Vlagatelji se kopičijo v junk bonds. Kaj morate vedeti pred nakupom

Vlagatelji so vlagali denar visoko donosne obveznice, ki običajno plačajo več obresti za prevzem večjega tveganja. Toda te naložbe so znane tudi kot "junk bonds", finančni strokovnjaki pa pozivajo k previdnosti, preden jih nakopičite.

Po težavnem začetku leta 2022 so ameriški skladi obveznic z visokim donosom julija po podatkih Morningstar Direct prejeli približno 6.8 milijarde dolarjev neto denarja.

Medtem ko so donosi nedavno padel na 7.29 % od 10. avgusta so obresti še vedno višje od 4.42 %, prejetih v začetku januarja, glede na ameriški indeks visokega donosa ICE Bank of America.

Vendar imajo neželene obveznice običajno večje tveganje neplačila kot njihove nasprotne naložbene stopnje, ker je manj verjetno, da bodo izdajatelji pokrili plačila obresti in posojila do datuma zapadlosti.

"Na tleh je sijoča ​​kovina, vendar niso vse sijoče kovine zlato," je dejal pooblaščeni finančni načrtovalec Charles Sachs, glavni investicijski direktor pri Kaufman Rossin Wealth v Miamiju.

Več iz osebnih financ:
Najboljši nasveti za prihranek pri nakupovanju pred šolo
Julija so se znižali glavni potni stroški. Kako doseči dober posel
Inflacija je povzročila, da je več kot tretjina odraslih v ZDA posegla po svojih prihrankih

Medtem ko nekateri pravijo, da je tveganje neplačila vgrajeno v višje donose junk obveznic, Sach opozarja, da bi lahko ta sredstva delovala bolj kot delnice na padajoči strani. 

Če vlagatelj močno želi kupiti obveznice z visokim donosom, lahko predlaga manjšo dodelitev – na primer 3 % do 5 %. »Ne razmišljajte o tem kot o glavni skupini živil v svojem portfelju,« je dodal.

Federal Reserve je od marca sprejela agresivne ukrepe za boj proti inflaciji, vključno z drugo zaporedno 0.75 odstotno točko. zvišanje obrestnih mer v juliju. In te zvišanje obrestnih mer se lahko nadaljuje z letna inflacija še vedno 8.5-odstotna.  

Naraščajoče obrestne mere lahko nekaterim izdajateljem obveznic otežijo pokritje dolga, zlasti tistim z zapadlimi obveznicami, ki jih je treba refinancirati, je dejal Matthew Gelfand, CFP in izvršni direktor Tricolor Capital Advisors v Bethesdi, Maryland.

"Mislim, da bodo vlagatelji in posojilodajalci zaradi tega zahtevali nekoliko višje obrestne mere," je dejal in opozoril, da se lahko naraščajoče obrestne mere nadaljujejo nekaj časa.

Pri ocenjevanju obveznic z visokim donosom lahko svetovalci primerjajo »razpon« v kuponskih stopnjah med junk bond in manj tveganim sredstvom, kot je zakladnica ZDA. Na splošno velja, da čim širši je razpon, bolj privlačne postanejo obveznice z visokim donosom.

Z obveznicami z visokim donosom plačilo 7.29% od 10. avgusta lahko vlagatelj prejme 72.90 USD na leto za obveznico v nominalni vrednosti 1,000 USD, medtem ko 7-letna zakladnica, ki ponuja približno 2.86 %, zagotavlja 28.60 USD letno za isto obveznico v vrednosti 1,000 USD.

V tem primeru je razpon donosa približno 4.43 odstotne točke, kar ponuja tako imenovano dohodkovno premijo v višini 44.30 USD, kar je 72.90 USD iz obveznice z visokim donosom minus 28.60 USD iz državne blagajne.

V zadnjih 40 letih je bil povprečni razpon med temi sredstvi po Gelfandovih besedah ​​približno 4.8 odstotne točke, zaradi česar je nekoliko ožji razpon manj privlačen.

Vendar pa je "na trgu visokodonosnih obveznic veliko gibljivih delov," je dodal.