Trgi so v zadnjih sejah rasli, izgube od leta do danes pa so se nekoliko zmanjšale. NASDAQ, ki je bil letos najbolj prizadet, je spet nad 12,200, čeprav je letos še vedno padel za 22 %. Indeksu S&P 500 se je uspelo vrniti iz medvedjega trga, zdaj je nad 4,100, njegova izguba od leta do danes pa znaša 14 %. Noben indeks v zadnjih dveh mesecih ni znova zares preizkusil svoje junijske najnižje vrednosti, nedavni trendi pa so navzgor.
Svetovna naložbena strateginja Elyse Ausenbaugh v pisanju za JPMorgan daje dober povzetek trenutnih razmer: »Fed še vedno ostro govori o inflaciji, donosi obveznic ostajajo na ali blizu najvišjih vrednosti cikla, druga velika svetovna gospodarstva pa se še naprej soočajo z velikimi tveganji ... To je reklo Ker smo imeli nekaj časa za obdelavo tveganj, s katerimi se soočamo, se zdi, da vlagatelji v celoti nimajo enakega občutka 'bližajoče se propada', kot so ga imeli pred nekaj meseci.«
Medtem ko se občutek obsojenosti in žalosti morda umika, Ausenbaugh vlagateljem ne priporoča odločnega bikovskega odnosa. Strateg se za zdaj močno zavzema za obrambne delnice in pravi: "Kot skrbniki kapitala nas to spodbuja, da se v naslednjem letu še naprej osredotočamo na bolj obrambne nagibe v osrednjih portfeljih, ki jih upravljamo."
Borzni analitiki JPM sledijo vodstvu stratega podjetja in izbirajo obrambne delnice, ki bodo dodale plast zaščite za portfelje vlagateljev. Njihova odobrena obramba: izplačevalci dividend z visokim donosom, tradicionalna igra, ki pa se je z leti izkazala za učinkovito. Pa poglejmo pobliže.
AT & T (T)
Začeli bomo z enim najbolj znanih 'dividendnih prvakov' na borzi, AT&T. To podjetje potrebuje malo predstavitve; je eno najstarejših imen v telekomunikacijah, njegov modri logotip pa ena najbolj prepoznavnih blagovnih znamk v svetu. AT&T se je z leti spremenil, tako kot se je spremenila telegrafska in telefonska tehnologija; sodobno podjetje je ponudnik stacionarnih telefonskih storitev v ZDA, širokopasovnega interneta prek optičnih in brezžičnih omrežij ter je veliko vlagalo v uvedbo 5G v Severni Ameriki.
AT&T je lani ustvaril 168.9 milijarde dolarjev skupnih prihodkov. Letos pa je njegov rezultat v prvem polletju v višini 67.7 milijarde dolarjev znatno nižji od 88 milijard dolarjev, zabeleženih v 1H21. Zadnje četrtletno poročilo družbe za 2Q22 je pokazalo najnižji dobiček v nekaj letih, in sicer 29.6 milijarde dolarjev, čeprav je dobiček ostal dokaj stabilen – razredčeni dobiček na delnico 65 centov je bil na sredini razpona (57 centov do 77 centov) četrtletni rezultati zadnjih dveh let. Denarni tok podjetja je v četrtletju doživel udarec; prosti denarni tok se je medletno zmanjšal s 5.2 milijarde USD na 1.4 milijarde USD.
Pozitivno je, da je podjetje dodalo več kot 800,000 naročniških telefonskih računov in 300,000 neto optičnih strank, zaradi česar je 2Q22 eno najboljših podjetij za dodajanje strank. Vodstvo je negativne denarne rezultate pripisalo višjim stroškom podjetja, povezanim s 5G, in povečanju števila strank, ki zamujajo s plačili računov.
Z vsem tem je AT&T ohranil svoja četrtletna izplačila dividend. Podjetje ima zavidljivo zgodovino zanesljivosti; medtem ko je naredila prilagoditve dividende, da bi zagotovila izplačilo, družba ni nikoli zamudila četrtletnega plačila, odkar je začela izplačevati dividende navadnih delnic leta 1984. Tekoče plačilo je bilo objavljeno konec junija in izplačano 1. avgusta ob 27.75. centov na delnico. To na letni ravni znaša 1.11 USD in daje 6.5-odstotni donos. Donos je več kot trikrat večji od povprečja med podjetji, ki kotirajo na S&P, in je dovolj visok, da zagotavlja določeno stopnjo izolacije pred inflacijo.
JPMorgan's Phillip Cusick pokriva T, delnice pa vidi kot dobro obrambno izbiro v današnjem okolju.
»Mobilnost ima še naprej koristi od močnih naročniških telefonskih dodatkov in ARPU raste. Zvišanje cen in vrnitev prihodkov od gostovanja bi morala koristiti rasti prihodkov od storitev v 2H22, kar bi pomagalo nadomestiti izgubo zaradi zaustavitve 3G in prihodkov CAF-II. Marže bi se morale medletno povečati v 2H22 zaradi rasti prihodkov od storitev, prihrankov pri stroških in stalne promocijske porabe ... AT&T ostaja zelo obrambno podjetje in bi moralo imeti omejene slabosti,« je menil Cusick.
V ta namen Cusick ocenjuje, da si AT&T deli preveliko težo (tj. Buy), pri čemer vidi, da so pripravljeni, da bodo še naprej boljši od celotnega trga, in določi ciljno ceno 23 USD, ki nakazuje 12-mesečno rast v višini 32 %. (Če si želite ogledati Cusickov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno imajo delnice AT&T oceno zmernega nakupa po soglasju analitikov. To temelji na 17 nedavnih pregledih, ki se razdelijo na 9 nakupov in 8 zadržanj. Delnica se prodaja za 17.38 USD, njen povprečni cilj 22.59 USD pa pomeni 30-odstotno rast v prihodnjem letu. (Oglejte si napoved delnic AT&T na TipRanks)
Skupina Omnicom (OMC)
Kot lahko pokaže AT&T, je uspešna blagovna znamka nujna v sodobnem poslovanju. Skupina Omnicom živi v tem svetu in zagotavlja blagovno znamko, trženje in korporativne komunikacijske strategije za več kot 5,000 poslovnih strank v več kot 70 državah po vsem svetu. Storitve podjetja vključujejo oglaševanje, medijsko načrtovanje in zakup, neposredno in promocijsko trženje, digitalno in interaktivno trženje ter odnose z javnostmi. Omnicom je lani ustvaril več kot 14 milijard dolarjev prihodkov, od tega 2.2 milijarde dolarjev.
Z dvema četrtletjema leta 2022 za nami se zdi, da je Omnicom na dobri poti, da doseže lanskoletno uspešnost. Prihodki v prvem polletju 1 so se ujemali z lansko prvo polovico pri 22 milijardah dolarjev, prav tako kot zmanjšani dobiček na delnico pri 7 dolarja. Podjetje je zabeležilo te rezultate, ki jih je vodstvo opisalo kot "močne", kljub znanim vetrovom, ki so letos prizadeli gospodarstvo.
Omnicom je svoje zadnje izplačilo dividende objavil julija letos, in sicer 70 centov na navadno delnico. Plačilo bo izvedeno 12. oktobra. Letna obrestna mera v višini 2.80 USD daje 4-odstotni donos. Omnicom skrbi za zanesljivost svojih plačil že od leta 1989 in nikoli ne zamudi načrtovanega plačila.
V svojem pregledu te delnice je JPMorgan's David Karnovsky piše: »Rezultati v četrtletju služijo kot še ena podatkovna točka, ki podpira naše stališče, da agencije delujejo na strukturno močnejšem trgu po pandemiji in da bi to moralo pomagati zmanjšati del gospodarske mehkobe, ki bi lahko bila v prihodnosti ... Trenutno ceno delnice vidimo kot dobra vstopna točka za dolgoročnejšega vlagatelja, saj pričakujemo, da se bo podjetje še naprej sčasoma vračalo k doslednemu srednje do visoko enomestnemu profilu rasti dobička, medtem ko zdrava dividenda zagotavlja podporo pri padcu.«
To je optimistično stališče, spremlja pa ga enako optimistična ocena Prekomerna teža (tj. Nakup). Karnovskyjeva ciljna cena 86 USD pomeni enoletni potencial rasti 20 %. (Če si želite ogledati rezultate Karnovskega, Klikni tukaj)
Kaj misli preostali del ulice? Če pogledamo razčlenitev soglasja, so mnenja drugih analitikov bolj razpršena. 5 nakupov, 4 zadržanja in 1 prodaja pomenijo konsenz o zmernem nakupu. Poleg tega povprečna ciljna cena 80.43 USD kaže 12-odstotni potencial rasti glede na trenutno trgovalno ceno 71.53 USD. (Oglejte si napoved delnic Omnicom na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html