Se nafta obrača pred srečanjem OPEC+?

Mesečno srečanje OPEC+ bo predvidoma 3. avgusta. Savdska Arabija, Rusija, ZAE in druge države proizvajalke nafte se bodo sestale, da bi razpravljale o nacionalnih proizvodnih kvotah. Vendar ne zadržujte diha.

Nepopolni učinek sankcij ZDA po invaziji na Ukrajino je morda najbolj očiten v nadaljnjem tesnem sodelovanju Savdske Arabije z Rusijo.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Leta 2020, v času najhujše pandemije, so se partnerji OPEC+ dogovorili, da bodo rekordno zmanjšali proizvodnjo v višini skoraj 10 milijonov sodov na dan, ali približno 10% svetovnega trga.

Samantha Gross, direktorica energetske varnosti in podnebne pobude na inštitutu Brookings opombe da so cene visoke zaradi "manjše ponudbe ruske nafte in goriva po ruski invaziji na Ukrajino ter počasnega okrevanja proizvodnje nafte po pandemiji."

Kljub večkratnim prošnjam in potovanju predsednika Bidna v Kraljevino v začetku tega meseca poročila kažejo, da članice OPEC+ najverjetneje ne bodo povečale proizvodnje na srečanju prihodnji teden. Predsednik je res dosegel nekaj uspeha pri dvigu kvot OPEC+ med prejšnjim srečanjem skupine, čeprav njegov dejanski vpliv na proračune gospodinjstev ni bil velik.

Amrita Sen, direktorica raziskav pri Energy Aspects pričakuje da lahko pride do "zelo majhnega povečanja" skupine, zlasti glede na pomanjkanje prostih proizvodnih zmogljivosti.

Bidenovi vmesni mandati bodo morda odvisni od črnega zlata

Cene nafte bi se lahko izkazale za močan udarec za Bidnovo vlado na novembrskih vmesnih mandatih, medtem ko inflacija divja na najvišji ravni v štirih desetletjih. Bencin cene na črpalki v povprečju okoli 4.70 $. Po navedbah EIA Po podatkih se vsa večja mesta, kot so Chicago, LA, San Francisco in Seattle, soočajo s cenami nad 5 USD za galono, čeprav so se te v primerjavi s prejšnjim tednom rahlo znižale.

Po zadnjem predsednikovem prizadevanju, da bi sklenil nov sporazum, so se cene nafte dvignile, saj pogajanja niso prinesla nobenih bistvenih sprememb v stališču Savdske Arabije. V času pisanja se WTI trguje pri 98.3 USD za sod, medtem ko Brent znaša 104.0 USD.

Vodilni kazalniki inflacije, kot je indeks cen proizvajalcev (PPI), še naprej rastejo, medtem ko je stopnja brezposelnosti blizu zgodovinsko najnižjih vrednosti.

Poleg tega trg mrmra, da bo Fed morda začel počasi njegova stopnja zaostrovanja lahko dlje podpira višje inflacijske pritiske.

Cene nafte in naftnih derivatov bodo v ZDA verjetno še nekaj časa ostale nespremenjene, saj so dobavne verige napete in industrija trpi zaradi kroničnega premajhnega vlaganja.

Predsednik Biden na začetku verjetno ne bo dobil veliko pozornosti zaradi naslednjih ključnih razlogov:

• Cene nafte so zgodovinsko visoke, saj so v zadnjih 30 mesecih narasle za več kot 12 %. Proizvajalci verjetno ne bodo želeli poseči po lastnem dobičku
• Samo Savdska Arabija in ZAE imata proste zmogljivosti za povečanje proizvodnje, a tudi te rezerve so v "nepreizkušena polja"
• Samostojno povečanje proizvodnje bi bilo v nasprotju s sporazumom OPEC+, kar bi države članice nedvomno želele izogniti
• Ellen Wald, predsednica Transversal Consulting opozoriti da v savdski zakonodaji obstajajo pravne ovire, zaradi katerih bi lahko naraščajoča ponudba bila neugodna, zlasti ob pričakovanjih dolgotrajnega upada
• gozd dodano da bi "povečanje proizvodnje na to raven lahko dolgoročno škodilo nekaterim poljem, zlasti starejšim"

Kar pogosto ostane pod radarjem, je le kako omejeno zmogljivost rafiniranja v ZDA je danes. Med pandemijo so ameriške rafinerije "zaprle ali napovedale načrte za zaprtje – približno 2 milijona sodčkov zmogljivosti na dan", kar bi verjetno pomenilo, da nobena korist od nižjih cen nafte ne bo zlahka pritekla v sistem. Nekatere ameriške rafinerije že delujejo nevzdržno visoke stopnje nad 90 %.

Obnašanje na trgu

V nedavno intervju, je Sen dejal, da se cene nafte v recesiji ne obnašajo, kot bi se morale. Pravzaprav pričakuje, da se bodo cene zvišale zaradi zadržanega povpraševanja zaradi ponovnega odprtja zapor po poštah in visoke količine prihrankov gospodinjstev.

V tem okolju preprosto ni dovolj fizične ponudbe, ki bi zadovoljila trg.

Da bi zadovoljile večje povpraševanje, imajo ZDA zastavljene do oktobra 20 sprostiti dodatnih 180 milijonov sodčkov poleg načrtovanih 2022 milijonov sodčkov.

Morda najbolj ključno je, da se pričakuje, da bo sprostitev naftnih zalog ZDA prek Strateških rezerv nafte (SPR). konec oktobra, kar bi vodilo v občutno zoženje trga.

Cvetana Paraskova, naftna analitičarka in pisateljica, opozoriti da so upravljavci denarja prestavili na zapiranje kratkih pozicij v surovi nafti, kar pomeni, da vidijo možnosti za znatno rast cene.

Čeprav so se terminske pogodbe za surovo nafto od junija v veliki meri znižale, "fizični trg surove nafte ostaja napet, saj so se trgovinski tokovi nafte spremenili v luči sankcij proti Rusiji."

Podobno kot v kontekstu cene zlata, se zdi, da obstaja globoka nepovezanost med fizičnimi in papirnatimi trgi v naftnem sektorju.

Podatki o naftnih ploščadih

Ta rast se je odražala v številu aktivnih naftnih ploščadi, ki so zabeležile porast datum včeraj objavila naftna družba Baker Hughes.

Število ploščadi v ZDA, Kanadi in na mednarodni ravni se je od branja prejšnjega tedna povečalo za +9, +9 oziroma +7.

Skupno število naprav za vsako od jurisdikcij se je povečalo na 767, 204 oziroma 824. Na letni ravni je skupno število naprav za ZDA, Kanado in svetovni trg zabeležilo porast za +279, +51 oziroma +66.

Do tega povečanja je prišlo, čeprav je Fed v začetku tega tedna zvišal obrestne mere za 75 bazičnih točk na 2.25 % – 2.50 %, medtem ko so podatki o BDP ZDA v drugem četrtletju pokazali drugi zaporedni mesec krčenja.

Kljub velikemu povečanju števila aktivnih naprav od lanskega leta ostajajo trgi tesni kot vedno zaradi pomanjkanja in negotovosti naložbe v rafinerije.

Cene bodo višje, vendar pričakujte nestanovitnost

Ker Rusija ne kaže nobenega apetita po umiku iz Ukrajine, lahko domnevamo, da bodo ameriške sankcije ostale v veljavi, pri čemer bo kakršen koli preobrat ali kapitulacija pred vmesnimi mandati popolnoma ne-ne za Bidnovo administracijo.

Stephen Innes, poslovodni partner pri SPI Asset Management navedla da se »razpoloženje spreminja med recesijskimi tveganji v drugem polletju in bistveno premajhno ponudbo (naftnega) trga,« kar nakazuje, da bi morali trgi v prihodnje pričakovati nekaj volatilnosti.

Zdi se, da špekulanti verjamejo, da so cene nafte dosegle dno, tržni podatki pa kažejo, da več igralcev kupuje ceno nafte.

Srečanje OPEC+ verjetno ne bo prineslo bistvenih sprememb veljavnega sporazuma, v najboljšem primeru z omejenim povečanjem izbranih kvot. Ali bodo članice dovolj povečale proizvodnjo, da bodo dosegle te kvote, je treba še videti.

Pomanjkanje zmogljivosti za rafiniranje v ZDA in na svetovni ravni verjetno ne bo kmalu odpravljeno, cene nafte pa bodo verjetno še naprej čutile pritisk navzgor.

Kje kupiti zdaj

Za preprosto in enostavno vlaganje uporabniki potrebujejo posrednika z nizkimi honorarji z izkušnjami zanesljivosti. Naslednji posredniki so visoko ocenjeni, priznani po vsem svetu in varni za uporabo:

1. EToro, ki ji zaupa več kot 13 milijonov uporabnikov po vsem svetu. Registrirajte se tukaj>
2. Capital.com, enostaven, enostaven za uporabo in reguliran. Registrirajte se tukaj>

*Vlaganje v kriptosredstva v nekaterih državah EU in Združenem kraljestvu ni regulirano. Brez varstva potrošnikov. Vaš kapital je ogrožen.