Zvezdniški vlagatelj Daniel Loeb, izvršni direktor Third Point, ni preveč navdušen nad svojo kolegico Cathie Wood, izvršno direktorico Ark Investment Management.
Arkovi skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so letos padli, saj so šibki dobički prizadeli njihova deleža v mladih tehnoloških podjetjih.
Woodov vodilni ETF Ark Innovation (ARKK Pridobite brezplačno poročilo je do zdaj v letu 66 padel za 2022 % in je padel za 80 % glede na vrh februarja 2021.
Woodova se je branila z navedbo, da ima petletno naložbeno obdobje. Toda petletni letni donos družbe Ark Innovation je do 1.95. decembra znašal negativnih 20 %, kar je daleč od S&P 500 pozitiven donos v višini 9.28 %.
Uspešnost sklada se tudi ne približa Woodovemu cilju za letne donose v višini 15% v petletnih obdobjih.
Se je začel odseljevanje vlagateljev? Podprimerni donosi Ark Innovation morda končno odrivajo vlagatelje. Po podatkih raziskovalnega podjetja ETF VettaFi je sklad v vrednosti 6.4 milijarde dolarjev v zadnjem mesecu zabeležil neto odliv naložb v višini 391 milijonov dolarjev.
Vendar je še vedno dosegel priliv v višini 1.4 milijarde dolarjev za celotno leto do danes.
Morda se sprašujete, zakaj je toliko vlagateljev vztrajalo pri Woodovi kljub njenim povprečnim donosom. Dejstvo, da je imela eno spektakularno leto, zagotovo pomaga. Ark Innovation ETF je leta 153 skokovito narasel za 2020 %.
Poleg tega je Wood postal nekakšna rock zvezda v svetu naložb in se pogosto pojavlja v medijih. Je očitno inteligentna in zgovorna ter razlaga finančne koncepte na načine, ki jih lahko razumejo vlagatelji začetniki.
Obtožba Stonka Hodlerja Loeb pa ji ne poje hvalnic. Potem ko je Wood napisal komentar, v katerem je branil svojo naložbeno filozofijo, je pustil letenje na Twitterju.
»Vsakdo, ki poučuje tečaj vrednotnega vlaganja ali naložbeno psihologijo, bi moral ta zapis uporabiti kot razpravo za preučevanje miselnosti hlapcev,« je zapisal. Stonk hodlers je sleng za vlagatelje, ki predolgo držijo (hodl) delnice (stonks).
»Upoštevajte omalovažujoče komentarje luditov, ki gledajo na arhaična merila vrednosti, kot je denarni tok, kot na kratkoročne trgovce,« je nadaljeval Loeb.
Delniški deleži družbe Third Point, o katerih so poročali regulatorji, so letos do oktobra dosegli negativnih 21.1 % v primerjavi z negativnimi 17.7 % za S&P 500, Iskanje poročil Alpha . Od ustanovitve Third Pointa decembra 1996 je letna donosnost 13.4 % v primerjavi z 8.5 % za S&P 500.
Kar zadeva Woodov komentar, kritiki »opisujejo delnice v strategijah ARK kot 'konceptni kapital' in kažejo, da naša naložbena ekipa bodisi ne more razlikovati donosnih podjetij od nedobičkonosnih ali pa želi vlagati v nedonosna podjetja,« napisala je .
"Po našem mnenju podjetja, v katera vlagamo, žrtvujejo kratkoročne dobičke, da bi izkoristila eksponentno rast in visoko donosne priložnosti, ki jih ustvarjajo številne inovacijske platforme."
Poleg tega »podjetja skrbijo za kratkoročno usmerjene vlagatelje in izkoriščajo svoje bilance stanja za plačilo dividende ali proizvodni zaslužki z odkupi delnic se zdi, da ne vlagajo dovolj, da bi ujeli te valove inovacij,« je dejal Wood.
"Posledično verjamemo, da bodo mnogi verjetno moteni, če ne celo uničeni."
Loeb ni prvi investicijski strokovnjak, ki je kritiziral Wooda. V začetku tega leta je Morningstarjev analitik Robby Greengold izdal ostro kritiko Ark Innovation.
"ARKK kaže le nekaj znakov izboljšanja upravljanja tveganja ali sposobnosti za uspešno krmarjenje po zahtevnem ozemlju, ki ga raziskuje," je zapisal.
Wood je nasprotoval Greengoldovim točkam v Tifinovem intervjuju za Magnifi Media. "Vem, da obstajajo podjetja, kot je to [Morningstar], ki ne razumejo, kaj počnemo," je dejala.
Vir: https://www.thestreet.com/investing/stocks/dan-loeb-unleashes-criticism-cathie-wood?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo