Mednarodni ETF-ji, ki kažejo znake življenja

Nedolgo nazaj sem prejel e-poštno sporočilo, ki se glasi: »Upam, da bo mednarodni zlom kmalu našel dno. To je težko.”

Čeprav sem očitno tudi upal na to, sem odgovoril, da je vlaganje preprosto, a nikoli enostavno.

Mednarodne delnice so takoj pokazale nekaj spodbudnih znakov. Za tri mesece, ki so se končali 9. decembra, je Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) pridobil 3.67 % v primerjavi z Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) izpadanje 3.38 %. To je razlika več kot 7 odstotnih točk!

Medtem ko so tako ameriške kot mednarodne delnice letos padle, so mednarodne delnice zaostajale do septembra, zdaj pa so boljše od ameriških za skoraj 2.6 odstotne točke.

Kljub temu še zdaleč nisem praznoval, saj je bilo to krvavih 23 let za mednarodni trg, ki so ga premagale ameriške delnice. Pravzaprav gre celo za zaostajanje obveznic, z obveznice imajo najslabšo uspešnost doslej doslej letos.

(Za večji pogled kliknite zgornjo sliko)

Morda je lažje razložiti zadnje tri mesece kot zadnje leto. V zadnjih treh mesecih je Indeks ameriškega dolarja padla za 3.1 %, medtem ko je do danes pridobila 9.0 %. Z naraščajočim dolarjem, vojno v Ukrajini, Zahodno Evropo, ki se sooča z energetsko krizo, in številnimi težavami s Kitajsko, si ne znam razložiti, zakaj mednarodna javnost premaga ZDA

Looking Ahead

Odlični trije meseci so pika na i dolgoročnem grafikonu in daleč od trenda. Priznam, da sem imel ducat let bolečine, ko sem se držal svoje mednarodne dodelitve delnic. Ker sem človek, iščem pristranskost potrditve. Tako Vanguard kot Fidelity imata svoj sklad skladov, kot so pokojninski skladi za ciljni datum, s približno 40 % svojih delnic v mednarodnih delnicah. In bil sem navdušen, da se je zdelo, kot da so vsi moji kolegi govorniki in panelisti na Konferenca Bogleheads 2022 so bili še vedno zavezani mednarodnim delnicam.

Seveda je bil Jack Bogle sam tisti, ki je trdil, da se je treba izogibati ali imeti največ 20 % svoje dodelitve v mednarodnih delnicah.

Zgodba se nadaljuje

Mednarodne delnice predstavljajo približno 40 % celotne kapitalizacije svetovnega borznega trga. Pred leti je bil precej nad 50 %, vendar se je zmanjšal zaradi ducat let slabe uspešnosti.

Zavezan sem mednarodnim delnicam. Še vedno je 40 % svetovne tržne kapitalizacije in želim imeti v lasti vse. Po mnenju Morningstarja se mednarodna družba zelo razlikuje od ZDA glede vrst javnih podjetij, kot je prikazano v spodnji tabeli.

International ima manj kot polovico sredstev, dodeljenih tehnologiji, in nobena industrija ne narašča večno. Ima tudi bistveno manj zdravstvene oskrbe. Ima pa več osnovnih materialov, finančnih storitev in industrije. Katere industrije bodo v naslednjem desetletju uspešnejše? Vem, da ne vem.

ZDA vs. Uteži sektorjev zunaj ZDA

Vir: Morningstar 

Lastništvo sveta pomaga diverzificirati sektorje, tujo valuto in celo politično tveganje.

Moj nasvet

Že leta 2008 sem strankam priporočal, naj bo tretjina njihovega delniškega portfelja v tujini. Ker je mednarodni svet v zadnjih petih letih premagal ZDA, je bil tipičen odgovor "zakaj le tretjina?" Enako priporočam danes in pogosto slišim: "Nočem iti tako visoko."

Jutranja zvezda Raziskave kaže, da so v 10-letnem obdobju, ki se je končalo 31. decembra 2021, vlagatelji v mednarodne delniške sklade, ki lahko kupujejo in prodajajo, ko cene rastejo in padajo, letno zaslužili 1.75 odstotne točke manj kot skladi sami.

Resda lovimo uspešnost tudi v ameriških delniških skladih, vendar v manjši meri. Sumim, da bo denar pritekel v mednarodne delniške sklade, če bo mednarodna družba nadaljevala s svojo nedavno uspešnostjo, vlagatelji pa bodo kupovali visoko.

Zato strankam povem, da lahko izberejo katero koli dodelitev, ki jo želijo, vendar se je morajo držati. Verjamem, da bo v prihodnje doslednost celo pomembnejša od izbire dodelitve.

Allan Roth je ustanovitelj Wealth Logic LLC, podjetja za finančno načrtovanje na uro. Po zakonu mora opozoriti, da njegove kolumne niso mišljene kot posebni naložbeni nasveti. Roth piše tudi za revijo Barrons, AARP, Advisor Perspectives in Financial Planning. Dosežete ga lahko na [e-pošta zaščitena], ali pa mu sledite na Twitterju na naslovu Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Priporočljive zgodbe

permalink | © Avtorske pravice 2022 ETF.com. Vse pravice pridržane