Vlagati v AbbVie? Odločil sem se

Nekako kot tisti zajček, ki gre naprej ... farmacevtsko podjetje AbbVie (ABBV) , dolgo najljubši narednik, zdaj pa ena najstarejših neprekinjenih dolgih pozicij v moji knjigi, še naprej ... višje. Bralci se bodo spomnili, kako smo sprva vnesli ime za dividende. Nato smo bili navdušeni nad tem, kako je vodstvo, ki je ugotovilo, da se sooča s potekom patenta z najbolj prodajanim zdravilom Humira, načrtovalo nakup Allergana, da bi nadomestilo morebitne izgubljene prihodke in potencialno izgubljeni denarni tok. Pomislite na botoks, pomislite na nego oči, pomislite na nevroznanost.

Pred približno šestimi tedni je družba AbbVie v četrtem četrtletju objavila presežek zaslužka zaradi rahlega izpada prihodka (+7.4 % medletno). Humira je tudi po tem, ko je že izgubila patentno zaščito v Evropi in s tem potekom veljavnosti v ZDA leta 2023, dosegla povečanje neto prodaje za 3.5 % (+6 % v ZDA, -9.1 $ drugod zaradi konkurence podobnih bioloških zdravil.) Prodaja Zdravilo Skyrizi kot zdravljenje z monoklonskimi protitelesi za hudo luskavico v plakih se je povečalo za 70.5 %. Poleg tega je prodaja Imruvice padla za 2.7 %, prodaja terapevtskega botoksa se je povečala za 18.3 %, prodaja kozmetičnega botoksa se je povečala za 27 %, prodaja Venlexte se je povečala za 33.3 %, prodaja Vraylarja se je povečala za 21.8 %, prodaja Juvedema pa za 30.6 %.

Podjetje je zagotovilo smernice za poslovno leto 2022 za prilagojen EPS od 14.00 USD do 14.20 USD in smernice za GAAP EPS od 9.26 USD do 9.46 USD. Te smernice so bile takrat precej nad soglasjem. AbbVie bo objavil rezultate prvega četrtletja konec aprila. Trenutno Wall Street išče prilagojen EPS v višini 3.15 USD pri prihodku v višini 13.65 B. Ta številka prodaje bi bila dobra za 5.5-odstotno rast.

Novice

Takoj po izmenjavi pozitivnih podatkov iz 3. faze za bodočo terapijo kronične migrene podjetja, prihaja novica, da bo AbbVie sodeloval s Scripps Research v skupnem prizadevanju za razvoj potencialnih novih protivirusnih zdravil z neposrednim delovanjem za Covid-19. Dr. Tom Hudson, glavni znanstveni direktor pri AbbVie, je dejal ... "Zavezani smo temu, da bomo bolnikom ponudili diferencirano peroralno protivirusno zdravljenje naslednje generacije in zagotovili širok dostop za obravnavanje različnih potreb zdravljenja po vsem svetu."

Fundies

Konec leta 2021 je imel AbbVie neto denarno pozicijo 9.83 milijarde dolarjev in kratkoročna sredstva 27.928 milijarde dolarjev. To je četrtletje, v katerem AbbVie knjiži svoje vnaprej vračunane stroške za leto, zaradi česar so se tekoče obveznosti povečale na 35.194 milijarde dolarjev. AbbVie običajno deluje s trenutnim razmerjem nad ključno raven »ena« tri četrtletja in nato pade pod to raven v četrtem četrtletju. Letošnji 0.79 je drugačen le v tem, da je v primerjavi z njim malo lahek. Podjetje ima 146.529 milijarde dolarjev skupnih sredstev in 131.093 milijarde dolarjev skupnih obveznosti brez lastniškega kapitala. To vključuje 64.179 milijarde dolarjev dolgoročnega dolga, ki je manj kot 77 milijard dolarjev pred letom dni in se je v resnici povečal le zaradi prevzema Allergana.

Opredmetena knjigovodska vrednost ostaja negativna, zdaj znaša -52.55 $ na delnico, medtem ko denarni tok provizije ostaja pozitiven ... pri 2.75 $ na delnico. Niste tako močni glede osnov, kot ste pričakovali? Že nekaj časa nisem pisal na AbbVie.

Moje misli

AbbVie je priznal, da se bo rast prodaje leta 2024 upočasnila, nato pa povprečna enomestna rast čez to. Dividenda v tem imenu je ključna za sprejemanje kakršnih koli naložbenih odločitev v zvezi z delnico. ABBV delničarjem plača 5.64 $ letno, da ostanejo. To je donos 3.62 %. Še vedno lepo, včasih je dalo veliko več. Ne gre za to, da so bile dividende zmanjšane. Ravno nasprotno. Podjetje vsako leto povečuje izplačilo. Zaloga je bila ravno tako dosledna.

Grafikon

Triletni grafikon. nekaj sem opazil. ABBV marca malo trpi, kajne? V osnove sem že manj zaljubljen kot nekoč. Sem že precej na visoki poziciji, ki se ne umakne temu, kar je bila prej. Torej, vrnimo se skozi zadnjih pet mesecev marca, nazaj v leto 2016.

Hmm… zdi se, da je povprečna uspešnost ABBV za marec v zadnjih petih letih -1.88%. Pravzaprav je marec v povprečju drugi najslabši mesec AbbVie v letu, le do oktobra. Poglobimo se še malo. Kateri teden leta 2022 je to (enajsti)? Ta ti bo slekel nogavice. Kateri je bil po vašem mnenju najslabši teden v mesecu za ABBV (dvanajsti) v zadnjih petih mesecih marca? Tako je, dvanajsti ... ta teden ima povprečno uspešnost -5.53 % za delnice ABBV. Pravzaprav je dvanajsti teden v letu v povprečju ABBV najslabši teden v letu.

Moja Odločitev

Svoje delnice ABBV bom prodal v preostalem tednu, ki se začne danes. Ali pretekla uspešnost kaj zagotavlja? Nič. Če se motim, jih lahko vedno odkupim nazaj. Verjetno jih kupi nazaj, prav ali narobe. Če imam prav, bom iz enega od svojih imen izvlekel nekaj kapitala, ker sem bil pozoren. Rock and roll.

(AbbVie je holding v Klub članov akcijskega opozorila PLUS. Želite biti opozorjeni, preden AAP kupi ali proda ABBV? Preberite več zdaj.)