Naložba v delnice: prva polovica je smrdljiva, ali bo H2 boljši?

Glede na to, da se prva polovica leta 2022 zaključuje danes in glavni borzni indeksi padajo blizu območja medvedjega trga ali na njem, se je naravno spraševati, ali bo druga polovica prinesla več enakega ali močno rast. Ali je čas za vlaganje v delnice?

X

Glede na to, da je industrijsko povprečje Dow Jones ob koncu srede padlo za 15 %, S&P 500 pa za 20 % in kompozitni indeks Nasdaq za 29 %, bi bilo lepo vedeti, ali je čas, da se vrnete in začnete vlagati v delnice za dobro vožnjo. rezerva. Na žalost niti koledar niti zgodovina ne ponujata veliko smernic o tem, ali nas čaka dobiček v drugem polčasu ali večja bolečina. Na podlagi dokazov se bo vsak shod zgodil ob svojem času.

Padec indeksa S&P 500 v prvem polletju je najhujši od prve polovice leta 1, ko je indeks padel za 1970 %. In padec H21 je tretji najhujši v S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy od leta 1, kot je razvidno iz spremne tabele.

Še več, do srede – še en dan do konca meseca – je indeks S&P 500 padel za 7.58 %, kar je najslabši junij za vlaganje v delnice po 2008-odstotnem padcu leta 8.8, glede na indekse S&P Dow Jones.

Čas za vlaganje v delnice?

Kot rečeno, zgodovinsko gledano ni bilo korelacije med uspešnostjo S&P 500 v prvi in ​​drugi polovici leta, ugotavlja Anu Ganti, višja direktorica naložbene strategije indeksov pri S&P Dow Jones Indices.

Če pogledamo podatke do 31. marca 1957, ugotavlja, da je leta 1970 – leto s podobnimi padci kot letos – S&P 500 v prvem polletju izgubil 21 %. Temu je sledil 1-odstotni dobiček v drugi polovici leta. Ti vzponi in padci so pripeljali do dobička v višini samo 27 % v celotnem letu.

Skušnjava je misliti, da bo vse v redu, če se boste lahko izognili velikemu padcu v prvi polovici in nato 1. julija samo vlagali v delnice. To je v nekaterih primerih delovalo.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data je preučil, kako so se glavni delniški indeksi odrezali v drugi polovici po velikih padcih v prvi polovici.

Spodaj je prikazana uspešnost kompozita Nasdaq v drugi polovici leta, ko je indeks v prvi polovici padel za vsaj 20 %:

S&P 500

Slika je videti veliko svetlejša za S&P 500, če pogledamo njegovo uspešnost v drugi polovici leta, ko je indeks v prvi polovici padel za vsaj 15 %. Indeks je ustvaril dobičke v vseh petih primerih. Upoštevajte, da ti nizi podatkov segajo v obdobje velike depresije.

Industrijsko povprečje Dow Jones je večino časa prineslo tudi pozitivne rezultate za naložbe v delnice, če pogledamo uspešnost v drugem polletju, potem ko je indeks v prvi polovici padel za vsaj 10 %. Od 15 primerov takšnih padcev Dow v prvem polletju od leta 1900, je desetim sledilo povečanje v drugem polčasu, petim pa padce H10. Najslabši padec Dow v drugem polletju od leta 2 je bil leta 1970 22.68 %. S pozitivnimi rezultati drugega polčasa v 2008 % časa je povprečna rast znašala 66.7 %, medtem ko je bila mediana 4.45 %.

Kako torej uporabiti te informacije za zaslužek na borzi? Je čas za naložbe v delnice? Ustanovitelj IBD William O'Neil je našel le malo dokazov, da bi vlaganje strogo po koledarju prineslo rezultate, vendar je svetoval, naj dolgoročni vlagatelji v raznolike vzajemne sklade začnejo dodajati v svoje portfelje vsakič, ko je trg na območju medvedjega trga.

Zakaj? Ker je vsakemu medvedjemu trgu zanesljivo sledil bikovski trg. Razpršeni delniški skladi so enkratni trenutek, ko vam ni treba biti tako natančen pri vstopu na trg. Pri posameznih delnicah seveda vlaganje v delnice šele, ko trg je v potrjenem naraščajočem trendu najbolje deluje.

Ganti S&P Dow Jones se strinja, da ni veliko dokazov, da bo vlaganje v delnice na podlagi koledarskih datumov prineslo dobre rezultate. Vendar ugotavlja, da lahko obdobja velike nestanovitnosti, kot smo videli letos, prinesejo priložnosti za aktivne trgovce.

Velika nihanja v sektorjih, dejavnikih vlaganja, kot je rast v primerjavi z vrednostjo, in v razredih sredstev lahko omogočijo usposobljenim vlagateljem, da pridobijo prednost pred vlagatelji, ki kupi in zadrži, pravi. Pozornost na velik nihaj v relativni uspešnosti rasti in vrednosti delnic bi lahko prinesla rezultate.

Investirajte v delnice: rast vs. Vrednost

Do torka je bil indeks vrednosti S&P 500 boljši od indeksa rasti S&P 500 za 14.83 odstotne točke. To je največja rekordna uspešnost v prvem polletju od leta 1994. Vrednost S&P 500 je padla za 13 % v tem letu do torka.

Na tej ravni bi bilo to najslabše prvo polletje po letu 2020, ko je v prvih šestih mesecih leta padel za 16.8 %, ugotavlja Dow Jones Market Data. In je v tempu za svojo tretjo najslabšo predstavo v prvem polčasu doslej.

To izgleda slabo, vendar ne tako slabo v primerjavi z indeksom rasti S&P 500. Do torka je upadel za 27.8 % in presegel najslabšo prvo polovico po letu 1994 za več kot 10 odstotnih točk.

Enak vzorec je mogoče opaziti pri naložbah v majhne delnice. Indeks vrednosti Russell 2000 je boljši od indeksa rasti Russell 2000 za 13.28 odstotne točke, kar je njegova največja uspešnost v prvem polletju od leta 2021. Indeks vrednosti Russell 2000 je v prvem polletju do torka padel za 17.9 %.

To bi bilo najslabše prvo polletje po prvi polovici leta 1, ko je padel za 2020 %. Še huje, Russell 24.4 Growth Index je padel za 2000 %. Na tej ravni bi bila to najslabša prva polovica v zgodovini, ki bi presegla naslednjo najslabšo 31.2 %.

LAHKO TUDI:

Najboljše zaloge za nakup in ogled

Naučite se, kako časovno določiti trg s tržno strategijo ETF IBD

Poiščite najboljše dolgoročne naložbe z dolgoročnimi voditelji IBD

MarketSmith: raziskave, grafikoni, podatki in poučevanje na enem mestu