Ali je delnica Nvidia nakup pred zaslužkom? Morgan Stanley pretehta

V samo nekaj več kot treh tednih, Nvidia (NVDA) naj bi poročal o svojem dobičku v prvem četrtletju 1. Morda je v pripravah na ta velik dogodek investicijska banka Morgan Stanley objavila, da nadaljuje s pokrivanjem polprevodniškega velikana - in podala nekaj misli o podjetju pred zaslužkom.

"Nvidia," piše analitik Morgan Stanley Joseph Moore, "ostaja eno najboljših imen rasti v polprostoru [in] je osrednji holding." Iz tega razloga analitik pravi, da bo pristop Morgan Stanleyja "vsaj ohraniti tržno utež delnic in poiskati mesta za prekomerno telesno težo." Z drugimi besedami, zdi se, da Moore tukaj pravi, da Morgan Stanley pod nobenim pogojem ne bi ocenil Nvidie kot Sell.

Moore ugotavlja, da je Nvidia zgradila "močno, diferencirano poslovanje v oblaku [umetna inteligenca / strojno učenje] in vodilni položaj v igranju iger." Kot rečeno, igralniška dejavnost predstavlja nekaj pomislekov.

Kratkoročne številke iger na srečo so videti »trdne«, pravi Moore, in tudi dolgoročno analitik pravi, da je naklonjen Nvidijinim »perspektivam in tržnemu pozicioniranju«. Vendar pa napoveduje upočasnitev prihodkov od iger na srečo, "kar naj bi povzročilo skromno zahtevno leto 2023" - k čemur le delno pripomore Nvidijina moč pri prodaji strežniških čipov podatkovnim centrom.

Toliko o poslu. Zdaj pa razmislimo o ceni delnice. Nvidia za zdaj še naprej povečuje tako prodajo kot zaslužek, a kljub temu bo "rast zaslužka verjetno delno izravnana z večkratnim stiskanjem", zlasti ko se inflacija in obrestne mere dvigujejo in vlagatelji postanejo manj pripravljeni plačati visoke cene za zaslužke daleč v svetu. prihodnost. To bi se lahko izkazalo za težavo za delnice Nvidia, ki se prodajajo za "pomembno premijo za vse ostalo."

Po Moorovem izračunu se delnice Nvidie prodajajo za 38-kratnik tekočih letnih dobičkov in 32-krat glede na napovedi zaslužka v letu 2023. (Ovrednoteno po zaostankih, ima delnica še višji P/E 48). Tudi najbolj radodarna meritev zaslužka bi torej od Nvidie zahtevala, da doseže in ohrani 32-odstotno dolgoročno rast zaslužka, da ohrani razmerje PEG 1.0 - in 32-odstotna dolgoročna rast bi lahko bila problematična.

Zgodba se nadaljuje

Deloma zato, ker so ti večkratniki že tako visoki, da je "delnica bočno trgovala od širše visoko rastoče tehnološke razprodaje, ki smo jo videli na začetku leta." Toda drugi razlog za neuspeh Nvidie v zadnjem času je ta, da naj bi se igralniški posel letos upočasnil.

Ko se pandemija umirja, vladni prispevki usahnejo in Američani se vrnejo v pisarno, da bi delali, bo manj časa in manj denarja, ki bi ga lahko porabili za igranje iger in strojno opremo za igre, kar zmanjšuje prodajo grafičnih procesorjev, ki so bili vedno Nvidijina močna stran. Poleg tega nedavna šibkost cen kriptovalut škoduje povpraševanju po grafičnih procesorjih Nvidia, ki so bili predelani za rudarjenje kriptovalut, kar ogroža "približno 800 mm na četrtletje [pri prodaji grafičnih čipov] v industriji."

Glede na te pomisleke Moore za zdaj dodeli Nvidii enakovredno (tj. Zadrži) oceno in ciljno ceno 217 $. Po lastnem priznanju analitika pa je »enaka teža« približno tako nizka ocena, kot je Morgan Stanley pripravljen kdaj dodeliti Nvidii. (Če si želite ogledati Moorov rekord, Klikni tukaj)

Preostali del ulice je bolj optimističen kot Morgan Stanley. V zadnjih treh mesecih je bilo izdanih 21 nakupov in 6 zadržkov, zaradi česar je NVDA močan nakup. Pri 331.14 USD povprečna ciljna cena prinaša potencial navzgor na ~68%. (Oglejte si napoved delnic NVDA na TipRanks)

Če želite poiskati dobre ideje za trgovanje s tehnološkimi delnicami po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.

Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.