdaj, ko se je S&P 500 prebil pod 4050, je tveganje padca 3800 in potencialno 3600, glede na njegovo branje grafikona indeksa. Padec na 3800 bi pomenil izgubo 4.8 % glede na petkovo ceno 3990.
Addison je porabil veliko časa za študij
Nasdaq 100,
s tržno kapitalizacijo tehtanega indeksa 100 največjih nefinančnih podjetij, ki kotirajo na borzi Nasdaq, in približek za delnice rasti, ki pognal bikovski trg v vrtoglave višine. Pri zadnjih 11,945 se približuje podpori, pravi. »Videli smo lahko Nasdaq 100 začeti stabilizirati okoli 11,000,« dodaja in ugotavlja, da je indeks preživel približno šest mesecev, od junija lani do decembra, v razponu trgovanja od približno 10,500 do 11,000.
100-tedensko drseče povprečje Nasdaq 200, ki opredeljuje dolgoročni trend trgovanja, je malo pod 10,700. Nazadnje se je indeks približal tej ravni podpore marca 2020, pravi Addison, ko je padel na 6770, blizu drsečega povprečja takrat 200 tednov pri 6600. 200-tedenska drseča povprečja so zagotovila podporo, odkar so delnice dvignile svoje Leto 2009 najnižje po finančni krizi. »Glavni indeksi jih niso kršili zadnjih 13 let,« pravi.
Če bi se indeks Nasdaq 100 odločilno znižal pod svoje 200-dnevno drseče povprečje, bi to lahko imelo "raztresljive posledice" za delnice, pravi Addison.
Ali jih nimamo že dovolj?
pišite na Lauren R. Rublin pri [e-pošta zaščitena]